易天富基金日报：技术面转好,短期或强势

http://www.etf88.com TEL：0571-88086553易天富基金研究中心 2010年12月13日 报告类型：日报 wxj@etf88.com技术面转好 短期或强势 市场信息 一、 中央经济工作会议 12 月 10 日至 12 日在北京举行。会议提出了明年经济工作的主要任务：一、加强和改善宏观调控，保持经济平稳健康运行。二、推进发展现代农业，确保农产品有效供给。三、加快经济结构战略性调整，增强经济发展协调性和竞争力。四、完善基本公共服务，创新社会管理机制。五、加大改革攻坚力度，推动经济发展方式转变。六、坚持互利共赢的开放战略，拓展国际经济合作空间。 二、 《经济参考报》报道，欧盟即将对中国石墨电极产品发起反倾销调查，立案时间可能会在 12 月 18日左右，涉案产品将覆盖多规模石墨电极产品，直接涉及多家主营企业，影响到 8 万至 9 万人的就业。 三、 《第一财经日报》报道，与此前国产大豆价格高企，食用油生产企业收不到大豆而遭遇停产情况不同，最近，部分食用油生产企业再次面临停产现象，这次却是因为食用油价格下滑。 四、 在今天举行的国务院新闻发布会上，国家发展改革委副主任彭森表示，国家发改委正式批复设立“山西省国家资源型经济转型综合配套改革试验区”。 彭森表示，山西省资源型经济转型综合配套改革试验区的主要任务就是要通过深化改革，加快产业结构的优化升级和经济结构的战略性调整，建设资源节约型和环境友好型社会，统筹城乡发展，保障和改善民生。 五、 一跨境贸易人民币结算境内代理行副行长近日向《第一财经日报》证实，央行已于今年 11 月 19 日下达规定，境外企业在境内的人民币账户只能以活期存款计息，相关规定于 12 月第一个周末下达至各银行营业部门并即时生效执行。 六、 中国证监会主席尚福林近日在京与来访的青海省相关领导会谈时表示，证监会将深入贯彻中央西部大开发、支持藏区加快发展以及支持柴达木循环经济试验区发展的战略决策，在企业发行上市、期货市场发展、资本市场创新等方面进一步加大力度，积极支持青海发展。 七、 国际文传电讯社引述朝鲜外长朴义春的话称，美国和韩国的敌意，使得朝鲜不得不加强核威慑。他表示，除非美韩停止对朝鲜的敌意和对抗政策，否则朝鲜半岛紧张局势绝对不可能消除。 八、 中国证券报周一报导称，中国银监会副主席蒋定之近日表示，十二五时期(2011-2015 年)国内银行业的资本充足率因贷款扩张再度大幅下降的可能性是存在的。他指出，一旦资本出现短缺，商业银行发展的可持续性将面临困难，解决问题的关键在于商业银行要真正建立起资本的理性约束机制。 http://www.etf88.com TEL：0571-88086553大盘综述与分析 周一，两市随着经济会议的召开，提高存款准备金率让市场对加息预期降低，政策面正逐步明朗的背景下，两市全天高开高走，放量突破前期整理平台格局。早盘机械设备制造板块大幅走高，随后上涨个股增多，沪指站上年线后呈现横盘整理走势。午后，中国联通的放量涨停，带动了蓝筹股轮动上涨，其中有色、核能、石油等板块涨幅较大，助升大盘明显。临近收盘，煤炭、金融板块再次发力，沪指重新站上2900 点，最终两市收在全天最高点。截止收盘，上证综指报 2922.95 点，上涨 2.88%；深证成指报 12905.0点，上涨 3.57%。沪市成交为 1618 亿；深市成交为 1308 亿。两市合计成交 2926 亿，较前一交易日有了明显的放大。盘面上看，个股纷纷上涨，全天仅有 14 只个股下跌，而涨停个股有 28 只，但相对于今天股指的涨幅，似乎数量太过有限。从行业上看，环保、稀缺资源、煤炭、船舶制造、有色等板块涨幅居前；而陶瓷、金融、纺织、公路桥梁、ST 板块等品种涨幅居后，无板块下跌。此外，从区域上看，青海、山西、甘肃等受益政策明显的区域涨幅居前。 外围市场分析：美股上周五微涨，因美国 10 月份出口额的攀升以及消费者信心的升温给投资者带来鼓舞，但中国进一步收紧政策的消息限制了股市涨幅。据路透社和密歇根大学周五联合发布的 12 月消费者信心报告显示，在 12 月初，美国消费者信心指数为 74.2 点，高于 Marketwatch 调查的经济学家此前平均预期的 72.9 点，创出 2008 年 1 月以来的最高水平。在 11 月份，消费者信心指数为 71.6 点。道琼工业指数上涨 40.26 点,或 0.35%,收报 11410.32 点。斯达克综合指数上涨 0.80%；标准普尔 500 指数上涨 0.56%。欧洲股市周五小幅收涨，欧股市场汽车板块个股普遍上涨，带动欧股指数走高。触及 2008 年 9 月底以来最高收位，因乐观的美国消费者信心数据扶助部分提振对经济复苏的信心。但对中国收紧货币政策努力的担忧令涨幅受限，之前中国央行再度上调存款准备金率 50 个基点。泛欧绩优股指标 FTSEurofirst 300 指数收涨 0.2%，报 1125.59 点，为逾 26 个月最高收位，本周连涨五日，上扬约 2%，录得 11 月初以来的最大单周涨幅。但随着圣诞假期临近，成交清淡，成交量仅为 90 日均值的 60%。英国富时 100 指数上涨 0.09%；德国股市指数收高 0.6%；法国 CAC-40 指数微跌 0.02%。 基金市场分析 今年大部分时间，基础农作物、燃料和工业金属价格的走势趋于同步，并与全球经济步伐保持一致。但近几周，推动棉花、原油和铜等大宗商品市场的因素更多地来自于其自身的供需动态关系，而非对世界经济更广阔的前景预期。 今年上半年，原材料市场表现“时好时坏”，在外界看好持续复苏的情况下呈现利好，而当外界担心世界经济再次大衰退时则跟着走弱。被视为经济活动晴雨表的原油和铜的价格你追我赶，不相上下。现在，随着投资者对经济复苏的信心增强，单项大宗商品的走势出现分歧。跟踪农产品和能源大宗商品的道琼斯瑞银指数（Dow Jones-UBS Index）接近今年最高点，农作物指数涨 28%，燃料指数跌 13%，工业金属指数刚好在中间，涨 8%。自美联储 8 月份首次表示将会向美国经济注入更多资金以来，许多大宗商品的价 http://www.etf88.com TEL：0571-88086553格都大幅上涨。在利率跌至历史最低水平时，投资者也纷纷涌向原材料。在最近，铜价开始回升，12 月价格升 7%，上周五达到每磅 4.105 美元的历史新高水平，全年增幅为 23%。外界担心欧洲主要国家的问题可能产生余波也未能阻止铜价上涨。这让人很意外，因为铜市在今年春季未能躲过类似担忧的影响。一个多月就跌了 17%，6 月 7 日跌至全年最低水平。俄罗斯夏天的旱情凸显了在中国粮食需求不断增加之时，天气状况可对世界粮食产量造成重大威胁。玉米和小麦价格自 6 月的低位以来已双双上涨了 72%。巴基斯坦爆发洪水也在一定程度上推高了棉花价格。 即使投资者心里一般最关注的是较广义的经济问题，但大宗商品的供求关系不可否认仍具有左右商品价格的影响力。重陷经济危机可能会影响并最终打压目前推动大宗商品市场的因素。德意志银行(Deutsche Bank)大宗商品研究全球负责人刘易斯(Michael Lewis)说，宏观经济环境总是很重要，全球经济体系仍将十分脆弱。但他补充说，经济基本面已开始重新支撑大宗商品市场。 今日两市股指在政策尘埃落地之后，放量高开高走，个股全面开花反弹。其中因受国际大宗商品企稳影响的资源股涨幅最大，同时因周五公布的数据整体要好于市场预期，机械、电子、纺织等品种也表现抢眼。尾盘全天走势低迷的金融股蠢蠢欲动，出现了小幅的上涨，最终将两市股指推向最高点。截止收盘，两市收在全天最高点，上证大涨 2.88%，深成指暴涨 3.57%，在图形上留下了光头光脚的 K 线。盘面上看，个股普涨，仅有 14 只个股收绿，两市合计成交量再次回到了 3000 亿左右的水平。技术上看，5、10 日线已经调头向上，且 5 日线上穿 10 日线已经是第三个交易日，全天还击破了 25、55 日线等压力均线。但上方 30 日线压制仍然明显。此外，MACD 指标已经形成金叉，绿柱消失红柱再现，且站上了 BOLL 线的中限上方，因此短期技术面强势明显。预期短期内仍然会继续走高。政策面上，央行宣布 12 月 20 日继续上调存款准备金率，而在周六公布的经济数据整体好于预期，因此可以认为短期的利空已经出尽，短期内大盘或许会企稳，但 CPI 继续走高，虎年的加息预期的阴霾仍未散去，面对未来严峻的通胀形势，紧缩预期仍如影随形。同时，沪指 2900 点上方，在前期急速下跌过程中，很多筹码未来得及出逃，聚集了较重的套牢盘，要解放这些套牢盘不可能一蹴而就。所以政策面的明朗有助于市场反弹，但反弹力度仍然具备不确定性，上方压力可关注 2950 点。具体分析可关注我们的上周的周报。基金操作上，由于大盘已经出现了反弹上涨，因此建议激进者可跟风买入业绩良好的基金，具体基金可关注我们的周报。而稳健型投资者可继续等待趋势明确之后再加仓也不迟。 免责条款 本报告版权归“易天富基金研究中心”所有，如引用、刊发，需注明出处为“易天富基金研究中心(www.etf88.com)”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我研究中心及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我中心及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我中心不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。