量化高频监测报告：打板情绪升温，农林牧渔资金流入

2022年12月13日打板指数上涨4.16%，连板指数上涨6.37%。全市场65只个股涨停；其中16只个股实现连板，三连板及以上个股5只，包括：格力地产、宁波远洋、庄园牧场、新华制药、人人乐。连板次数最多的是人人乐，达到6连板，并且在20日内实现18次涨停。此外，ST熊猫在7天内实现6次涨停，如意集团亦在8天内实现6次涨停，表现强势。结构方面，涨停破板股13只，市场炸板率16.5%；涨停个股中32%个股为细分行业内唯一涨停股票，化学制药是涨停个股最多的申万二级行业。 从盘口情况上看，5只股票涨停价开盘，包括：新华制药、宁波远洋、*ST亚联、ST升达、格力地产；此外富临运业、大连友谊在开盘后迅速涨停。封单比最高的是格力地产、ST升达、*ST亚联。从成交分布上看，宁波远洋、富临运业、ST升达在集合竞价的成交占比最高，其中宁波远洋达到43.6%。 2022年12月13日涨幅最多的行业是农林牧渔、纺织服装和交通运输，跌幅最多的是计算机、电力设备和国防军工。从主力资金净流入额上看，净流入最多的行业是农林牧渔、食品饮料和社会服务，净流出额最多的行业是电力设备、医药生物和计算机。从行业拥挤度上看，拥挤度最高的是医药生物、食品饮料、房地产，在这些行业中个股收益联动程度更高。 1.打板行情复盘 2022年12月13日打板指数上涨4.16%，连板指数上涨6.37%。全市场65只个股涨停；其中16只个股实现连板，三连板及以上个股5只，包括：格力地产、宁波远洋、庄园牧场、新华制药、人人乐。连板次数最多的是人人乐，达到6连板，并且在20日内实现18次涨停。此外，ST熊猫在7天内实现6次涨停，如意集团亦在8天内实现6次涨停，表现强势。 结构方面，涨停破板股13只，市场炸板率16.5%；涨停个股中32%个股为细分行业内唯一涨停股票，化学制药是涨停个股最多的申万二级行业。 从盘口情况上看，5只股票涨停价开盘，包括：新华制药、宁波远洋、*ST亚联、ST升达、格力地产；此外富临运业、大连友谊在开盘后迅速涨停。封单比最高的是格力地产、ST升达、*ST亚联。从成交分布上看，宁波远洋、富临运业、ST升达在集合竞价的成交占比最高，其中宁波远洋达到43.6%。 表1打板股盘面表现汇总 2.行业交易复盘 2022年12月13日涨幅最多的行业是农林牧渔、纺织服装和交通运输，跌幅最多的是计算机、电力设备和国防军工。从主力资金净流入额上看，净流入最多的行业是农林牧渔、食品饮料和社会服务，净流出额最多的行业是电力设备、医药生物和计算机。 图1：农林牧渔、纺织服装和交通运输涨幅领先（%）（申万一级） 图2：农林牧渔、食品饮料和社会服务主力资金流入（%（）申万一级） 我们使用行业内个股分钟级收益联动情况衡量行业交易拥挤度。具体而言，拥挤度指标为以下两个值的比值： （1）行业内个股收益两两相关性的中位数； （2）构建1000个股票数量相同的随机组合，计算随机组合个股收益两两相关性的中位数的平均值； 若比值大于1则认为存在拥挤，具体的公式如下： 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑛(𝐼𝑛𝑑𝑢𝑠𝑡𝑟𝑦) (𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑛(𝑅𝑎𝑛𝑑𝑜𝑚𝑃𝑜𝑟𝑡 𝑖 𝑅𝑀𝑃𝐶= 𝑖 )) 𝑚𝑒𝑎𝑛 1000 𝑛 从行业拥挤度上看，2022年12月13日拥挤度最高的是医药生物、食品饮料、房地产，在这些行业中个股收益联动程度更高。 图3：医药生物、食品饮料、房地产行业拥挤度高