敬请参阅报告结尾处免责申明 - 1 - 1 研究发展部 期指下探回升，短线有望企稳 分析师 何建辉 现货市场行情评述 地址：北京市东城区北三环东路36号环球贸易中心A座26层 邮编：100013 电话：010-59113669 传真：010-59113555 邮箱：hejh@essences.com.cn 沪深300指数分时走势 周一美股小幅下挫，道指下跌0.43%至11993.16点。周二沪深两市小幅低开，早盘大幅下探之后午盘逐级回升，不过最终仍有较大幅度的下跌。从盘面上看，日本大地震给全球金融市场带来的负面影响仍在持续，恐慌情绪扩散导致国内市场早盘呈现全面下跌的态势，不过午后投资者的恐慌情绪有所缓解，个股跌幅纷纷收窄。截至收盘，上证综指下跌1.41%，沪深300指数下跌1.81%，中小板综指下跌0.89%。板块方面，煤炭、信息设备、交通运输板块跌幅较大，钢铁、纺织服装、公用事业板块相对抗跌。 综合来看，今日市场基本呈现放量调整的走势，不过指数收出较长的下影线说明调整至此投资者已经产生较大分歧，也从侧面说明恐慌力量的逐渐减弱以及资金重新入场意愿的不断增强，而从以往走势看，指数放量长下影之后短期止跌企稳的可能性较大。后市来看，预计日本地震对全球市场的影响将会逐渐减弱，国内股市将回到原有的运行轨道上来，即权重板块仍难有太好的表现，不过继续下行的空间有限，而中小市值的股票仍将维持相对强势，指数短期震荡偏强的可能性较大。 基差、价差走势图 期货市场行情评述 周二期指合约小幅低开，盘中下探回升，不过最终仍大幅下挫，3月合约继续维持贴水局面，显示投资者对短线走势依然较为谨慎。在现货指数收盘后的15分钟，期指合约小幅走低。截至收盘，1103合约下跌1.8%，1104合约下跌1.83%，1106合约下跌1.94%，1109合约下跌1.77%。 成交、持仓方面，今日市场成交量大幅增加、持仓量则大幅减少，多空双方平仓离场预示着短线行情有望逐渐企稳。截至收盘，四个合约总成交274136手，总持仓34609手，减仓6769手。其中主力1103合约成交217685手，持仓15584手，减仓10489手。次月1104合约成交52327手，持仓13451手，增仓3699手。 基差、价差方面，截至收盘，1103基差4.36点，基差率-0.14%；1104基差-9.24点，基差率0.29%；1106基差-46.84，基差率1.46%；1109基差-79.04，基差率2.47%。截至收盘，1104-1103合约之间价差13.6点，1106-1104合约之间价差37.6点，1109-1106合约之间价差32.2点。 操作建议 -350-250-150-505010-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-021103110411061109 02040608010011-0111-021104-11031106-11041109-1106 期指短期止跌企稳的可能性较大，建议短线日内偏多操作。 股指期货日报（2011.03.15） 敬请参阅报告结尾处免责申明 - 2 - 股指期货日报 表1 期现运行状况及基差走势 合约 收盘价 结算价 日涨跌幅 成交量/手 持仓量/手 基差 基差率 基差最值（收盘） 上日基差 HS300 3203.96 - -1.81% - - - - - - - IF1103 3199.6 3196.2 -1.80% 217685 15584 4.36 -0.14% 4.52 -250.4 4.52 IF1104 3213.2 3209.6 -1.83% 52327 13451 -9.24 0.29% -9.24 -49.49 -10.08 IF1106 3250.8 3246.9 -1.94% 3796 4512 -46.84 1.44% -46.84 -306.6 -52.08 IF1109 3283 3284.2 -1.77% 328 1062 -79.04 2.41% -79.04 -155.15 -79.28 数据来源：文华财经、安信期货研发部 表2 价差运行状况 合约名称 价差 最大值（收盘） 最小值（收盘） 价差均值 1104-1103 13.6 23.8 13.6 17.5 1106-1104 37.6 50.6 36.2 41.6 1109-1106 32.2 50.8 27.2 42.2 数据来源：文华财经、安信期货研发部 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。 安信期货有限责任公司