敬请参阅报告结尾处免责申明 - 1 - 1 研究发展部 期指大幅上涨，短线有望突破 分析师 何建辉 现货市场行情评述 地址：北京市东城区北三环东路36号环球贸易中心A座26层 邮编：100013 电话：010-59113669 传真：010-59113555 邮箱：hejh@essences.com.cn 沪深300指数分时走势 周四美股大幅走高，道指上涨1.59%至12258.2点。周五沪市略有低开，深市小幅高开，盘中震荡上行，大幅上涨。从盘面上看，个股在早盘依然呈现惯性调整的走势，不过随着午后煤炭、地产、券商等权重板块的轮番发力，指数在短时间内快速冲高，个股受此提振也纷纷止跌上涨，市场呈现普涨的局面。截至收盘，上证综指上涨1.35%，沪深300指数上涨1.52%，中小板综指上涨0.85%。板块方面，采掘、房地产、家用电器板块涨幅较大，生物医药、食品饮料、信息服务板块表现较差。 综合来看，今日市场整体呈现缩量大涨的走势，上证综指也再次逼近2950的宽幅震荡区间的上沿，短期继续向上突破的可能性较大。后市来看，目前市场的热点逐渐转向金融、地产、煤炭等权重板块，其较低的估值以及良好的业绩对场外资金形成较大的吸引力，因此中小盘股整体回调对指数形成的压力明显降低。总体上，预计指数短期向上突破的可能性较大，不过权重板块能否持续走强仍有待观察，因此指数突破之前操作上仍需保持一定的谨慎。 基差、价差走势图 期货市场行情评述 周五期指合约小幅高开，盘中震荡上扬，大幅上涨，随着投资者的情绪逐渐乐观，合约升水也明显扩大。在现货指数收盘后的15分钟，期指合约小幅走高。截至收盘，1103合约上涨1.59%，1104合约上涨1.71%，1106合约上涨1.63%，1109合约上涨1.46%。 成交、持仓方面，今日市场成交量大幅减少，持仓量继续放大。截至收盘，四个合约总成交195244手，总持仓40097手，增仓2620手。其中主力1103合约成交188349手，持仓31099手，增仓2098手。次月1104合约成交4935手，持仓4029手，增仓428手。 基差、价差方面，截至收盘，1103基差-17.93点，基差率0.55%；1104基差-33.33点，基差率1.02%；1106基差-74.93，基差率2.29%；1109基差-115.53，基差率3.53%。截至收盘，1104-1103合约之间价差15.4点，1106-1104合约之间价差41.6点，1109-1106合约之间价差40.6点。 操作建议 -350-250-150-505010-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-021103110411061109 02040608010011-0111-021104-11031106-11041109-1106 指数短期向上突破的可能性较大，不过操作上仍需保持适度的谨慎，建议多单继续持有，谨慎追高。 股指期货日报（2011.03.04） 敬请参阅报告结尾处免责申明 - 2 - 股指期货日报 表1 期现运行状况及基差走势 合约 收盘价 结算价 日涨跌幅 成交量/手 持仓量/手 基差 基差率 基差最值（收盘） 上日基差 HS300 3270.67 - 1.52% - - - - - - - IF1103 3288.6 3280.8 2.02% 188349 31099 -17.93 0.55% 0.49 -250.4 -1.88 IF1104 3304 3296 2.04% 4935 4029 -33.33 1.01% -15.51 -49.49 -16.28 IF1106 3345.6 3337 2.00% 1818 4047 -74.93 2.24% -58.1 -306.6 -58.28 IF1109 3386.2 3381.4 1.98% 142 922 -115.53 3.41% -98.68 -155.15 -98.68 数据来源：文华财经、安信期货研发部 表2 价差运行状况 合约名称 价差 最大值（收盘） 最小值（收盘） 价差均值 1104-1103 15.4 23.8 14.4 19.6 1106-1104 41.6 50.6 38 43.1 1109-1106 40.6 50.8 35.4 44.0 数据来源：文华财经、安信期货研发部 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。 安信期货有限责任公司