1 每日晨訊 2 0 1 6年3月1日 勝利證券研究部 分析員：王沖 電話：(852)25252437 電郵:wangchong@victorysec.com.hk 上一個交易日市場統計 指數 收市 變化 成交量 恒指 19111 -1.30% 640.2億元 國指 7916 -1.47% 88.0億元 上證 2687 -2.86% 1946.4億元 恒期指 結算價 未平倉 變化 即月 已到期 0 -12793 下月 19057 104497 +1143 半日 全日 沽空 23.97億元 67.56億元 今日大市 港股昨日繼續大幅回調，A股再度下探至前期低點。隔夜美股尾盤下跌，原油大幅反彈。目前看，前期關注的原油基本在30美元企穩，美股在美聯儲公佈3月議息決定前預計將會大幅震盪。A股是港股能否走好的關鍵，今年以來的幾次股災，讓投資者信心全無，一部分是政府監管措施不利，一方面是市場恐慌，海外資金不少已經開始了抄底港股的行動，相比之下，港股中資金融股估值較低，值得長期關注，短期市場仍將以大幅震盪為主，建議投資者謹慎。 其他市場資料 資料來源：萬點資訊、香港交易-所 報告下載地址： http://www.victorysec.com.hk/ 數據 收市 變化 道指 16516 -0.74% 納指 4557 -0.71% 標普 1932 -0.81% 金融100 6097 +0.02% 德DAX 9495 -0.19% 法CAC 4353 +0.90% 日經225 16026 -1.00% 紐約原油 33.86 +3.29% 黃金 美元 1228.00 +0.43% 美元指數 98.27 +0.14% 今日暫無個股推薦 港通總額 滬通餘額 餘額 1224億元 1828億元 2 環球市場重要新聞資訊及解讀 大行推薦： （截止時間：2016-2-29收盤價） 2016年3月1日 公司名稱 股票代碼 報告出處 最新評級 當前價格（元） 目標價格（元） 中國外運 0598 摩根士丹利 買入 2.93 5.11 安踏體育 2020 比聯認股證 買入 17.68 23.00 信和置業 0083 美林 買入 10.74 13.40 東風集團 0489 德意志銀行 買入 9.03 13.85 冠君產業信託 2778 法國巴黎銀行 買入 3.76 5.21 9. 週一歐元區公佈的經濟報告稱，2月通脹下滑情況超乎市場預期，並跌入負值區域，令歐央行面臨更大壓力，需在下周進一步寬鬆貨幣政策。 10. 北京時間28俄羅斯總統普京週一（2月29日）批准了一項計畫，將俄羅斯國內汽油和柴油的稅率提高近25%，這也是俄羅斯政府在抑制其不斷膨脹的財政赤字的最新舉措。 11. 週一，隨著美國大選日漸臨近，市場擔憂大選是否會影響美聯儲的貨幣政策。高盛(149.53, -0.07,-0.05%)表示，美國大選和美聯儲政策時間表之間並無顯著聯繫。 12. 央行宣佈自3月1日起，普遍下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。多位公私募基金經理分析，央行降准及時，可以緩解當前A股市場恐慌情緒，市場或迎來超跌反彈，週期股、景氣向好的地產股的市場行情有望延續。 13. 官方貨政定位由“穩健”微調為“穩健略偏寬鬆”。2月26日，央行行長周小川表示，目前中國貨幣政策處於穩健略偏寬鬆的狀態。這是央行首次在貨幣政策定位上改口，貨幣政策定位由“穩健”微調為“穩健略偏寬鬆”。 2月27日，央行主管媒體《金融時報》報導稱，適時降息降准可降低社會融資成本，今年貨幣政策宏觀調控在努力降低社會融資成本方面力度將進一步加大。考慮到當前經濟的主要矛盾是供給側改革，貨政以配合供給側改革為主，維持貨政繼續寬鬆，但寬鬆邊際不如2014-2015年判斷。 1. 北京時間1日淩晨，週一美國原油(33.86, 0.11,0.33%)期貨價格收高。中國採取措施促進其已經放緩的經濟重返增長，沙烏地阿拉伯承諾將與其他產油國合作限制原油市場的波動性，令市場預期原油下挫趨勢可能會結束。 2. 週一黃金(1241.80, 7.40,0.60%)期貨價格收高，至此2月金價創約4年來最大月度漲幅。市場對股市的懷疑態度促進了對黃金等避險資產的需求。 3. 北京時間29日晚，一項芝加哥地區的經濟活動指數下降至50榮枯線之下，表明該地區2月製造業行業出現萎縮，而之前公佈的1月指數看似強勁。 4. 北京時間29日晚，美國不動產交易商協會(NAR)報告稱，美國1月二手房簽銷指數下降2.5%，表明房價上漲、庫存下降以及冰雪氣候已導致1月購房市場受到抑制。 5. 週一(2月29日)歐洲股市上漲，脫離了稍早的低位，因中國決定再度降准抵銷了G20會議未能就促進增長採取新舉措達成共識的影響。 6. 德意志銀行採取“收支平衡”的方法來評估英國退歐可能給英國帶來的衝擊，也就是從國際收支方面分析英國退歐的影響。英國的經常帳戶赤字會在英國退歐後得以改善。德意志銀行指出，英國的經常帳戶赤字完全來自於歐盟，因其大量的商品以及主要貿易收入相對於歐盟均處於逆差狀態。在英國退歐繼而自由貿易協定解除後，儘管英國出口將遭受嚴重打擊，但是進口的降幅將更大，因而，這能夠改善英國的貿易平衡。 7. 北京時間29日彭博稱，因市場樂觀預期香港將維持港元兌美元的聯繫匯率制度，港元創2011年以來的最大單月漲幅。港元上個月跌至逾八年來的最低水準，因人民幣下跌激發市場揣測香港金管局或被迫放棄港元的聯繫匯率制度。人民幣在2月份反彈，創10月份以來的最大單月漲幅，同時香港金管局反復表示承諾維持香港長達32年的聯繫匯率制度。 8. 北京時間1日淩晨彭博援引Alex Roever領銜的摩根大通利率策略師們週報稱，美國未來一兩年不大可能實行負利率政策，因為經濟衰退依然是“低可能性事件”，且美國金融市場架構對負利率構成“實施挑戰”。 3 勝利指標 2016年3月1日 秦皇島煤價 SHIBOR（一周） NYMEX原油價格 COMEX黃金價格 恒指行業指數表現 港股沽空概覽 牛熊證街貨分佈 勝利點評： 央行降准0.5個百分點，略超預期 2月29日，中國人民銀行決定，自2016年3月1日起，普遍下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點，以保持金融體系流動性合理充裕，引導貨幣信貸平穩適度增長，為供給側結構性改革營造適宜的貨幣金融環境 降准符合預期，週一就降略超預期。前期由於人民幣匯率快速貶值，出於穩匯率需要，央行暫停雙降，而代之以公開市場操作以補充市場流動性。近期人民幣匯率暫穩，降准有助於對沖前期資本外流，並緩解經濟下行壓力。 力度還需加大。本次降准大概釋放6000億元資金，只能部分對沖節後到期的資金。考慮到外匯占款下降仍是常態，為保持貨幣真正寬鬆，社會融資成本真正下降，貨幣寬鬆力度還需加大。 4 全球重要指數一覽 【免責聲明】：本文之內容僅供參考用，並不構成任何投資的建議。本公司對所提供的財經資料已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證，如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險! 貨幣 匯率 波動% 美元/人民幣 6.5520 +0.18% 港元/人民幣 0.8418 -0.01% 美元/日元 112.71 -1.13% 美元/瑞郎 0.9985 +0.17% 歐元/美元 1.0847 -0.01% 英鎊/美元 1.3917 +0.33% 澳元/美元 0.7141 +0.21% 三.恐慌指數 指數 一日 一年 一周 一月 三個月 美國恐慌指數VIX 20.55 +3.74% +54.05% +0.04% +1.73% +35.91% 恒指恐慌指數 27.85 +4.66% +6.34% -16.37% 2016年3月1日 一、匯率市場 二、波羅的海散貨數 三、十年期美債利率指數 四、美元兌港幣