股指期货日报：期指延续反弹,短线依然乐观

敬请参阅报告结尾处免责申明 - 1 - 1 研究发展部 期指延续反弹，短线依然乐观 分析师 何建辉 现货市场行情评述 地址：北京市东城区北三环东路36号环球贸易中心A座26层 邮编：100013 电话：010-59113669 传真：010-59113555 邮箱：hejh@essences.com.cn 沪深300指数分时走势 周五美股小幅反弹，道指上涨0.51%至12130.45点。周一沪深两市小幅高开，盘中震荡走高，大幅反弹。从盘面上看，市场早盘一度快速下挫，不过在高铁、水利、新三板等题材、概念股的刺激下快速摆脱颓势，随着机械、家电、券商、煤炭等权重板块的陆续走强，指数在午后延续上涨态势，个股也出现普涨局面。截至收盘，上证综指上涨0.92%，沪深300指数上涨1.31%，中小板综指上涨1.09%。板块方面，家用电器、机械制造、采掘板块涨幅较大，房地产、食品饮料、建筑建材板块表现相对较差。 综合来看，今日市场延续反弹态势，成交量较昨日也明显放大，显示投资者对指数短期走势依然维持相对乐观的态度。后市来看，目前上证综指依然没有摆脱在2850-2950之间宽幅震荡的走势，不过短线有望向震荡区间的上沿靠拢。一方面，目前权重板块依然缺乏系统性走强的动能，指数缺乏大幅走强的基础。另一方面，随着指数的企稳，中小盘股重新活跃，众多题材、概念股的活跃有望进一步刺激市场人气，指数短线惯性上行的可能性依然较大。 基差、价差走势图 期货市场行情评述 周一期指合约小幅低开，盘中震荡上行，延续反弹走势，合约升水保持平稳。在现货指数收盘后的15分钟，期指合约总体平稳。截至收盘，1103合约上涨1.4%，1104合约上涨1.4%，1106合约上涨1.17%，1109合约上涨1.27%。 成交、持仓方面，今日市场成交量有所下滑，持仓量则明显增加。截至收盘，四个合约总成交213993手，总持仓35336手，增仓1859手。其中主力1103合约成交208090手，持仓28559手，增仓1558手。次月1104合约成交4065手，持仓1998手，增仓300手。 基差、价差方面，截至收盘，1103基差-15.64点，基差率0.48%；1104基差-38.04点，基差率1.17%；1106基差-76.04，基差率2.35%；1109基差-122.04，基差率3.77%。截至收盘，1104-1103合约之间价差22.4点，1106-1104合约之间价差38点，1109-1106合约之间价差46点。 -350-250-150-505010-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-021103110411061109 02040608010011-0111-021104-11031106-11041109-1106 股指期货日报（2011.02.28） 敬请参阅报告结尾处免责申明 - 2 - 股指期货日报 操作建议 期指短期有望向宽幅震荡区间的上沿靠拢，建议多单继续持有，谨慎追高。 表1 期现运行状况及基差走势 合约 收盘价 结算价 日涨跌幅 成交量/手 持仓量/手 基差 基差率 基差最值（收盘） 上日基差 HS300 3239.56 - 1.31% - - - - - - - IF1103 3255.2 3253.8 1.26% 208090 28559 -15.64 0.48% -0.46 -250.4 -16.98 IF1104 3277.6 3274.8 1.30% 4065 1998 -38.04 1.16% -23.26 -49.49 -37.78 IF1106 3315.6 3317 1.15% 1696 3897 -76.04 2.29% -66.46 -306.6 -80.38 IF1109 3361.6 3360.4 1.19% 142 882 -122.04 3.63% -108.26 -155.15 -124.58 数据来源：文华财经、安信期货研发部 表2 价差运行状况 合约名称 价差 最大值（收盘） 最小值（收盘） 价差均值 1104-1103 22.4 23.8 20.8 22.5 1106-1104 38 50.6 38 43.8 1109-1106 46 50.8 35.4 44.5 数据来源：文华财经、安信期货研发部 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。 安信期货有限责任公司