【新三板周报第一百三十二期】全国股转系统发布《年报简析-新三板挂牌公司业绩实现持续快速增长》

敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 1 页 共 12 页 证券研究报告 新三板研究周报 【新三板周报第一百三十二期】全国股转系统发布《年报简析-新三板挂牌公司业绩实现持续快速增长》 2017年5月28日 袁季(分析师、首席研究官) 陆彬彬（研究助理） 电话： 020-88836118 执业编号： A1310512070003 邮箱： yuanj@gzgzhs.com.cn lubinbin@gzgzhs.com.cn （1）新三板创新层初选名单出炉1329家企业入围占总数11.85% （2）全国股转系统发布《年报简析-新三板挂牌公司业绩实现持续快速增长》 （3）深圳华大基因股份有限公司顺利过会，公司有望6月份即登陆A股 2017/5/21 新三板创新层初选名单出炉1329家企业入围占总数12% 事件 全国股转公司公布了创新层初选名单，共有1329家企业入围。占挂牌企业总数11215家的11.85%。其中，有619家创新层企业保层成功，710家基础层企业成功冲入创新层。 点评 最新创新层企业占比为11.85%，相比于第一批创新层企业名单有所下降。原940家创新层企业中，619家企业保层成功，意味着6成多企业保层成功。从财务状况上看，2017年创新层企业平均规模与创业板仍有差距，但成长优于创业板。从地区上看，创新层企业主要集中在北上广深四大城市。这是新三板本年度首次调层，还要关注后续创新层标准的进一步完善、差异化制度供给以及精选层政策的进展。此前全国股转系统监事长邓映翎曾指出：“分层的标准还在研究完善，争取在今年推出。” 2017/5/22 全国股转系统发布《年报简析-新三板挂牌公司业绩实现持续快速增长》 事件 2017年5月22日，全国股转系统在官网发布了《年报简析-新三板挂牌公司业绩实现持续快速增长》，其中指出：“新三板挂牌公司2016年年报披露顺利收官，共计10554家公司按期完成披露工作。总的来看，在新三板市场的培育和服务下，挂牌公司整体实现创新驱动发展，连续保持收入和利润的较快增长，涌现了一批经营稳健、成长良好、规范发展的企业。新三板服务新经济、培育新动能、支持创新创业的积极效应正在释放。” 点评 2016年，整体挂牌公司实现营业收入1.74万亿元，净利润1160.66亿元，同比分别增长17.40%、7.33%，近两年营业收入、净利润年复合增长率分别达到17.66%和26.79%。其中非金融企业增速更为突出，营业收入和净利润分别为1.68万亿元和1025.70亿元，同比分别增长18.02%、17.49%。挂牌公司盈利面达79.83%。 2017/5/24 深圳华大基因股份有限公司顺利过会，公司有望6月份即登陆A股 事件 2017年5月24日下午，深圳华大基因股份有限公司顺利过会，按照目前的发审节奏看，公司有望在6月份即登陆A股。根据华大基因招股书显示，本次华大基因拟以43.3元左右的价格发行4000万股，筹资17.32亿元。中信证券为本次发行的上市保荐券商。 一、新闻动向回顾 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 2 页 共 12 页 证券研究报告 新三板研究周报 点评 华大基因是国内基因测序行业的龙头企业，公司前身为深圳华大基因医学有限公司，2015年6月23日整体变更设立股份有限公司，是全国最大的基因组学研机构。公司业务主要集中在通过基因检测等手段，为医疗机构、科研机构、企事业单位等提供基因组学类的诊断和研究服务。基因测序已成为我国快速发展的新兴领域之一，此次华大基因成功过会，有望带领基因测序行业迅速发展。 图表1三板成指上涨0.04% 资料来源：Wind资讯、广证恒生 二、本周新三板成指和新三板做市 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 3 页 共 12 页 证券研究报告 新三板研究周报 图表2三板做市下跌0.75% 资料来源：股转系统、广证恒生 三、一周交易情况 1. 总成交量与总成交金额均环比下降 本周新三板市场总成交数9.61亿股，环比上升15.52%。总成交金额为51.77亿元，环比上升12.65%。 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 4 页 共 12 页 证券研究报告 新三板研究周报 图表3 总成交量与总成交金额均环比上升 资料来源：Wind、股转系统、广证恒生 2. 做市与协议周成交金额均环比上升 本周做市周成交金额18.32亿元，环比上升15.38%；协议周成交金额33.45亿元，环比上升11.20%。 图表4 做市与协议周成交金额均环比下降 资料来源：Wind、广证恒生 本周做市周成交量环比上升0.17%，协议周成交量环比上升25.77%。 01020304050602016/3/252016/4/82016/4/222016/5/62016/5/202016/6/32016/6/182016/7/12016/7/152016/7/292016/8/132016/8/262016/9/92016/9/232016/10/142016/10/282016/11/112016/11/252016/12/92016/12/232017/1/62017/1/202017/2/32017/2/172017/3/32017/3/172017/3/312017/4/142017/4/282017/5/122017/5/26做市周成交金额（亿元）协议周成交金额（亿元） 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 5 页 共 12 页 证券研究报告 新三板研究周报 图表5本周做市周成交量环比上升，协议周成交量环比下降 资料来源：Wind、广证恒生 3. 本周做市市盈率和协议市盈率均环比下降 本周做市企业的市盈率（算术平均法，最新年报，剔除负值和大于500）为36.19，较上周的36.42小幅下降；协议企业的市盈率为47.13（方法同上），较上周的47.15小幅下降。 图表6 本周做市市盈率和协议市盈率均环比下降 资料来源：Wind、广证恒生 4. 本周17.87%的做市股票上涨 本周1578家新三板做市企业中，上涨282家，持平948家,下跌348家。 0200004000060000800001000001200001400002016/4/82016/4/222016/5/62016/5/202016/6/32016/6/182016/7/12016/7/152016/7/292016/8/132016/8/262016/9/92016/9/232016/10/142016/10/282016/11/112016/11/252016/12/92016/12/232017/1/62017/1/202017/2/32017/2/172017/3/32017/3/172017/3/312017/4/142017/4/282017/5/122017/5/26做市周成交量（万股）协议周成交量（万股）0102030405060做市市盈率（算术平均）协议市盈率（算术平均） 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 6 页 共 12 页 证券研究报告 新三板研究周报 图表7 本周17.87%的做市股票上涨 资料来源：Wind、广证恒生 5. 本周有2家新增做市企业 截止至2017年5月26日，新三板采取做市转让方式的企业共1578家，本周新增2家做市企业。 图表8 本周5家新增做市转让方式企业汇总表 资料来源：wind、广证恒生 6. 工业活跃 本周工业最活跃，信息技术次之。 图表9 工业活跃 资料来源：wind、广证恒生 7. 日常消费涨幅最大，其次为信息技术 做市转让企业中，日常消费、信息技术、公用事业等行业均有所上涨，其中日常消费行业证券代码证券简称做市券商明细Wind行业835914.OC伊秀股份兴业证券，九州证券消费者服务II836686.OC超能国际东方财富证券，华信证券材料II市盈率（算数平均，同上）WIND工业963.0477.9682276.72WIND信息技术551.5435.7755079.91WIND材料549.8750.8755667.16WIND可选消费427.1530.2854761.89WIND金融397.6235.387626.28WIND房地产202.6520.4414944.35WIND公用事业195.7120.5710750.1WIND日常消费177.6812.3721767.15WIND医疗保健162.119.123564.61WIND能源155.6417.917757.68WIND电信服务11.870.96661.37板块名称成交金额（亿元）成交量（亿股）成份股个数 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 7 页 共 12 页 证券研究报告 新三板研究周报 涨幅最大为3.11%，其次为信息技术涨幅2.48%。 图表10能源涨幅最大(单位：%) 资料来源：Wind、广证恒生 1. 定增公司数量、定增金额下降，定增发行量上升 本周共有50家公司发布定增预案（以董事会预案为选择标准），与上周的48家相比增加2家，其中7家做市标的，43家协议标的。本周发行量为32.4亿股，较上周4.8亿股上升；预计募集资金32.46亿元，和上周29.5亿元相比上升。 图表11定增公司数量、定增金额下降，定增发行量上升 资料来源：WIND、广证恒生 四、定增：48家公司发布定增 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 8 页 共 12 页 证券研究报告 新三板研究周报 2.信息技术、工业、材料定增预案较多 本周定增来自9个行业，信息技术、工业和材料分别占比为31%、21%、15%，可选消费占比11%，医疗保健为10%，日常消费占比7%，金融、能源、房地产分别占比3%，1%，1%。 图表12信息技术、工业、材料定增预案较多 资料来源：WIND、广证恒生 本周有26起并购事件，数量较上周上涨。 图表13本周新增加的并购事件概况 资料来源：股转系统、广证恒生 最新公告日交易标的交易买方交易进度交易总价值(万元)2017/5/22天利汇35%的股权天利仁和（870265）董事会通过2102017/5/22西藏阿里麻米措矿业开发有限公司12.6%股权容汇锂业（837358）董事会通过25841.72017/5/22华天创业100.00%的股权中讯四方（430075）董事会通过57002017/5/22位于东莞市的办公场所金添动漫（838200）董事会通过25002017/5/23深圳市五创健康咨询管理有限公司20%股权宁远科技（834750）董事会通过0.00012017/5/23福建灏信网络科技有限公司 40%的股权灏景传媒（835478）董事会通过4002017/5/25北京星聚合信息技术有限公司股权光音网络（835505）董事会通过02017/5/25江西赣药全新制药有限公司51%股权优万科技（833074）董事会通过1989五、并购：22起并购事件 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 9 页 共 12 页 证券研究报告 新三板研究周报 1. 本周新增31家挂牌公司 本周共新挂牌31家公司，截至5月27日，新三板挂牌企业高达11244家，待挂牌企业142家。 图表14本周新挂牌公司数量环比上升 资料来源：WIND、广证恒生 本周新挂牌公司来自8个Wind一级行业，其中来源最多的是工业，占比均为39%，其次为材料，占比16%。 图表15工业新增挂牌公司最多 资料来源：WIND、广证恒生 2. 待挂牌公司数量为142家 本周待挂牌的公司共有142家。在Wind一级行业分