量化高频监测报告：打板情绪低迷，汽车行业主力资金流入

2022年10月25日打板指数上涨2.19%，连板指数上涨1.73%。全市场59只个股涨停；其中13只个股实现连板，三连板及以上个股4只，包括：罗普斯金、辉煌科技、山东章鼓、三柏硕。此外，跨境通在8日内实现5次涨停。结构方面，涨停破板股20只，市场炸板率25.3%；涨停个股中39%个股为细分行业内唯一涨停股票，打板股行业相对分散。 从盘口情况上看，3只股票涨停价开盘，包括*ST亚联、真视通、山东华鹏；此外北玻股份在开盘后迅速涨停。封单比最高的是山东华鹏、美盈森、真视通。从成交分布上看，真视通、*ST亚联、罗普斯金在集合竞价的成交占比最高，其中真视通达到21.6%，其余个股均未达到20%。 2022年10月25日涨幅最多的行业是汽车、建筑材料和电力设备，跌幅最多是医药生物、石油石化和非银金属。从主力资金净流入额上看，净流入最多的行业是汽车、电力设备和建筑材料，净流出额最多的行业是医药生物、非银金融和计算机。从行业拥挤度上看，拥挤度最高的是非银金属、有色金属和食品饮料，在这些行业中个股收益联动程度更高。 1.打板行情复盘 2022年10月25日打板指数上涨2.19%，连板指数上涨1.73%。全市场59只个股涨停；其中13只个股实现连板，三连板及以上个股4只，包括：罗普斯金、辉煌科技、山东章鼓、三柏硕。此外，跨境通在8日内实现5次涨停。 结构方面，涨停破板股20只，市场炸板率25.3%；涨停个股中39%个股为细分行业内唯一涨停股票，打板股行业相对分散。 从盘口情况上看，3只股票涨停价开盘，包括*ST亚联、真视通、山东华鹏；此外北玻股份在开盘后迅速涨停。封单比最高的是山东华鹏、美盈森、真视通。从成交分布上看，真视通、*ST亚联、罗普斯金在集合竞价的成交占比最高，其中真视通达到21.6%，其余个股均未达到20%。 表1打板股盘面表现汇总 2.行业交易复盘 2022年10月25日涨幅最多的行业是汽车、建筑材料和电力设备，跌幅最多是医药生物、石油石化和非银金融。从主力资金净流入额上看，净流入最多的行业是汽车、电力设备和建筑材料，净流出额最多的行业是医药生物、非银金融和计算机。 图1：汽车、建筑材料和电力设备行业涨幅领先（%）（申万一级） 图2：汽车行业主力资金大幅流入（%）（申万一级） 我们使用行业内个股分钟级收益联动情况衡量行业交易拥挤度。具体而言，拥挤度指标为以下两个值的比值： （1）行业内个股收益两两相关性的中位数； （2）构建1000个股票数量相同的随机组合，计算随机组合个股收益两两相关性的中位数的平均值； 若比值大于1则认为存在拥挤，具体的公式如下： 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑛(𝐼𝑛𝑑𝑢𝑠𝑡𝑟𝑦) (𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑛(𝑅𝑎𝑛𝑑𝑜𝑚𝑃𝑜𝑟𝑡 𝑖 𝑅𝑀𝑃𝐶= 𝑖 )) 𝑚𝑒𝑎𝑛 1000 𝑛 从行业拥挤度上看，2022年10月25日拥挤度最高的是非银金融、有色金属和食品饮料，在这些行业中个股收益联动程度更高。 图3：非银金融行业拥挤度较高，国防军工行业拥挤度下降（申万一级）