期货周报

东莞证券控股中金所交易结算会员期货周报主编：华联期货研究所全国统一客服热线：4000-883-668网址：http://www.hlqh.com/请务必阅读正文后免责条款 华联期货研究所周报主编：华联期货编发：华联期货——研究所编审：韩锦汇编：邓丹编辑：韩锦黄忠夏孙晓琴殷双建肖祖星丁永欣姜世东黎照锋公司地址：东莞市城区可园南路1号金源中心16、17层（523009）华联期货研究所咨询电话：4000-883-668选5或直拨0769-22111252、22111475网址：http://www.hlqh.com/总部市场部联系电话：0769－22116880，0769-22113880总部互联网金融部联系电话：0769-22115155,0769-22113155广州营业部：广州市林和西路9号耀中广场A座1701房联系电话:020-38011986东城营业部地址：东莞市东城区东城大道御景大厦3楼303#联系电话：0769-23072006樟木头营业部地址：东莞市樟木头镇帝豪路88号广盈办公楼二楼联系电话：0769-82337288揭阳营业部地址：揭阳市东山区黄岐山大道创鸿万业广场南附楼11楼联系电话：0663-8519888佛山营业部地址：佛山市南海区桂城南海大道北20号金安大厦704、705联系电话：0757-63864928欢迎免费订阅本期导读期指...............................................................3螺纹钢............................................................4贵金属............................................................5沪铜...............................................................6甲醇...............................................................7PTA...............................................................8塑料...............................................................9橡胶...............................................................10原油...............................................................11油脂油料.........................................................12鸡蛋...............................................................13棉花...............................................................14白糖...............................................................15下周重点关注：股指、铁矿石、贵金属免责声明：本资讯产品/报告专为关注期货市场及其投资机会的人士参考使用。我们谨慎相信本资讯产品/报告中的资料及其来源是可靠的，但并不保证所载信息的完整性和真实性。本资讯产品/报告内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据，投资者须独立承担投资风险。本资讯产品/报告版权归华联期货所有。2016年1月15日星期五 华联期货周报请务必阅读正文后的免责声明3/18www.hlqh.com华联期货股指周报（2016.1.11-2016.1.15）研究员：殷双建咨询电话：0769-22111252一周大事件1、央行1月15日发布的数据显示，截至去年12月末，广义货币(M2)余额139.23万亿元，同比增长13.3%，增速比上月末低0.4个百分点，比上年末高1.1个百分点。狭义货币(M1)余额40.10万亿元，同比增长15.2%，增速比上月末低0.5个百分点，比上年末高12.0个百分点。（影响利多）2、外媒：“国家队”转向低调救市，证金公司不再通过在大型中资券商开立的帐户买入股票，而通过小型公募基金投资。过去几个月，国家队投资对象从蓝筹股转向范围更大的股票，包括中小盘股。（影响利多）3、中国上市公司协会董秘委员会：上市公司大股东的减持60%是通过大宗交易和协议转让进行，压力并没有市场解读的那么大。创业板首批28家挂牌企业中多家上市公司及大股东表示，将以各种方式维护市场稳定。多家公司控股股东承诺不减持。（影响利多）4、开年伊始，人民币便屡遭磨难，遭遇空头强力狙击。周四（1月14日），港元也出现了史上罕见的暴跌行情。港元兑美元盘中跌幅扩大至0.33%，报7.7876，创2003年以来最大日内跌幅，同时也是2011年以来最低水平。周五，港元短暂反弹后再度走弱，截止北京时间12：30，港元兑美元跌32个基点报7.7851。（影响利空）当前焦点本周股市大幅走低，市场多头缺乏信心。股指期货1月合约顺利交割，2月合约大幅贴水，反应市场对后期仍不看好。国家队低调救市，但是只能改变下跌节奏，难以改变下跌趋势。市场已经逼近前期低点，预计会有震荡，短期不宜过分悲观。从数据来看，本周公布的金融信贷数据较好，关注实体经济能否企稳。证监会督促大股东不减产，减缓抛压预期。目前全球股市面临系统性风险，对A股也带来较大压力。关注周末是否有降准动作。市场判断及操作策略操作上，短期暂时观望，等待反弹后做空机会，目前上证指数的支撑位2850，压力位3100。 华联期货周报请务必阅读正文后的免责声明4/18www.hlqh.com华联期货螺纹钢周报（2016.1.10-2016.1.15）研究员：肖祖星咨询电话：（0769）22110802一周大事件螺纹钢、铁矿石:1、2015年12月末，广义货币(M2)余额139.23万亿元,同比增长13.3%，增速比上月末低0.4个百分点，比上年末高1.1个百分点；狭义货币(M1)余额40.10万亿元，同比增长15.2%，增速比上月末低0.5个百分点，比上年末高12.0个百分点。2、2015年，全国城镇保障性安居工程计划新开工740万套（其中各类棚改580万套），基本建成480万套。截至12月底，已开工783万套，基本建成772万套，均超额完成年度目标任务，完成投资1.54万亿元。3、2015年12月我国进口铁矿石9627万吨，单月进口量创历史新高，2015年我国累计进口铁矿石95272万吨，同比增长2.2%。4、铁矿石港口库存：Mysteel统计全国41个港口库存为9778（万吨），较上周五增130（万吨），较本周二增53（万吨）。本周Mysteel统计全国41个主要港口铁矿石日均疏港总量252万吨，上周五为247万吨。当前焦点螺纹钢：当前国内钢市整体处于供需双弱的局面，一方面临近春节，工地停工增多，终端需求趋弱的态势明显；另一方面钢厂因大幅亏损及资金紧张，生产积极性也不高，供应处于低位。经过本周的快速回落后，前期低价资源基本得到消化，下周开始市场将逐步转入有价无市局面，预计国内钢价将呈回稳整理走势。至本周五，唐山地区普碳方坯出厂价格升至1620元/吨，20MnSi方坯出厂价格为1740元/吨，较上周末上涨40元/吨左右。需求方面，本周唐山地区带钢开工率保持70%左右，型材开工率下降2%至63%，建材开工率维持在25%左右，总体较上周变化不大。铁矿石：截止本周四，普氏62%铁矿石价格为39.25美元/吨（CFR），较上周末下跌2.25美元/吨。国内矿山两极分化，北方矿山停产增多，河北部分大矿铁精粉出厂价格上涨5元至415元/吨，南方地区钢厂则偏向采购进口矿，安徽、湖北地区铁精粉出厂价格下跌5-10元/吨。在钢厂减产预期及人民币贬值的双重影响下，近期进口铁矿石市场表现挣扎，观望气氛较浓。即使近期进口矿到货量持续减少，巴西和澳大利亚部分港口因检修影响发货1-2周。市场判断及操作策略本周全国螺纹钢现货价格大部分地区下跌为主，市场成交下降，商家对后市需求依然不看好。不过钢厂也没有表现扩大产量的积极性，生产方面保持不变。炉料钢坯价格本周小幅上涨为主，铁矿石港口现货价格走弱明显，港口库存继续增加而使矿石供给压力不减。短期国内钢价受需求减弱影响和供给压力不大而继续保持震荡行情为主，期价上也将表现震荡走势。本周期螺主力合约1605先跌后涨，收一小阳线，下周支撑位1730，压力位1830，铁矿石支撑位290，压力位320。操作上，适当逢高短空为主，区间操作。 华联期货周报请务必阅读正文后的免责声明5/18www.hlqh.com华联期货贵金属周报（2016.1.11-2016.1.15）研究员：殷双建咨询电话：0769-22111252一周大事件1、美国劳工部周四发布的报告显示，1月9日当周，美国初请失业金人数增加7000，至28.4万，创下自去年7月以来第二高水平，逊于市场预期。过，这仍是该数据连续第45周低于30万人，显示美国劳动力市场依然稳健。（就业市场稳健，利空贵金属)2、欧洲央行12月会议纪要显示，一些委员在12月称要更大幅度下调存款利率，并支持扩大月度购债规模。不过，最终委员会达成一致，认为月度购债规模可以在之后评估。12月，欧洲央行将延长其量化宽松（QE）项目至少到2017年3月，并扩大资产购买的范围，但并未扩大月度购债额度。（利多美元，利空贵金属)3、波士顿联储主席，2016年美联储FOMC投票委员EricRosengren周三表示，全球及美国经济增长可能放缓，这将迫使美联储在加息进程上，采取和官员目前预期相比更加渐进的策略。（利多贵金属)当前焦点本周贵金属震荡下行为主，美元指数上涨，给贵金属带来回调压力。考虑到全球股市下跌仍没有结束，避险情绪仍支撑黄金价格。从近期公布的美国数据来看，整体较好。以原油为首的大宗商品大幅走低，全球面临通缩压力，多位美联储官员对此表示担忧，预计第二次加息时间点推迟。从近期黄金ETF持仓来看，整体保持增持状态，对黄金后市悲观情绪好转。后期关注美国股市和美元指数走势。市场判断及操作策略预计贵金属震荡偏强，操作上，做多为主，目前黄金1606支撑位230，压力位235，白银1606支撑位3250，压力位3350。 华联期货周报请务必阅读正文后的免责声明6/18www.hlqh.com华联期货沪铜周报（2016.1.11-2016.1.15）研究员：姜世东咨询电话：0769-23072013一周大事件1、1、2015年12月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.7%，高于上月0.1个百分点。分企业规模看，大型企业PMI为50.9%，虽比上月回落0.3个百分点，但继续保持扩张态势；中型企业PMI为49.6%，比上月回升1.3个百分点，仍处于临界点以下；小型企业PMI为44.9%，比上月微升0.1个百分点，持续处于收缩区间。。（中性利空）2、3、2、中国海关周三公布，以美元计价，中国12月出口同比下降1.4%，进口下降7.6%，双创半年来最小降幅；调查预估中值则分别为下降8%和下降11.5%。当月贸易顺差600.93亿美元，路透预估中值为530亿美元。中国铜贸易数据甚至更好。12月中国铜进口较前月增长15.2%，因价格较低吸引买家，2015年铜进口较2014年纪录高位仅低0.3%。（中性偏多）当前焦点4、关注中国经济数据，及人民币贬值预期，将会导致内强外弱2、关注部分矿商、冶炼厂迫停产事件及收储进程市场判断及操作策略技术面上，区间宽幅震荡，区间下沿暂获支撑。操作上：区间宽幅震荡，短线交易 华联期货周报请务必阅读正文后的免责声明7/18www.hlqh.co