我要报告原文？

以下是整理好的云计算和AI相关报告原文内容，覆盖产业落地、行业风险、头部厂商运营数据、标杆项目测算、政策梳理等多个维度：

一、国产化智能算力服务相关内容

提供国产化智能算力服务：依托华为昇腾软硬件底座建成100P国产化智能算力集群，支持DeepSeek、盘古等主流大模型高效训推，通过模型蒸馏、微调等技术实现知识迁移与性能优化。创新打造AI开发生产线，资源复用率提升30%，应用开发周期缩短90%，破解企业“用模难”问题，在智能质检、供应链优化等领域形成技术突破。
编后语
随着云计算与AI技术的发展和深入，我们将持续跟踪AI行业云平台技术及产业的发展情况。欢迎相关领域广大企业、研究机构、专家学者和从业人员与报告编写组联系，反馈您的宝贵意见和建议，帮助我们持续提升报告的针对性和实用价值。 【1】

二、云计算与AI行业风险提示

风险提示

◼云计算及AI技术落地不及预期的风险。从研发到实际应用的转化过程里，云计算和AI技术遭遇了诸多阻碍。软硬件技术开发、算法迭代、高质量数据集清洗以及应用场景的适配难题，可能阻碍云计算和AI技术迅速、有效地融入各个行业。
◼行业竞争加剧的风险。越来越多的企业投身云基础设施领域，可能导致了人才的激烈争夺，存在技术研发投入不断攀升，市场同质化竞争加重的风险。
◼报告信息更新不及时的风险。存在信息更新不及时的风险。 【2】

三、头部云厂商AI相关业务运营数据

4QFY26阿里云业务收入同增38.2%至416亿元（包含阿里巴巴集团内部使用产生的云收入），对外商业化收入部分同比增速为40%（上季度为35%），主要由公共云业务收入增长所驱动，其中包括AI相关产品采用量的提升。本季度AI相关产品收入保持强劲势头，达89.71亿元（占阿里云外部商业化收入30%），实现连续第11个季度的三位数同比增长。阿里云经调整EBITA为38亿元人民币，EBITA利润率9.1%，环比略微提升。本季度集团资本开支投入269亿元，同比增长9%。
EBITA利润率近期有望提升至低双位数，长期锚定20%目标。目前AI需求旺盛，短期公司依托产品涨价及高毛利MaaS业务拉动（收费更高、利润率更好的新模型占比提升），公司预计EBITA利润率有望在2个季度内达到低双位数；长期将受益于MaaS收入占比持续提升、规模效应释放、平头哥自研芯片供给占比提高与海外业务拓展多重因素驱动，EBITA利润率有望进一步抬升至20%。根据FY3Q26业绩会上公司提出的五年后实现包含MaaS在内的外部云及AI商业化收入突破1000亿美元的目标，EBITA利润率长期目标20%水平，对应可贡献千亿元级别的利润，驱动阿里巴巴完成整体业务结构转型。
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技术迭代风险：云计算技术快速更新让行业面临适配与竞争压力。当前向智算转型，新技术对服务商要求更高，部分服务商因技术和生态不足逐渐落后。
海外云计算市场：模型需求高，驱动云厂商在手订单和资本开支预期进一步上调
►芯片业务（含Graviton、Trainium、Nitro网卡等）年化营收超200亿美元（上个季度为100亿美元），同比实现三位数增长。目前行业AI算力普遍依赖英伟达芯片，但产业拐点已经出现。公司与英伟达保持深度合作，持续优化英伟达GPU在AWS上的运行环境，同时客户对更高性价比算力的需求催生自研芯片赛道。1）Trainium2二代AI训练芯片：综合性价比领先同类GPU约30%，产能全部售罄；2）Trainium3三代芯片：2026年初量产交付，性能较二代提升30%-40%，订单接近满产；3）Trainium4四代芯片：距离大规模商用还有18个月，远期产能已被客户提前锁定。自研芯片可降低客户使用成本、抬升AWS整体盈利水平。规模化落地后，Trainium每年可帮助亚马逊节省数百亿资本开支，对比完全外购第三方芯片，推理业务营业利润率提升数百个基点。1Q26Graviton、Trainium、Nitro网卡整套自研芯片年化营收突破200亿美元，同比三位数高速增长，环比增速近40%。若拆分成独立公司、对外直接售卖芯片，年化营收规模可达500亿美元。
►2026年4月微软与OpenAI更新合作协议。1）伙伴分销端取消独家限制，OpenAI可全平台多云落地，微软仅保留首要合作伙伴身份、新品优先登陆Azure守住基本盘；2）财务上分成关系反转，微软不再向OpenAI支付转售分成，还能持续收取OpenAI分成至2030年，利好Azure毛利率；3）微软对OpenAI模型IP许可延至2032年，由独家转为非独家，降低技术投入与合规风险。 【6】

四、云计算与AI相关国家政策梳理

政策名称	发布时间	主要内容
《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》	2022年12月	提出要加快建设信息基础设施，推动云计算广泛、深度应用，促进“云、网端”资源要素相互融合、智能配置。
《关于加强新时代高技能人才队伍建设的意见》	2022年10月	充分利用大数据、云计算等新一代信息技术，加强技能人才工作信息化建设，建立健全高技能人才库。
《工业领域碳达峰实施方案》	2022年7月	推动新一代信息技术与制造业深度融合。利用大数据、第五代移动通信(5G)、工业互联网、云计算、人工智能、数字孪生等对工艺流程和设备进行绿色低碳升级改造。深入实施智能制造，持续推动工艺革新、装备升级、管理优化和生产过程智能化。
《国务院关于加强数字政府建设的指导意见》	2022年6月	各地区按照省级统筹原则开展政务云建设，集约提供政务云服务。探索建立政务云资源统一调度机制，加强一体化政务云平台资源管理和调度。
《“十四五”数字经济发展规划》	2022年1月	肯定了以5G、云计算、大数据、人工智能等为代表的数字技术，与实体经济在更大范围、更宽领域，更深层次融合，催生更多新生产方式、新行业形态新商业模式和新经济增长点，推动工业经济向数字经济大踏步迈进。
《关于进一步加强中央企业质量和标准化工作的指导意见》	2023年3月	推动云计算，大数据、物联网、移动互联网、人工智能等新一代信息技术与质量管理深度融合，大幅提升质量策划、质量控制、质量保证、质量改进等质量管理全过程信息化、数字化、智能化水平，加速质量管理数字化应用场景创新。 【8】

五、新一代云计算和人工智能产业园项目效益测算

奥飞数据新一代云计算和人工智能产业园项目效益测算（无贷款场景）：

年度	T+1	T+2	T+3	T+4	T+5	T+6	T+7	T+8	T+9	T+10
营业收入 (万元)	12668	17735	22802	22802	22802	22802	22802	22802	22802	22802
总机柜数 (个)	3200	3200	3200	3200	3200	3200	3200	3200	3200	3200
机柜使用率	50%	70%	90%	90%	90%	90%	90%	90%	90%	90%
毛利率	24.9%	34.8%	40.7%	40.6%	39.9%	39.7%	39.5%	39.4%	39.2%	39.0%

六、行业其他共性风险

1. 核心技术水平升级不及预期的风险。AI大模型研发进度落后，AIGC相关产业技术壁垒较高，核心技术难以突破，影响整体进度。
2. AI快速迭代、平权化下竞争加剧，影响云业务利润率。 【4】

七、行业长期关注方向

云计算开源产业联盟将继续关注、跟踪我国企业实践AIOps的能力成熟度情况。欢迎AIOps领域广大企业、研究机构、专家学者和从业人员与报告编写组联系（联系邮箱：shangmengchen@caict.ac.cn），提出您感兴趣的调查问题，反馈您的宝贵意见和建议，帮助我们持续提升报告的针对性和实用价值。 【7】

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