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股票策略反弹显著,量化CTA持续弱势

2022-10-19王冬黎东证期货别***
股票策略反弹显著,量化CTA持续弱势

FOF研究重要事项:本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成交易建议,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。有关分析师承诺,见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。[Table_Title]股票策略反弹显著,量化CTA持续弱势[Table_Rank]报告日期:2022年10月19日★本周市场回顾(10.10-10.14):节后股票市场整体反转态势上修,市场整体成交量相较节前反弹,各大板块均收涨。行业板块方面,仅银行、房地产、煤炭和食品饮料板块收跌。市场风格方面,各大板块均涨幅显著,其中中小盘反弹强势。商品市场方面,整体市场窄幅震荡分化。板块周度收益分别为黑色2.91%、能化1.54%、农产品-0.65%、金属-2.67%和有色-0.32%。债券市场,市场交易主线以稳增长政策出台后的经济修复、市场资金面不断收紧等情况。★主要策略表现及配置建议:本周(10.10-10.14),各策略基本录得正收益,股票策略反弹。股票市场回暖,带动股票类策略反弹。主观多头管理人分化较显著,偏成长风格的管理人收益表现靠前,而价值型或均衡型管理人表现相对一般。建议关注选股能力强、行业配置均衡的管理人。量化多头方面,整体阿尔法环境有所改善,在跟踪私募而言,300指增的整体表现较好。商品市场震荡板块分化,CTA策略表现偏弱,管理人分化显著。长远来看中长周期管理人可以关注,跟踪策略多样、波动控制佳的。此外,当前基于供给需求的交易逻辑较凸显,后续可跟踪基本面策略类管理人。债券策略、套利策略收益由负转正。中性策略本周收益回暖,继续关注优化对冲成本、多样化对冲的管理人。★各策略产品精选:每周根据最新产品净值披露情况,精选不同策略产品十支。根据基础筛选、质量控制、进阶筛选三层筛选,确定池内精选产品。具体筛选方法论可以参考专题报告《私募FOF投研系列报告-01策略研究与基础池构建》。王冬黎资深分析师(金融工程)从业资格号:F3032817投资咨询号:Z0014348Tel:8621-63325888-3975Email:dongli.wang@orientfutures.com周度报告-FOF研究 周度报告2022-10-192期货研究报告【行业研究】目录1、一周市场表现回顾...............................................................................................................................................................32、各策略周度表现及配置建议.............................................................................................................................................53、各策略产品精选...................................................................................................................................................................94、风险提示.............................................................................................................................................................................12 周度报告2022-10-193期货研究报告图表目录图表1:股票市场表现..................................................................................................................................................................................4图表2:商品市场表现..................................................................................................................................................................................5图表3:债券市场表现..................................................................................................................................................................................5图表4:各策略表现......................................................................................................................................................................................6图表5:主观多头策略..................................................................................................................................................................................6图表6:指数增强策略..................................................................................................................................................................................6图表7:量化CTA策略................................................................................................................................................................................7图表8:股票市场中性策略..........................................................................................................................................................................8图表9:套利策略..........................................................................................................................................................................................9图表10:股票量化—明汯全天候一号产品信息.....................................................................................................................................10图表11:股票量化—盛泉恒元量化进取多策略1号产品信息.............................................................................................................10图表12:股票量化—前沿芦风1号产品信息.........................................................................................................................................10图表13:股票量化—前沿雪带1号产品信息.........................................................................................................................................10图表14:期货量化—黑翼CTA六号产品信息.......................................................................................................................................11图表15:期货量化—博普睿增8号产品信息.........................................................................................................................................11图表16:期货量化—初霓一号产品信息.................................................................................................................................................11图表17:期货量化—博普CTA量化1号产品信息...............................................................................................................................11图表18:相对价值市场中性—外贸信托-金锝量化套利产品信息........................................................................................................11图表19:相对价值择时对冲—少数派锦绣前程E产品信息...............................................................................................................