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滙富金融服務有限公司-http://www.kingswayresearch.com請務必參閱后文重要信息披露(如有) 及免責聲明香港及中國市場日報香港及中國市場日報香港及中國市場日報香港及中國市場日報滙滙滙滙富快訊富快訊富快訊富快訊今今今今日日日日焦點焦點焦點焦點::::►萬科置業海外萬科置業海外萬科置業海外萬科置業海外（（（（1036103610361036））））否認標投標否認標投標否認標投標否認標投標TW6 TW6 TW6 TW6 地段發展項目地段發展項目地段發展項目地段發展項目►鷹君集團鷹君集團鷹君集團鷹君集團（（（（41 HK41 HK41 HK41 HK））））計劃分拆其香港酒店計劃分拆其香港酒店計劃分拆其香港酒店計劃分拆其香港酒店►中國電視銷售增長放緩中國電視銷售增長放緩中國電視銷售增長放緩中國電視銷售增長放緩►標準版和加長版的寶馬標準版和加長版的寶馬標準版和加長版的寶馬標準版和加長版的寶馬3333系全面國產系全面國產系全面國產系全面國產2013年年年年1月月月月25日日日日企業消息企業消息企業消息企業消息////報告簡評報告簡評報告簡評報告簡評►萬科置業海外萬科置業海外萬科置業海外萬科置業海外（（（（1036 HK 1036 HK 1036 HK 1036 HK ––––HK$15.14HK$15.14HK$15.14HK$15.14））））澄清，TW6 地段發展項目是由其母公司集團万科香港所投標。然而，該公司在公告中表示，万科香港將考慮把該項目在未來注入到萬科置業海外。（王學宏）►鷹君集團鷹君集團鷹君集團鷹君集團（（（（41 HK 41 HK 41 HK 41 HK ---- HK$27.80HK$27.80HK$27.80HK$27.80））））透露把旗下3家香港酒店(亦即是位於香港尖沙咀的朗豪酒店，位於旺角的朗豪坊廣場酒店在和位於油麻地的伊頓酒店) 分拆並在香港香港主板上市的計劃。公司尚未遞交申請而且提議並未被監管機構批准。這3家酒店合共有1,610間客房。在2012年上半年期間，這些酒店佔集團的酒店部門收入7.63億港幣的40%，而三家酒店的息稅折舊及攤銷前盈利為2.82億港幣，幾乎酒店部門的64％。我們相信，鷹君的計劃只會分拆香港的資產，旨在從中國遊客捕捉機會。此外，根據2012年上半年業績，鷹君在香港的酒店的收入持平。（王學宏）►來自奧維諮詢（AVC）發布的最新數據顯示，在中國的電視銷售仍然緩慢。在一二線城市的市場已接近飽和，農村電視市場在2012年佔中國市場約51％，第一次超過了城市市場，並有望成為中國電視業務的主要增長領域。電視在中國銷售的總量在2012年達到了4262萬台，增長1.8％，雖然總銷售額下降5％至1482億人民幣。特別是在2012年，液晶電視銷量同比增長5.9％3927.5萬台，佔銷售產值同比下降了2.9％至1353億人民幣，而等離子顯示屏電視的銷量同比下降3.2％至251萬台，佔總銷售值同比削減17％至119.8億人民幣。2013年展望並不樂觀，特別是與中國國內經濟增長放緩的及沒有跡象顯示有刺激經濟的政策。在上市的電視機製造商，創維創維創維創維數碼數碼數碼數碼（（（（751HK 751HK 751HK 751HK ––––HK$4.44HK$4.44HK$4.44HK$4.44））））可能是少數能夠生存和戰勝市場平均水平的公司。該公司最近發布了高於市場平均的銷量增長。該股票的交易於2013財年8.1倍市盈率，及7.2倍2014財年市盈率。（秦綺華）►據報導，除了加長版的寶馬3系，標準版也將在華晨華晨華晨華晨（（（（1114 HK 1114 HK 1114 HK 1114 HK ---- HK$ 10.30HK$ 10.30HK$ 10.30HK$ 10.30））））沉陽市鐵西工廠生產。國產的標準版將在2013年3月推出市場。我們相信，這可以幫助BWW滿足更大多買家，並繼續寶馬在中國攻佔市場份額的步伐。華晨可以受益於華晨寶馬的國產化和產能的增加。(梁子健)香港及中國市場指數香港及中國市場指數香港及中國市場指數香港及中國市場指數收市收市收市收市 每日升跌每日升跌每日升跌每日升跌 今年累升今年累升今年累升今年累升恒生指數23,598 -0.2%4.2%中資企業指數12,095 -0.6%5.8%红筹指數4,677 -0.6%3.2%滬深300指數2,582 -0.9%2.4%上海A股2,410 -0.8%10.2%上海B股269 -2.4%10.2%深圳A股950 -2.0%3.3%深圳B股832 -1.1%17.1%主要市場指數主要市場指數主要市場指數主要市場指數收市收市收市收市 每日升跌每日升跌每日升跌每日升跌 今年累升今年累升今年累升今年累升美國道指13,825 0.3%5.5%標普5001,494 0.0%4.8%美國納斯達克指數3,130 -0.7%3.7%日經平均指數10,813 1.8%4.0% 英國富時指數6,264 1.8%6.2% 法國證商公會指數3,752 1.8%3.1% 德國法蘭克福指數7,748 1.8%1.8%商品價格商品價格商品價格商品價格收市收市收市收市 每日升跌每日升跌每日升跌每日升跌 今年累升今年累升今年累升今年累升金價(美元/盎司)1,667 -1.1%-0.6%鋼價(美元/盎司)1,360 -1.6%0.3%銀價(美元/盎司)31 -1.9%4.1%原油(美元/桶)95 6.8%4.4%銅價(美元/盎司)8,095 -0.5%2.1%鋁價(美元/盎司)2,076 0.0%0.1%鉑價(美元/盎司)1,682 -0.3%9.1%鋅價(美元/盎司)2,089 1.7%0.4%小麥(美仙/蒲式耳)768 -0.8%29.5%玉米(美仙/蒲式耳)724 0.5%26.4%糖(美仙 / 磅)12 -0.8%26.4%黄豆 (美仙 / 蒲式耳)1,435 -0.1%16.1%PVC(美元 / 吨)6,370 0.0%-0.3%CRB 指数300 -0.4%1.8%BDI808 -2.1%15.6%兌換 率兌換 率兌換 率兌換 率美元 港元 歐羅日元瑞郎 人民幣美元7.753 0.74890.3300.9296.220港元0.1290.09611.65011.9810.802歐羅1.338 10.372120.8300.8058.291日元0.0118.584 0.8281.0280.069瑞郎1.0768.347 0.80597.2376.696人民幣0.1611.246 0.12014.5210.149 市 場情 緒市 場情 緒市 場情 緒市 場情 緒目前目前目前目前5日升跌日升跌日升跌日升跌 信貸違約掉期 - 美元五年期 希臘4,382 -4.6% 愛爾蘭184 1.9% 意大利240 6.5% 葡萄牙382 0.2% 西班牙260 4.4% 波動率指數12 -5.4%資料來源：彭博 最新 研究 報 告最新 研究 報 告最新 研究 報 告最新 研究 報 告 日期日期日期日期公 司公 司公 司公 司分析 員分析 員分析 員分析 員1月23日消費者行業路演摘要周秀成1月17日中國興業太陽能 (750)劉嘉陽1月16日鞋類行業報告周秀成1月16日達芙妮 (210)周秀成1月16日鉛酸電池行業報告劉嘉陽1月14日百麗 (1880)周秀成1月11日周大福珠寶集團 (1929)周秀成1月4日香港/中國消費者行業報告周秀成12月21日利邦 (891)周秀成滙 富 項目滙 富 項目滙 富 項目滙 富 項目 日期日期日期日期公 司公 司公 司公 司項目項目項目項目11月16日敏華 (1999)路演11月21日蠟筆小新食品 (1262)公司拜訪12月5日天能動力 (819)公司拜訪12月11日富士高 (927)公司拜訪1月14日Vtech (303)公司拜訪1月17日中國興業太陽能 (750)路演1月22日理士國際 (842)公司拜訪1月22日方興地產 (817)公司拜訪中國市場摘要中國市場摘要中國市場摘要中國市場摘要►中國市場初步有推動，從匯豐PMI確認中國經濟已走出谷底，但很快就緩和的下降，復甦的故事下的強勢之後有獲利回吐。►酒決商再次看到了一些恐慌性拋盤，由於最近的打黑行動上針對奢侈消費的政府僱員，以及貴州茅台（600519）的產品價格大幅下降的消息也引起人們的關注，其價格可能面臨更大的壓力，因為零售商提前清算庫存及在農曆新年之後銷售放緩。►蘋果相關的股票受到重創，蘋果季度收入在年內首次持平，因為iPhone銷售低於預期。環保相關股在最近的上漲後仍然受到獲利回吐壓力，增加綠色技術的發展引起投機活動。►銀行股漲跌互見。地產股在擔憂更新的政策的風險下變得謹慎，市場想在農曆新年前鎖定更多的利潤。資源和金屬股大多是在和低迷的市場一致。 滙滙滙滙富富富富研究部研究部研究部研究部分析員分析員分析員分析員譚柏禧譚柏禧譚柏禧譚柏禧 ((((Albert Tam)Albert Tam)Albert Tam)Albert Tam)秦綺華秦綺華秦綺華秦綺華 ((((Eva Chun)Eva Chun)Eva Chun)Eva Chun)梁子健梁子健梁子健梁子健 ((((Foo Leung)Foo Leung)Foo Leung)Foo Leung)馮淑雯馮淑雯馮淑雯馮淑雯 ((((Helen Fung)Helen Fung)Helen Fung)Helen Fung)王學宏王學宏王學宏王學宏 (Howard Wong)(Howard Wong)(Howard Wong)(Howard Wong)劉嘉陽劉嘉陽劉嘉陽劉嘉陽 ((((Johnny Lau)Johnny Lau)Johnny Lau)Johnny Lau)周秀成周秀成周秀成周秀成 ((((Steve Chow)Steve Chow)Steve Chow)Steve Chow)朱賢龍朱賢龍朱賢龍朱賢龍 ((((XianlongXianlongXianlongXianlong Zhu)Zhu)Zhu)Zhu)電郵電郵電郵電郵albert.tam@sunwahkingsway.comeva.chun@sunwahkingsway.comfoo.leung@sunwahkingsway.comhelen.fung@sunwahkingsway.comhoward.wong@sunwahkingsway.comjohnny.lau@sunwahkingsway.comsteve.chow@sunwahkingsway.comzhu.xianlong@sunwahkingsway.cn電話電話電話電話(852) 2283 7727(852) 2283 7321(852) 2283 7609(852) 2283 7307(852) 2283 7350(852) 2283 7618(852) 2283 7306(86) 755 3336 7129分析行業分析行業分析行業分析行業房地產業保健藥業汽車業，工業香港零售石油和天然氣設備及服務工業，環保業消費業建材業2013年年年年1月月月月25日日日日滙富金融服務有限公司-http://www.kingswayresearch.com請務必參閱后文重要信息披露(如有) 及免責聲明滙富股票覆蓋列表滙富股票覆蓋列表滙富股票覆蓋列表滙富股票覆蓋列表2 0 13年年年年1月月月月2 4日日日日昨日升跌昨日升跌昨日升跌昨日升跌目標價目標價目標價目標價 上升空間上升空間上升空間上升空間股 息 收 益 率股 息 收 益 率股 息 收 益 率股 息 收