发行概况
公司拟首次公开发行不超过2,000万股人民币普通股（A）股，占发行后总股本的25%。本次发行前，公司总股本为6,000万股，本次拟发行不超过2,000万股，且发行数量占公司发行后总股本的比例不低于25%。公司股东不在本次发行过程中进行老股转让。
重大事项提示
- 股份锁定期及减持意向：公司部分股东承诺在上市后36个月内不转让所持股份，锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。若公司股票上市后连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或上市后六个月期末收盘价低于发行价，则锁定期自动延长六个月。
- 稳定股价预案：公司制定了上市后三年内稳定股价预案，包括公司回购、控股股东增持、非独立董事、高级管理人员增持等措施。
- 股利分配政策：公司承诺将重视对投资者的合理投资回报，保持持续、稳定的利润分配制度，注重对投资者稳定、合理的回报。
- 填补即期回报摊薄措施：公司承诺将通过强化募集资金管理、加快募投项目投资进度、加大研发投入、加强公司管理、强化投资者回报机制等方式，提升资产质量，提高销售收入，从而增厚未来收益，实现可持续发展，以填补即期回报被摊薄的影响。
- 风险提示：公司提示了行业及市场风险、业务经营风险、管理风险、财务风险、募集资金项目实施的风险等。
发行人基本情况
公司主要从事MGPIN与至爱终生两大品牌彩妆、护肤系列产品的研发、生产、销售及化妆技能培训业务。公司核心品牌MGPIN以创始人毛戈平先生的名字命名，定位为高端品牌，以中高端百货专柜直营模式为主；至爱终生品牌定位于二、三线城市的女性消费者，致力于提升公司产品的覆盖群体及销售区域。
业务与技术
公司主要产品包括MGPIN和至爱终生两大品牌的彩妆、护肤系列产品，以及化妆培训课程。公司采用直营和经销相结合的销售模式，并通过体验式营销服务提升品牌形象和产品竞争力。公司在北京、上海、杭州、成都、重庆、郑州、武汉七个城市设立了子/分公司及学校等培训机构，开展化妆技能培训业务。
行业及市场风险
- 宏观经济波动风险：宏观经济状况影响消费者购买能力和意愿，进而影响公司经营业绩和财务状况。
- 行业竞争风险：化妆品行业市场竞争激烈，公司需要不断提升核心竞争力，以维持市场份额。
- 市场需求变化风险：化妆品市场流行趋势变化速度加快，公司需要及时把握市场需求，开发出适销对路的产品。
业务经营风险
- 品牌形象受损的风险：公司核心品牌以毛戈平先生的名字命名，若毛戈平先生个人存在不当行为，可能将损害公司品牌形象。
- 委外加工的风险：公司产品主要通过委外加工模式进行，对产品质量控制水平要求高，存在产品供应不足的风险。
- 原材料价格上升的风险：原材料价格上升将导致公司主要产品的生产成本上升，对经营利润造成不利影响。
- 供应商集中的风险：公司向合并口径前五名供应商采购的金额占当期采购总金额的比例持续高于50%，存在供应商集中度较高的风险。
- 经销商管理风险：公司至爱终生产品销售采用买断式经销模式，若出现经销商经营不善、与公司发生纠纷、与公司合作关系终止等不稳定情形，可能导致公司产品在该经销区域销售出现下滑。
- 人才流失风险：公司MGPIN品牌采用的是直营模式，销售人员素质对公司业绩影响较大，存在人才流失风险。
- 产品质量风险：化妆品使用过程中直接作用于消费者的肌肤，存在产品质量风险。
- 培训业务政策风险：公司部分培训学校未纳入合并财务报表范围，可能对公司财务状况产生影响。
管理风险
- 实际控制人控制不当风险：公司实际控制人为毛戈平和汪立群夫妇，存在利用其控制地位影响公司决策的风险。
- 经营规模扩大导致的管理风险：随着公司业务发展，需要不断完善管理制度和组织架构，以适应公司规模的扩大。
财务风险
- 本次发行引致净资产收益率下降风险：本次发行后，公司净资产将大幅增长，但短期内可能导致净资产收益率下降。
募集资金运用
本次募集资金将用于渠道建设项目、研发中心建设项目、形象设计培训机构建设项目及补充流动资金。
股利分配政策
公司承诺将重视对投资者的合理投资回报，保持持续、稳定的利润分配制度，注重对投资者稳定、合理的回报。
其他重要事项
公司已制定信息披露制度和投资者关系安排，并披露了重大合同、对外担保情况、诉讼及仲裁事项等信息。
总结
公司拟首次公开发行股票，并制定了稳定股价预案和填补即期回报摊薄措施。公司存在行业及市场风险、业务经营风险、管理风险、财务风险等，但公司已采取相应措施进行防范。公司未来发展目标为打造中国本土的高端化妆品品牌与专业的化妆培训机构，并制定了相应的业务发展计划。
