发现报告 - 中国彩妆

中国彩妆行业核心情况梳理如下：

市场规模与增长趋势
按零售额计算，中国彩妆市场规模从2018年的930亿元增长至2023年的1168亿元，2018-2023年复合年增长率为4.7%，预计2028年市场规模将达到1752亿元，2023-2028年复合增速提升至8.4% 【1】【5】。其中2016-2019年行业曾经历高速增长，市场规模从285亿攀升至593亿，CAGR高达27%，后续受疫情冲击、流量红利见顶影响增速阶段性放缓，2020-2025年市场规模由596亿小幅增长至639亿，CAGR仅1.4%，目前正处于重整回升阶段【7】。
细分品类结构
消费者对面妆的需求量处于首位，收入占比高达49.1%，其次是唇妆；面妆也是增长最快的细分领域，2018-2023年面妆产品市场规模从435亿元增长至574亿元，CAGR为5.7%，预计2023-2028年将以9.5%的年复合增长率增长至904亿元【1】【8】。从彩妆零售额占整体化妆品市场的比例来看，我国当前仅为7.95%，远低于日本（17.83%）、韩国（16.21%）、美国（17.98%）等成熟市场，后续仍有较大提升空间【6】。
人均消费潜力
2023年中国人均彩妆支出为83元，远低于西欧（352元）、日本（414元）、韩国（669元）和美国（881元），2018-2023年人均彩妆支出复合年增长率为4.4%，预计后续将以8.5%的复合增速进一步增长，增速超过上述海外成熟市场，增长潜力十分可观【1】【5】。
渠道分布特征
彩妆市场由线上主导，2023年线上渠道市场规模达750亿元，占彩妆市场总额的64.2%，2018-2023年线上渠道复合年增长率达13.4%；线下也是重要渠道，其中百货商店占比最高【1】【13】。
竞争格局情况
中国国货美妆行业整体呈现分散态势，2023年国货彩妆本土品牌份额为28.51%，虽近年有所提升，但远低于美国（67.91%）、法国（49.04%）、韩国（42.5%）、日本（53.73%）等海外成熟美妆市场；本土品牌CR10份额仅20.49%，同样远低于海外成熟市场水平【1】【4】【9】。2024年国货品牌凭借推新与国潮概念稳步前进，彩妆公司市占率前十榜单中国货占据5席，合计市占率17.2%，品牌口径中毛戈平、卡姿兰、花西子进入前十，其中高端品牌毛戈平市占率大幅提升1个百分点，成为打破高端国际品牌垄断的前锋【2】。分定位来看，高端彩妆市场成长性更好，2018-2023年中国高端彩妆品牌市场规模复合增速为6.4%，高于大众市场彩妆品牌的3.6%，预计2023-2028年高端彩妆复合增速将达10.8%，同样跑赢大众赛道【13】。
行业发展新动向
近年国货彩妆品牌出海进程加快，出海目的地集中于东南亚，美日市场次之，完美日记、橘朵、珂拉琪、毛戈平等大量国货彩妆品牌均已布局海外市场【12】。同时行业呈现高端化、专业化的发展大势，不少品牌依托中式美学、本土妆容洞察打造差异化竞争力，进一步撬动市场份额提升【7】。