頁 1 / 7 市場回顧 ➢ 恒指反覆回升至24,000點之上：恒指周二(21日)低開231點，報23,867，跌幅一度擴至327點，低見23771，創去年10月5日以來新低。恒指午市轉升，最終收報24,221點，升122點。大市成交額為1,192億元。 ➢ 後市展望：恒指短線反彈受制25,000點 ➢ 短期看好板塊：水泥、基建、中資電力、新能源發電 ➢ 美股三大指數上漲：美國聯儲局維持利率不變，符合預期，惟指出可能會很快減慢購買資產步伐，或會在11月採取行動。美股三大指數在議息消息公布後升幅收窄，收市均升1.0%。美國10年期國債收益率升至1.323厘。美匯指數升0.28%至93.46。 中港股市短期展望 ➢ 恒指短線反彈受制25,000點：內地8月宏觀經濟數據及採購經理指數(PMI)顯示，經濟動能趨弱，預期第四季政策逆周期調節和結構性寬信用力度有望加碼，料可穩定投資者信心，預期滬深300及上證指數可守今年低位。 港股技術走勢上，恒指自6月底於成交增加下，由高位回落，7月底先後跌穿250天線及7月低位26,862點，近兩個月已三度下穿25,000點關口後，反彈持續受制20天線，成交亦未能配合。恒指除已補回7月底的上升裂口(介乎25,520點至25,857點)，同時自6月高位至今形成「下降三角形」，上周末段初步失守三角形底部支持，周一更跌穿24,000點。不過，外圍市況在美聯儲議息後造好，加上恒大風波初現進展，短線料可帶領港股反彈，初步阻力25,000點。若然未能升穿，恒指料會再次倒跌，反覆回試去年9月低位23,124點。 今日市場焦點 美國9月Markit製造業採購經理人指數； 宏觀焦點 儲局認收水臨近 預期2022加息； 國常會：要求做好跨週期調節 穩定合理預期保持經濟平穩運行等； 花唄接入央行征信系統 使用者拒絕接入將無法使用； 企業消息 譚仔國際(2217)招股 集資最多14億元； 恒大(3333)完成協商 今如期付境內債息未提及美元債還息； 中集車輛(1839)股東斥6億增持股份； 外圍市況展望 在美國經濟復甦下，通脹持續升溫。聯儲局7月議息紀錄反映，決策者考慮今年開始減少買債。雖然「取得實質進展」的指標仍未完全達成，但市場相信，聯儲局短期內將會開啟削減買債計劃的步伐，相信未來一次至兩次議息會議上，局方或決定開始減少買債行動。短期而言，美國10年期債息料於約1.3厘整固，美匯指數料於93附近上落。環球多國疫情反彈，掀起全球新冠疫情惡化的恐慌，也為石油需求前景蒙上陰影，紐約期油支援參考每桶60美元。雖然黃金ETF持倉量回升，但在聯儲局開始部署收水及美匯指數於高位徘徊下，現貨金價支持參考3月低位每盎斯1,676美元。 趙晞文 hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩 edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡 tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數 收市價 變動% 年初至今% 恒生 24,222 0.51 -11.05 恒生國企 8,640 0.02 -19.54 恒生AH股溢價 148.27 -0.66 6.73 恒生科技指數 6,243 -0.46 -25.91 上證綜合 3,628 0.40 4.48 上海科創板 1,355 0.41 -2.71 MSCI中國 89.47 0.33 -17.60 日經225 29,840 -2.17 8.00 道瓊斯 34,258 1.00 11.93 標普500 4,396 0.95 17.03 納斯特克 14,897 1.02 15.58 Russell 2000 2,219 1.48 12.34 德國DAX 15,507 1.03 13.03 法國巴黎CAC 6,637 1.29 19.56 英國富時100 7,083 1.47 9.64 波羅的海 4,410 2.46 222.84 VIX指數 20.87 -14.33 -8.26 商品 收市價 變動% 年初至今% CRB商品指數 218.32 0.10 32.18 紐約期油 72.23 2.37 48.60 黃金 1,768.16 -0.36 -6.95 銅 9,286.00 3.46 19.34 外匯 收市價 變動% 年初至今% 美匯指數 93.46 0.28 3.96 美元兌日圓 109.78 0.50 -6.02 歐元兌美元 1.1687 -0.33 -4.35 英鎊兌美元 1.3622 -0.27 -0.38 美元兌CNH 6.4662 -0.24 0.44 利率 收市價 變動% 年初至今% 三個月Hibor 0.141 0.51 -59.65 三個月Shibor 2.368 0.00 -14.01 三個月Libor 0.125 1.21 -46.14 十年美國國債 1.323 0.91 42.42 ADR 收市價 變動% 較香港% 騰訊控股 58.88 1.34 1.88 美團 61.05 2.19 3.07 京東集團 75.92 3.29 1.64 阿里巴巴 151.89 1.14 -0.58 百度 159.88 2.02 1.44 嗶哩嗶哩 73.78 4.56 2.22 匯豐控股 25.37 3.42 1.83 中石化 49.92 1.65 0.96 中石油 48.76 2.98 2.06 資料來源：彭博 每日港股評析 2012-01-17 港股早晨快訊 2021年9月23日星期四 頁 2 / 7 ➢ 儲局認收水臨近 預期2022加息：美國聯儲局結束一連兩日議息會議，於香港時間周四凌晨2時宣布聯邦基金利率維持於介乎0至0.25厘，每月購債1200億美元的規模不變，符合預期。聯儲局在每季末發表的經濟展望中，雖然調高今年失業率預測，但亦同時調高通脹預期，在實現最大就業和物價穩定方面的進展繼續大致符合預期，暗示有條件最快11月宣布「收水」縮減買債。另最新的利率點陣圖顯示，估計2022年加息的官員數目為9人，即達一半官員，多過6月時的7人，因此最快可在2022年加息0.25厘，於2023年再加0.75厘。美股應聲大漲。 ➢ 美國8月成屋銷售同比一年多來首降 首次購房者被擠出市場：美國8月成屋銷售總數年化588萬，環比下跌2%。庫存不足和房價高企之際，影響了部分買家需求，首次購房者的比例降至2019年以來的最低水準。成屋銷售中位數價格35.67萬美元，同比上漲14.9%，漲幅為今年1月以來最低。 ➢ 美商務部副部長人選 認同華為續納黑名單：獲美國總統拜登提名出任商務部副部長的埃斯特維茲(Alan Estevez)【圖】發聲明表示，中國電訊設備商華為對美國國家安全構成威脅，除非情況出現變化，否則預計該公司會繼續列入貿易黑名單。埃斯特維茲承諾，若成功就任商務部副部長，將調查從華為分拆出來榮耀品牌，以審視華為是否利用該品牌來減少或繞過黑名單限制。他在參議院金融委員會的聽證會上說，「如果提名得到確認，我上任後就會調查這方面的情況。目前手上沒有能讓我全面了解這方面情況的訊息。」 ➢ 9月LPR連續第17個月不變：自從7月初央行意外降准之後，市場預期接下來可能會降息。然而，貸款市場報價利率(LPR)卻連續多月“原地踏步”。9月22日週三，中國央行9月一年期和五年期LPR利率分別維持在3.85%和4.65%不變，均為連續第17個月維持不變 。 ➢ 人行加碼逆回購 淨投放900億：中國恒大(3333)瀕臨債務違約，市場擔心會殃及內房行業，甚至整個金融市場。人民銀行近日有增加流動性供應的跡象，昨日再開展1200億元(人民幣．下同)逆回購操作，其中7天及14天期各佔600億元，同日有300億元逆回購到期，即單日淨投放900億元。對於再度淨投放，人行僅表示，逆回購操作是為了維護季末流動性平穩。路透統計顯示，本周共有900億元逆回購到期，其中，昨日有300億元到期(包括周一及周二因休市順延到期的200億元)，今日有100億元、周五再有500億元到期。此外，周五另有700億元中央國庫現金定存到期。 ➢ A股連續44日成交破萬億：A股在中秋假期後，昨日復市，滬深兩市個別發展，交投繼續活躍，成交額合共超過1.15萬億元(人民幣．下同)，為連續44個交易日突破1萬億元水平，打破2015年創出連續43個交易日成交額超過1萬億元的紀錄。回顧2015年5月至7月期間，大市連續43個交易日成交金額高於萬億元，當時滬指一度升穿5000點高位。不過，今年創出萬億元成交紀錄期間，指數走勢未見突出，滬指期內只漲約2%，深成指更下跌超過4%。 ➢ 國常會：要求做好跨週期調節 穩定合理預期保持經濟平穩運行等：國務院總理李克強9月22日主持召開國務院常務會議，要求做好跨週期調節，穩定合理預期，保持經濟平穩運行；審議通過“十四五”新型基礎設施建設規劃，推動擴內需、促轉型、增後勁；部署加快中小型病險水庫除險加固，提升供水和防災減災能力。會議指出，更多運用市場化辦法穩定大宗商品價格，保障冬季電力、天然氣等供給。研究出臺進一步促進消費的措施，更好發揮社會投資作用擴大有效投資，保持外貿外資穩定增長，確保經濟運行在合理區間。 ➢ 發改委等開展能源保供穩價工作督導：近期國家發改委、能源局聯合派出督導組，赴相關重點省份和企業、港口開展能源保供穩價工作督導。督導工作以現場督導為主，重點督導有關省區、企業煤炭增產增供政策落實情況；核增和釋放先進產能情況，有關項目建設投產手續辦理情況；發電供熱用煤中長期合同全覆蓋落實情況，中長期合同履約情況；煤炭生產、運輸、交易、銷售環節價格政策執行情況，燃煤發電「基準價+上下浮動」市場化價格機制落實情況。 ➢ 國家發改委：上半年化肥農藥價格漲勢較快，需密切關注後期對農業生產帶來的影響：國家發改委官網刊文稱，受原材料價格持續上漲、出口拉動、國內庫存有限和需求增加等因素共同影響，化肥農藥部分產品現貨供應緊張，價格上漲。受國際國內需求增加、整體供應量收緊的影響，化肥農藥價格預計依然處於高位。 ➢ 兩部委：嚴查捏造散佈煤炭漲價資訊等行為：兩部委：開展能源保供穩價工作督導，嚴查捏造散佈煤炭漲價資訊等行為。為切實保障國家出臺的一系列能源保供穩價措施落實落地、取得成效，近期，國家發改委、能源局聯合派出督導組，赴相關重點省份和企業、港口開展能源保供穩價工作督導。督導工作以現場督導為主，重點督導有關省區、企業煤炭增產增供政策落實情況，核增和釋放先進產能情況，有關專案建設投產手續辦理情況，發電供熱用煤中長期合同全覆蓋落實情況，中長期合同履約情況，煤炭生產、運輸、交易、銷售環節價格政策執行情況，燃煤發電“基準價＋上下浮動”市場化價格機制落實情況。 ➢ 中共中央、國務院印發《智慧財產權強國建設綱要(2021－2035年)》：新華社北京9月22日電近日，中共中央、國務院印發了《智慧財產權強國建設綱要(2021－2035年)》，並發出通知，要求各地區各部門結合實際認真貫徹落實。綱要提出，完善積體電路布圖設計法規；制定修改強化商業秘密保護方面的法律法規，完善規制智慧財產權濫用行為的法律制度以及與智慧財產權相關的反壟斷、反不正當競爭等領域立法；加快大資料、人工智慧、基因技術等新領域新業態智慧財產權立法。 宏觀焦點 頁 3 / 7 ➢ 花唄接入央行征信系統 使用者拒絕接入將無法使用：近日，有多位元花唄使用者向記者反映，收到“花唄服務升級”提示，顯示使用者需簽署《個人征信查詢報送授權書》(以下簡稱《授權書》)，同意授權向金融信用資訊基礎資料庫查詢/報送相關資訊。花唄方面對《證券日報》回應稱，在用戶授權的前提下，花唄的相關資訊會逐步納入征信系統。保持良好的使用習慣，不會影響征信記錄。花唄全面接入央行征信系