股指期货日报：期指大幅反弹,短线谨慎乐观

敬请参阅报告结尾处免责申明 - 1 - 1 研究发展部 期指大幅反弹，短线谨慎乐观 分析师 何建辉 现货市场行情评述 地址：北京市东城区北三环东路36号环球贸易中心A座26层 邮编：100013 电话：010-59113669 传真：010-59113555 邮箱：hejh@essences.com.cn 沪深300指数分时走势 周二美股继续下挫，道指下跌1.15%至11855.42点。周三沪深两市小幅低开，盘中震荡走高，大幅反弹。从盘面上看，随着日经指数大幅反弹，投资者的恐慌情绪逐渐缓解，个股在早盘纷纷呈现缩量反弹走势。午后在稀土等有色金属个股大幅上涨的带动下，资源板块整体走强推动指数快速攀升。截至收盘，上证综指上涨1.19%，沪深300指数上涨1.38%，中小板综指上涨1.12%。板块方面，有色金属、家用电器、钢铁板块涨幅较大，生物医药、交运设备、餐饮旅游板块表现相对较差。 综合来看，今日市场基本呈现缩量反弹的走势，推动市场走强的主要是有色金属等资源板块，特别是稀土类相关个股大幅上涨极大的活跃了市场人气。从近期指数的走势上不难发现，由于金融、地产等权重板块受制于政策压力并不具备大幅上涨的基础，因此资源板块仍是决定指数走向的关键因素。考虑到目前大宗商品市场相对疲软的表现，资源股能否持续走强仍需观察，不过较为确定的是中小市值的个股随着指数企稳仍将保持相对强势，因此指数虽然大涨动能相对不足，下行风险也不太大。 基差、价差走势图 期货市场行情评述 周三期指合约小幅高开，盘中先盘整后拉升，最终大幅反弹，不过投资者对短线走势依然较为谨慎，3月合约继续维持小幅贴水的局面。在现货指数收盘后的15分钟，期指合约保持平稳。截至收盘，1103合约上涨1.35%，1104合约上涨1.41%，1106合约上涨1.34%，1109合约上涨1.47%。 成交、持仓方面，今日市场成交量大幅回落、持仓量继续大幅减少。截至收盘，四个合约总成交184163手，总持仓32234手，减仓2375手。其中主力1104合约成交101538手，持仓18180手，增仓4729手。当月1103合约成交80032手，持仓8439手，减仓7145手。 基差、价差方面，截至收盘，1103基差5.4点，基差率-0.17%；1104基差-10.4点，基差率0.32%；1106基差-46，基差率1.42%；1109基差-83，基差率2.56%。截至收盘，1104-1103合约之间价差15.8点，1106-1104合约之间价差35.6点，1109-1106合约之间价差37点。 操作建议 -350-250-150-505010-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-021103110411061109 02040608010011-0111-021104-11031106-11041109-1106 期指短期有望维持相对强势，建议多单继续持有。 股指期货日报（2011.03.16） 敬请参阅报告结尾处免责申明 - 2 - 股指期货日报 表1 期现运行状况及基差走势 合约 收盘价 结算价 日涨跌幅 成交量/手 持仓量/手 基差 基差率 基差最值（收盘） 上日基差 HS300 3248.2 - 1.38% - - - - - - - IF1103 3242.8 3243.4 1.35% 80032 8439 5.4 -0.17% 5.4 -250.4 4.36 IF1104 3258.6 3260 1.41% 101538 18180 -10.4 0.32% -9.24 -49.49 -9.24 IF1106 3294.2 3297.2 1.34% 2393 4547 -46 1.40% -46 -306.6 -46.84 IF1109 3331.2 3332.6 1.47% 200 1068 -83 2.49% -79.04 -155.15 -79.04 数据来源：文华财经、安信期货研发部 表2 价差运行状况 合约名称 价差 最大值（收盘） 最小值（收盘） 价差均值 1104-1103 15.8 23.8 13.6 17.4 1106-1104 35.6 50.6 35.6 41.3 1109-1106 37 50.8 27.2 42.0 数据来源：文华财经、安信期货研发部 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。 安信期货有限责任公司