2022年三季报点评：三季度营收同环比高增，利润持续释放

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精锻科技发布了2022年第三季度报告，实现营业收入12.69亿元，同比增长23.98%；实现归母净利润1.74亿元，同比增长30.85%。其中，2022Q3实现营业收入5.07亿元，同环比分别增长50.82%和41.69%；实现归母净利润0.67亿元，同环比分别增长117.65%和2.28%。公司的差速器总成和电机轴等新项目快速释放，带动了营收的高增长。此外，公司的毛利率和净利率分别为29.42%和13.12%，费用端环比继续改善。公司差速器总成的客户主要有全球著名电动车品牌、沃尔沃新能源等，当前全球著名电动车品牌终端客户需求旺盛，有望带动公司差速器总成快速放量，对Q4业绩提供强支撑。公司是国内优质齿轮供应商，当前锥齿轮拓展到差速器总成，产品升级单车价值量提升，明后年多项新产品陆续推出，将带动公司营收持续快速增长。我们维持预计公司2022-2024年 营 业 收 入