量化高频监测报告：打板情绪高涨，电子行业资金大幅流入

2022年11月15日打板指数上涨3.38%，连板指数上涨5.12%。全市场100只个股涨停；其中20只个股实现连板，三连板及以上个股7只，包括：天地源、粤泰股份、中天服务、湘财股份、华盛昌、三湘印象、神奇制药。连板次数最多的是三湘印象、神奇制药，达到4连板。此外，ST曙光在10日内实现9次涨停，ST大集在10日内实现8次涨停，*ST西源在10日内实现7次涨停，表现强势。结构方面，涨停破板股28只，市场炸板率21.9%；涨停个股中24%个股为细分行业内唯一涨停股票，打板股行业分布健康。 从盘口情况上看，11只股票涨停价开盘，包括粤泰股份、华盛昌、丰原药业、信雅达、*ST辅仁、华生科技、三湘印象、ST摩登、*ST奇信、神奇制药、美利云；此外特一药业和中天服务在开盘后迅速涨停。 封单比最高的是美利云、神奇制药、*ST奇信。从成交分布上看，三湘印象、ST摩登、信雅达在集合竞价的成交占比最高，其中ST大集达到52.6%。 2022年11月15日涨幅最多的行业是电子、非银金融和食品饮料，涨跌幅最低的是银行、农林牧渔和煤炭。从主力资金净流入额上看，净流入最多的行业是电子、非银金融和电力设备，净流出额最多的行业是医药生物、房地产和建筑材料。从行业拥挤度上看，拥挤度最高的是非银金融、煤炭和国防军工，在这些行业中个股收益联动程度更高。 1.打板行情复盘 2022年11月15日打板指数上涨3.38%，连板指数上涨5.12%。全市场100只个股涨停；其中20只个股实现连板，三连板及以上个股7只，包括：天地源、粤泰股份、中天服务、湘财股份、华盛昌、三湘印象、神奇制药。连板次数最多的是三湘印象、神奇制药，达到4连板。此外，ST曙光在10日内实现9次涨停，ST大集在10日内实现8次涨停，*ST西源在10日内实现7次涨停，表现强势。 结构方面，涨停破板股28只，市场炸板率21.9%；涨停个股中24%个股为细分行业内唯一涨停股票，打板股行业分布健康。 从盘口情况上看，11只股票涨停价开盘，包括粤泰股份、华盛昌、丰原药业、信雅达、*ST辅仁、华生科技、三湘印象、ST摩登、*ST奇信、神奇制药、美利云；此外特一药业和中天服务在开盘后迅速涨停。封单比最高的是美利云、神奇制药、*ST奇信。从成交分布上看，三湘印象、ST摩登、信雅达在集合竞价的成交占比最高，其中ST大集达到52.6%。 表1打板股盘面表现汇总 2.行业交易复盘 2022年11月15日涨幅最多的行业是电子、非银金融和食品饮料，涨跌幅最低的是银行、农林牧渔和煤炭。从主力资金净流入额上看，净流入最多的行业是电子、非银金融和电力设备，净流出额最多的行业是医药生物、房地产和建筑材料。 图1：电子、非银金融和食品饮料涨幅领先（%）（申万一级） 图2：电子、非银金融和电力设备行业主力资金流入（%） 我们使用行业内个股分钟级收益联动情况衡量行业交易拥挤度。具体而言，拥挤度指标为以下两个值的比值： （1）行业内个股收益两两相关性的中位数； （2）构建1000个股票数量相同的随机组合，计算随机组合个股收益两两相关性的中位数的平均值； 若比值大于1则认为存在拥挤，具体的公式如下： 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑛(𝐼𝑛𝑑𝑢𝑠𝑡𝑟𝑦) (𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑛(𝑅𝑎𝑛𝑑𝑜𝑚𝑃𝑜𝑟𝑡 𝑖 𝑅𝑀𝑃𝐶= 𝑖 )) 𝑚𝑒𝑎𝑛 1000 𝑛 从行业拥挤度上看，2022年11月15日拥挤度最高的是非银金融、煤炭和国防军工，在这些行业中个股收益联动程度更高。 图3：非银金融行业拥挤度较高，房地产行业拥挤度下降