量化高频监测报告：打板情绪下降，医药生物资金大幅流出

2022年11月22日打板指数下跌-1.04%，连板指数上涨3.34%。全市场48只个股涨停；其中10只个股实现连板，三连板及以上个股7只，包括：ST大集、金陵药业、ST国华、神马电力、永顺泰、粤传媒、太龙药业。连板次数最多的是ST大集，达到6连板，并且在15日内实现13次涨停。此外，大晟文化亦在4天内实现3次涨停，表现强势。结构方面，涨停破板股30只，市场炸板率38.5%；涨停个股中50%个股为细分行业内唯一涨停股票，打板股行业分布相对分散。 从盘口情况上看，7只股票涨停价开盘，包括ST大集、太龙药业、英联股份、云中马、ST高升、高乐股份、永顺泰；此外*ST宜康在开盘后迅速涨停。封单比最高的是美利云、神奇制药、*ST奇信。从成交分布上看，云中马、永顺泰、高乐股份在集合竞价的成交占比最高，其中云中马达到32.4%。 2022年11月22日涨幅最多的行业是建筑装饰、银行和非银金融，涨跌幅最低的是医药生物、电力设备和计算机。从主力资金净流入额上看，净流入最多的行业是建筑装饰、银行和通信，净流出额最多的行业是医药生物、电力设备和计算机。从行业拥挤度上看，拥挤度最高的是医药生物、房地产和非银金融，在这些行业中个股收益联动程度更高。 1.打板行情复盘 2022年11月22日打板指数下跌-1.04%，连板指数上涨3.34%。全市场48只个股涨停；其中10只个股实现连板，三连板及以上个股7只，包括：ST大集、金陵药业、ST国华、神马电力、永顺泰、粤传媒、太龙药业。连板次数最多的是ST大集，达到6连板，并且在15日内实现13次涨停。此外，大晟文化亦在4天内实现3次涨停，表现强势。 结构方面，涨停破板股30只，市场炸板率38.5%；涨停个股中50%个股为细分行业内唯一涨停股票，打板股行业分布相对分散。 从盘口情况上看，7只股票涨停价开盘，包括ST大集、太龙药业、英联股份、云中马、ST高升、高乐股份、永顺泰；此外*ST宜康在开盘后迅速涨停。封单比最高的是美利云、神奇制药、*ST奇信。从成交分布上看，云中马、永顺泰、高乐股份在集合竞价的成交占比最高，其中云中马达到32.4%。 表1打板股盘面表现汇总 2.行业交易复盘 2022年11月22日涨幅最多的行业是建筑装饰、银行和非银金融，涨跌幅最低的是医药生物、电力设备和计算机。从主力资金净流入额上看，净流入最多的行业是建筑装饰、银行和通信，净流出额最多的行业是医药生物、电力设备和计算机。 图1：建筑装饰、银行和非银金融涨幅领先（%）（申万一级） 图2：建筑装饰、银行和通信行业主力资金流入（%） 我们使用行业内个股分钟级收益联动情况衡量行业交易拥挤度。具体而言，拥挤度指标为以下两个值的比值： （1）行业内个股收益两两相关性的中位数； （2）构建1000个股票数量相同的随机组合，计算随机组合个股收益两两相关性的中位数的平均值； 若比值大于1则认为存在拥挤，具体的公式如下： 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑛(𝐼𝑛𝑑𝑢𝑠𝑡𝑟𝑦) (𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑛(𝑅𝑎𝑛𝑑𝑜𝑚𝑃𝑜𝑟𝑡 𝑖 𝑅𝑀𝑃𝐶= 𝑖 )) 𝑚𝑒𝑎𝑛 1000 𝑛 从行业拥挤度上看，2022年11月22日拥挤度最高的是医药生物、房地产和非银金融，在这些行业中个股收益联动程度更高。 图3：医药生物行业拥挤度较高，农林牧渔行业拥挤度下降