http://www.etf88.com TEL：0571-88086553易天富基金研究中心 2010年10月28日 报告类型：日报 wxj@etf88.com 大盘根基仍在 短期缩量调整 市场信息 一、十七届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》27日公布。《建议》提出未来五年要使中国城乡居民收入普遍较快增加，努力实现居民收入增长和经济发展同步；提出未来五年要加大保障性安居工程建设力度，加快棚户区改造，发展公共租赁住房，增加中低收入居民住房供给，抑制房地产投机需求；并提出，继续推进费改税，全面改革资源税，开征环境保护税，研究推进房地产税改革。 二、中国证监会、人民银行、银监会近日联合发布《关于上市商业银行在证券交易所参与债券交易试点有关问题的通知》，商业银行在时隔13年之后将重返交易所债券市场。 三、央行27日发布2010年三季度中国宏观经济形势分析报告。报告指出三季度，在全球经济复苏减缓的背景下，中国经济呈现明显趋稳迹象。 四、据相关人士透露，如果一线城市的房价近期仍没有明显下跌的趋势，房产税就会很快出台，税率为0.6%左右，首套房不开征。试点工作最快将在年底前进行。 五、创业板市场即将迎来首批解禁股之际，创业板公司高管辞职成为各方关注的焦点话题，截至9月13日，共有30家创业板公司的51名高管辞职，仅占创业板1809名高管的2.81%；另有12名高管辞职已公告但离职尚需股东大会批准，28名高管因换届选举离职，并非辞职。 六、中国外汇交易中心公布的数据显示，昨日人民币对美元汇率中间价报6.6912，较上一交易日大幅下行150个基点。除隔夜美元指数大幅上涨的诱导因素外，近期举行的G20财长会议显示出缓和汇率争端的意图，以及中国央行日前加息以抑制国内房地产等资产泡沫的决心，都在一定程度上减弱了海外热钱“押注”人民币单边升值的意图。 七、工信部近日正式发布了《机械基础零部件产业振兴实施方案》。《方案》明确，2012年前，重大装备基础零部件配套能力将提升至70%以上。 八、美联储有望下周推出新一轮量化宽松措施。这也是导致近几周美股走好的原因之一。近日有关专家预计美联储可能将披露一项在未来几个月购买数千亿美元国债的计划，相对比的是，美联储在金融危机期间购买了近2万亿美元债券。这使得市场信心有所动摇。 http://www.etf88.com TEL：0571-88086553大盘综述与分析 周四，早盘沪深两市略微低开，由于美元指数回升，国际市场大宗商品价格回落，因此资源类股票表现不佳。但稀土概念股依旧强势，不少个股纷纷涨停。由于获利盘资金回吐，而前期踏空的资金又抢筹，市场因此在3000附近展开震荡。煤炭股、保险股等前期主流资金关注的品种在盘面出现了相对疲软的走势。临近中午，两市震荡走低。午后，股指下探，但中小板指和创业板指数率先反转。有色金属板块的突然崛起点燃市场做多气氛，股指迅速翻红。金融板块多数翻红，对大盘的企稳起到了关键性的作用。尾盘，许多个股表现精彩，但权重股回调，沪指再次翻绿收低。 截止收盘，沪指报2992.58点，跌4.47点，跌幅0.15%，成交1881.6亿元；深证成指报13445.03点，跌7.14点，跌幅0.05%，成交1483.2亿元。两市合计成交3364.8亿，成交额较昨日减小800亿。今天个股多数下跌，上涨股票有902只，下跌950只。非ST个股涨停28只，没有个股（非ST）跌停。今天上涨下跌板块各半，稀土永磁、电子器件、多晶硅、化纤石油等板块涨幅居前；而煤炭、供水供气、生物制药、汽车制造、家电等板块跌幅靠前。 消息面看，创业板市场即将迎来首批解禁股之际，创业板公司高管辞职成为各方关注的焦点话题，截至9月13日，共有30家创业板公司的51名高管辞职，仅占创业板1809名高管的2.81%；另有12名高管辞职已公告但离职尚需股东大会批准，28名高管因换届选举离职，并非辞职。今天创业板低开高走逆市上涨，或许说明了创业板解禁高潮对股市的影响并非我们想象中那么激烈。 技术面上看，今天沪指收出一根十字星，没有站上10日均线。量能也再度减小，市场惜售心理明显，但由于短线KDJ指标仍然死叉，因此做多资金显得比较犹豫，致使尾盘收出十字星。但从30分钟K线看，该分时线的KDJ指标已经出现金叉，因此短期内沪指将企稳，持股风险不大。今天中小板指站稳5日线，创业板指收出小阳，有效维持了市场人气。 外围市场方面。周三，美国商务部27日公布的报告显示，9月份美国新房销售量比上个月增长6.6%，显示美国房地产市场有所回暖。9月份美国新房销售量经季节调整按年率计算为30.7万套，高于8月份修正后的28.8万套，但是比2009年9月份的交易量依然低21.5%。报告说，9月新房销售中间价为22.38万美元，同比上升3.3%。受政府购房优惠政策到期影响，今年7月份美国新房销售量降至1963年开始此项记录以来的最低水平，8月份的新房销售延续了这一状况。到纽约股市收盘时，道琼斯指数比前一个交易日跌43.18点，收于11126.28点，跌幅为0.39%；标准普尔指数跌3.19点，收于1182.45点，跌幅为0.27%；纳斯达克指数涨5.97点，收于2503.26点，涨幅为0.24%。美元升值导致国际市场大宗商品价格回落。矿业股和能源股价格下跌，欧洲三大股指全部收绿。英国富时100指数报收于5646.02点，比前一交易日下跌61.28点，跌幅为1.07%；法国CAC40指数以3815.77点报收，比前一交易日减少了36.89点，跌幅为0.96％。德国DAX指数收于6568.00点，比前一交易日下跌45.80点，跌幅为0.69％。受投资者担忧美联储刺激计划规模有限以及美元汇率继续走强的综合影响，纽约商品交易所27日黄金期货12月合约每盎司大跌16美元，收于1322.6美元，跌幅为1.2%，触及10月4日以来的收盘价新低。 基金市场分析 本月18日闭幕的中共十七届五中全会上通过的“十二五”规划建议27日全文发布。《建议》共分十二个部分，分别是：加快转变经济发展方式，开创科学发展新局面；坚持扩大内需战略，保持经济平稳较快发展；推进农业现代化，加快社会主义新农村建设；发展现代产业体系，提高产业核心竞争力；促进区 http://www.etf88.com TEL：0571-88086553域协调发展，积极稳妥推进城镇化；加快建设资源节约型、环境友好型社会，提高生态文明水平；深入实施科教兴国战略和人才强国战略，加快建设创新型国家；加强社会建设，建立健全基本公共服务体系；推动文化大发展大繁荣，提升国家文化软实力；加快改革攻坚步伐，完善社会主义市场经济体制；实施互利共赢的开放战略，进一步提高对外开放水平；全党全国各族人民团结起来，为实现“十二五”规划而奋斗。【在该《建议》中我们看到了中央将扩大内需作为了十二五规划期间的首要任务，特别是消费需求，潜力巨大，并且指出要着力破解制约扩大内需的体制机制障碍，加快形成消费、投资、出口协调拉动经济增长新局面。并且在产业布局上着重于民生和社会事业、农业农村、科技创新、生态环保、资源节约等领域，因此这些领域的相关上市公司今后将大有可为】 会议要求，今后几个月要继续按照中央关于下半年经济工作的部署，重点做好以下工作：（一）切实抓好秋粮收购和秋冬种工作。（二）狠抓节能减排不放松。（三）继续采取措施稳定市场价格。（四）促进房地产市场平稳健康发展。（五）加强经济运行调节。（六）继续做好财政金融工作。（七）努力解决好涉及民生的问题。【作为第一项的“秋粮收购和秋冬种工作”和第三项的“继续采取措施稳定市场价格”可以视为分别从价格基础和抑价措施上稳定目前急速攀升的CPI。这显示，应对通胀、保障民生在政府工作序列中仍保持着首要地位。第二项是节能减排说明随后的两月政府仍将对高耗能产业实施重点监控，第四项的“促进房地产市场平稳健康发展”则着重在既定房地产政策的延续落实以及年内保障房目标的完成】 今天两市股指依旧维持震荡走势，全天振幅不大，尾盘收绿微跌。但盘面上依旧活跃，个股仍有28只涨停，比昨天19只还多。而热点板块稀土永磁全天保持领涨地位，维护了市场人气，显示多头手握重金随时可以展开反攻。但由于获利盘的回吐，股指暂时难以翻红。技术面上沪指的30分钟线已经显示股指有所企稳，而日Ｋ线是十字星，表明后市仍以震荡为主。从今天公布的《建议》可以看出政府控制通胀的决心，因此如果10月CPI仍然高企不排除央行在11月、12月再度加息的可能，而市场主力考虑到11月2日美国中期选举的不确定性，在近几日采取了获利了结离场观望的策略。以上种种造成了近期股指的震荡徘徊，但长期看由于货币流动性泛滥并非一朝一日可以解决，在通胀的环境中股指的上扬将是不可避免的。因此我们长期依然看多，短期维持股指震荡盘整的判断。综合以上分析，基金操作上，我们依旧建议投资者在近期保持仓位不动，减持部分近期业绩不佳的基金，仓位较轻的投资者可以逢大盘回调的时候可以加仓主题投资性质的基金，能源资源类的基金或者一些大盘平衡类的基金。 免责条款 本报告版权归“易天富基金研究中心”所有，如引用、刊发，需注明出处为“易天富基金研究中心(www.etf88.com)”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我研究中心及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我中心及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我中心不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。