聚丙烯 产业周报 编辑：王迦南 邮箱：lzpp@oilchem.net 电话：0533- 7026180 日期：20210611-0617 重点数据趋势  青岛金能科技已完成试车，计划于下月正式投产，后期可重点关注青岛金能PP投产进程。  近期BOPP膜价走稳，下游需求尚可，加之端午假期期间下游少量补货，膜企订单增多，企业订单排产多在7-10天，需求端对于原料的备货意愿有所增加。 目录 聚丙烯产业链相关数据一览 3 本周市场行情综述 4 a) 中国PP市场价格变化 4 b) 中国PP出厂价格变化 4 c) 中国PP美金市场价格一览 5 d) 亚洲PP粒市场走势 5 中国PP市场供应变化 6 a) 中国PP市场检修情况 6 b) 产业链装置开工率分析 6 c) 中国PP生产企业产量分析 7 d) 库存变化趋势分析 7 行业上游产品动态 7 a) 上游原油市场动态 7 b) 上游丙烯市场动态 8 PP下游市场动态 8 a) 塑编企业整体开工率 8 b) BOPP市场行情 8 c) 中国PP粒产品相关联动性分析 9 中国PP企业成本利润分析 10 声明 10 本周数据  截至6月17日，两油塑料总库存在70万吨，环比上周同期小幅减少0.71%，同比去年同期低3.45%。  BOPP下游需求尚可，膜企订单增多，企业订单排产多在7-10天。  国际油价整体继续呈上涨态势，丙烯单体维持稳价出货，成本端对PP的支撑较强。  原油继续上涨，油制PP利润继续压缩，已降至400元/吨左右；煤制、外采甲醇、外采丙烯制利润继续亏损。  本周PP期货止跌小涨，MACD指标由绿转红，SAR转向指标下组点出现。 后市预测及分析  石化库存：截至6月17日，两油塑料总库存在70万吨，环比上周同期小幅减少0.71%，同比去年同期低3.45%，库存压力降低。  投产扩能：青岛金能科技已完成试车，计划于下月正式投产，后期可重点关注青岛金能PP投产进程。  装置检修：本周PP装置检修涉及产能在296万吨/年，检修损失量在5.69万吨，环比减少14.31%，预计下周检修损失量将会有所增多。  下游开工：近期BOPP膜价走稳，下游需求尚可，加之端午假期期间下游少量补货，膜企订单增多，企业订单排产多在7-10天，需求端对于原料的备货意愿有所增加。  成本支撑：国际油价继续刷新年内高点，成本支撑作用依然强劲，同时丙烯单体价格坚挺，尽管PP粉企业成本压力较大，但正丁醇、辛醇、环氧丙烷等下游产品利润良好，对丙烯单体价格形成一定支撑。  综合来看：隆众认为，PP市场长期供应压力不减，但短期来看，成本支撑以及需求的改善，PP继续下跌空间受到压缩，预计下周PP行情维持震荡整理走势为主，不排除部分品种小幅走强的预期。 聚丙烯产业链相关数据一览 表 1聚丙烯产业链相关数据一览 类别 指标 6月17日 6月10日 涨跌 单位 原油 NYMEX原油期货（06） 72.15 69.96 +2.19 美元/桶 ICE布油期货（07） 74.39 72.22 +2.17 美元/桶 中国INE原油期货主力 459.6 448.7 +10.9 元/桶 石脑油 日本 641.25 642.875 -1.625 美元/桶 煤炭 鄂尔多斯Q5500坑口价 730 700 +30 元/吨 甲醇 鲁中地区 2320 2270 +50 元/吨 丙烷 中国华南冷冻货CFR 608 598.5 +9.5 美元/吨 丙烯 FOB韩国 970 1020 -50 美元/吨 CFR中国 1000 1050 -50 美元/吨 山东地区 7900 7875 +25 元/吨 东营港口 7900 7875 +25 元/吨 供给 产量 55.92 56.19 -0.27 万吨 检修损失量 5.69 6.64 -0.95 万吨 上游生产企业总库存 -- -- -1.38% % 样本贸易商库存 -- -- +3.61% % 样本港口库存 34.53 35.33 -0.8 万吨 需求 塑编开工率 48 47 +1 % BOPP开工率 60.29 59.34 +0.95 % 注塑开工率 58 58 0 % 期货 结算价 8259 8143 +116 元/吨 基差 241 307 -66 元/吨 华东地区 拉丝 8500 8450 +50 元/吨 注塑 8700 8600 +100 元/吨 纤维 8650 8650 0 元/吨 低熔共聚 8900 9000 -100 元/吨 华南地区 拉丝 8550 8450 +100 元/吨 注塑 8700 8700 0 元/吨 纤维 8650 8750 -100 元/吨 低熔共聚 8900 8900 0 元/吨 华北地区 拉丝 8400 8350 +50 元/吨 注塑 8500 8500 0 元/吨 纤维 8550 8500 +50 元/吨 低熔共聚 8650 8600 +50 元/吨 华中地区 拉丝 8400 8350 +50 元/吨 注塑 8500 8500 0 元/吨 纤维 8500 8400 +100 元/吨 低熔共聚 8600 8500 +100 元/吨 利润 油制 406 638 -232 元/吨 煤制 -288 -17 -271 元/吨 MTP -755 -999 244 元/吨 PDH 780 1149 -369 元/吨 进口 34.27 -23.44 57.71 元/吨 本周市场行情综述 a) 中国PP市场价格变化 本周国内PP市场价格先涨后跌，较上周小涨100-150元/吨。周内国际油价高位力挺，生产企业成本支撑明显，短期缓解市场下跌情绪。但目前下游工厂订单一般，原料补仓意向偏弱。同时由于海运费用高位、人民币汇率走弱，出口窗口关闭。由于新增扩能装置陆续放量，市场整体交投偏淡。截至目前，拉丝主流在8350-8600元/吨。 图 1 中国PP华东市场价格走势图 表2 中国PP市场价格表 区域 分类 牌号 生产企业 市场 本周 上周 涨跌幅 东北 拉丝 L5E89 抚顺石化 沈阳 8350 8350 0 共聚 EPS30R 大庆炼化 沈阳 8850 8800 +50 华北 拉丝 PPH-T03 中天合创 临沂 8400 8370 +30 共聚 K8003 中天合创 临沂 8650 8600 +50 K8003 中天合创 北京 8650 8600 +50 华东 拉丝 L5E89 抚顺石化 上海 8600 8600 0 L5E89 中煤榆林 杭州 8350 8400 -50 共聚 EPS30R 大庆炼化 杭州 8950 9000 -50 华南 拉丝 L5E89 中化泉州 厦门 8450 8550 -100 L5E89 中煤蒙大 广州 8530 8480 +50 共聚 K8003 独山子 广州 9250 9150 +100 b) 中国PP出厂价格变化 本周国内石化各大区出厂价小幅调整为主。本周市场行情震荡运行，期货走势亦是难有明显指引，市场缺乏明显方向感。近期成本面走势平稳，下游终端成交难有放量，厂家出厂价格多小幅调整，其中拉丝各大区出厂价格调整范围在50-100元/吨之间，低熔共聚多稳定为主。 表3本周PP出厂价格对比及涨跌 类别 销售大区 销售公司 代表厂家及牌号 本期 上期 涨跌 备注 拉丝 华北 中油华北 大庆炼化T30S 8350 8350 0 挂牌 石化华北 石家庄炼厂PPH-T03 8300 8350 -50 定价 华东 中油华东 大庆炼化T30S 8500 8700 -200 挂牌 石化华东 九江石化PPH-T03 8300 8200 +100 定价 华南 中油华南 广西钦州L5E89 8600 8550 +50 定价 石化华南 福建联合T30S 8400 8400 0 定价 低熔共聚 华北 中油华北 大庆炼化EPS30R 8700 8600 +100 挂牌 5500650075008500950010500元/吨PP拉丝PP低熔共聚 石化华北 中沙天津EP200K 8550 8550 0 定价 华东 中油华东 大庆炼化EPS30R 9000 9000 0 挂牌 石化华东 镇海炼化PPB-M02 8750 8750 0 定价 华南 中油华南 独山子石化K8003 9150 9150 0 定价 石化华南 茂名石化PPB-M02D 9000 9000 0 定价 c) 中国PP美金市场价格一览 本周亚洲聚丙烯市场继续窄幅下调，其中，CFR远东与上周持平；CFR东南亚下跌5-15美元/吨， CFR南亚下跌10-20美元/吨。拉丝均价1160美元/吨，环比下降0.68%；共聚均价1208美元/吨，环比下降0.98%。 表4 中国PP美金市场价格一览 单位：美元/吨 品种 最低价 最高价 本周均价 上周均价 涨跌幅 到岸 拉丝 1074 1076 1075 1075 0 CFR远东 注塑 1074 1076 1075 1075 0 CFR远东 IPP膜料 1089 1091 1090 1090 0 CFR远东 BOPP膜料 1099 1101 1100 1100 0 CFR远东 共聚 1124 1126 1125 1125 0 CFR远东 拉丝 1174 1176 1175 1190 -15 CFR东南亚 注塑 1174 1176 1175 1190 -15 CFR东南亚 IPP膜料 1189 1191 1190 1205 -15 CFR东南亚 BOPP膜料 1219 1221 1220 1225 -5 CFR东南亚 共聚 1229 1231 1230 1245 -15 CFR东南亚 拉丝 1229 1231 1230 1240 -10 CFR南亚 注塑 1229 1231 1230 1240 -10 CFR南亚 IPP膜料 1239 1241 1240 1250 -10 CFR南亚 BOPP膜料 1269 1271 1270 1280 -10 CFR南亚 共聚 1269 1271 1270 1290 -20 CFR南亚 d) 亚洲PP粒市场走势 本周亚洲聚丙烯价格持续弱势，国内现货市场持续下跌后维稳，下游需求较上周有所好转，适价适量采购。 东南亚方面，供应持续增加而需求弱势，生产商为降库存，积极报价，但需求仍未好转。 南亚方面，印度市场需求尚未提振，且因运费高涨，报价缺乏优势，来自中国的报价稀少。 图2 亚洲PP粒市场价格走势图 700800900100011001200130014001500亚洲拉丝亚洲共聚美元/吨 中国PP市场供应变化 a) 中国PP市场检修情况 本周PP装置检修涉及产能在296万吨/年，检修损失量在5.69万吨，环比减少14.31%。本周停车装置有东华能源宁波二期1线、宁波台塑二线。下周神华宁煤一线二线有开车计划，暂无计划停车装置。预计下周检修损失量将略有增加，在6万吨左右。 表5 中国PP企业装置检修情况 单位：万吨/年 石化名称 停车产能 停车原因 停车时间 开车时间 周影响产量 大港石化 10 停车检修 2014年3月1日 待定 0.21 大连有机 5 停车检修 2006年8月2日 待定 0.11 常州富德 30 故障 4月21日 待定 0.63 青海盐湖 16 故障 4月26日 待定 0.34 神华新疆 45 季节 5月25日 7月14日左右 0.95 神华宁煤 一线 20 季节 5月28日 6月22日左右 0.42 神华宁煤 二线 30 季节 5月28日 6月22日左右 0.63 武汉石化 12 故障 5月29日 待定 0.25 延长中煤 一线 30 季节 6月5日 7月5日左右 0.63 利和知信 30 故障 6月5日 待定 0.63 东华能源宁波 二期1线 40 故障 6月12日 待定 0.72 宁波台塑 二线 28 季节 6月15日 7月20日左右 0.17 图