广联航空是一家航空航天结构件供应商，2022年前三季度实现营业收入4.04亿元，同比增长104.81%，归母净利润0.76亿元，同比增长87.87%。公司订单稳定增长，毛利率和净利率同比大幅提升，主要原因为交付较多航空航天结构件等产品，且规模效应带动单位成本下降。公司已实现航空航天高端工艺装备研发、航空航天零部件生产、航空器航天器机体结构制造协同化发展的全产业链布局，复合材料技术优势明显，是某重点型号直升机复合材料零部件唯一供应商。我国多款重点军机和其零配件到“十四五”期间开始转向国产替代规模化生产，将拉动我国航空、航天工业市场规模的进一步增长。公司定增7亿元助力主业，将会提升产能规模，提升生产自动化水平，丰富公司复合材料产品系列，满足下游客户市场需求。首次覆盖，给予“增持”评级。
