每日投资策略

全国统一服务热线：400-700-7588 冠通期货每日投资策略 日期：2015-05-06 重点关注品种（冠通ACI排名） 菜粕、螺纹钢、焦炭、铁矿石、铅 金融类期货 波段趋势（1周） 短线趋势（1天） 股指 王鹏（010-85356572） 观点 震荡整理 区间震荡 策略 波段操作 观望 基本面 大盘昨日大幅下跌，沪指重挫180点，创三个半月来最大跌幅。两市跌幅均超4%，几乎所有板块翻绿，房地产、钢铁领跌，两市超2300只个股下跌。 房地产行业132家上市公司全部发布了一季报成绩单，其中72家公司业绩出现负增长，占据所有公司的54.54%。建议中长线多单继续持有，短线离场观望。 国债 王江川（010-85356555） 观点 多头格局 多头格局 策略 多单暂持 多单暂持 基本面 周二（5月5日），央行公开市场将不进行任何操作，已连续五次暂停公开市场操作。本周（5月2日-5月8日），央行公开市场将无正逆回购到期，无央票到期。据此推算，当日实现零净投放。 金属类期货 波段趋势（1周） 短线趋势（1天） 贵金属 王江川（010-85356555） 观点 震荡格局 震荡格局 策略 多单持有 多单持有 基本面 纽约黄金期货价格收盘上涨6.40美元，涨幅0.5%，报1193.20美元/盎司，盘中交投于1184.90-1199.30美元/盎司，逼近1200美元大关，美国贸易帐数据逊于预期打压美元，且中东地缘政治紧张局势在一定程度上改善避险需求。 铜 刘洋（010-85356556） 观点 偏强震荡 偏强震荡 策略 观望 日内交易 基本面 嘉能可报告称第一季度铜产量同比下降9%，部分原因为其智利铜矿进行计划性检修。市场对供应端的评估越发趋紧，而对于需求端的政策刺激预期则持续存在。 螺纹钢 李文栋（022-60905750） 观点 震荡偏多 震荡偏多 策略 中线多单持有 多单谨慎暂持 全国统一服务热线：400-700-7588 基本面 国内主要市场三级螺纹钢周一整体呈现盘整格局，面对期货大涨，现货市场尚保持平淡。主要市场均价2456元/吨，跌4元。唐山钢坯报2070元/吨，涨30元。钢厂利润对冲空头部位暂持，上行可适量减持空单。 铁矿石 李文栋（022-60905750） 观点 偏多运行 震荡偏多 策略 中线多单持有 多单谨慎暂持 基本面 国产矿市场暂稳，港口矿稳中个涨；唐山钢坯上涨。中矿指数（CIOPI）中，直接进口铁矿石（OPI）价格为57.89美元/吨，涨1.35美元；普氏指数（62%）报59.5美元/吨，涨1.75美元。钢厂利润对冲多头部位暂持。 热轧卷板 薛征（010-85356578） 观点 上涨 震荡 策略 逢低做多 观望 基本面 热卷现货价格全国均价2627元涨2元，天津地区2620元平，上海地区2470元涨20。隔夜夜盘继续上涨，截止夜盘收盘价格上涨6元涨幅0.24%，开始出现高位滞涨。基本面,5月份国内主要钢厂计划产量继续上升，热卷日均产量55.2万吨，环比增加0.2万吨。操作建议：由于短期上涨过快，多单止盈离场，转入观望等待新的做多时机。套利方面：继续持有买入热卷做空螺纹钢的套利操作，和买入铁矿做空钢材的套利。 能源化工类期货 波段趋势（1周） 短线趋势（1天） LLDPE 徐亚飞（010-85356576） 观点 偏强震荡 上涨 策略 逢低建多 做多 基本面 因API公布美原油库存大幅下滑。WTI涨1.47美元/桶报60.4美元/桶，布伦特涨1.07报67.52美元/桶。亚洲乙烯：CFR东北亚收1364-1366美元/吨，跌15；CFR东南亚收1397-1399美元/吨，跌17。生产装置检修使供给损失较多，库存环比有所下跌。短期或震荡回调，建议观望。 PP 徐亚飞（010-85356576） 观点 偏强震荡 偏强震荡 策略 逢低建多 逢低建多 基本面 因API公布美原油库存大幅下滑。WTI涨1.47美元/桶报60.4美元/桶，布伦特涨1.07报67.52美元/桶。丙烯单体：CFR中国报1044-1046美元/吨，稳。检修装置较多，供需处于紧平衡状态。短期或震荡，建议逢低建多。 橡胶 李文栋（022-60905750） 观点 上涨 震荡整理 策略 逢低建多 多单暂持 基本面 现货方面，国产全乳胶成交价格13940元/吨，与上一交易日持平；10#标胶成交价格11370元/吨，价格维持不变。外盘，日本适逢节假日5月4-6日休市。合成橡胶方面，华东地区丁二烯报价8400元/吨，与上一交易日持平；东北地区丁二烯报价7400元/吨，较4月30日上涨300元/吨。建议短线多单暂持。 全国统一服务热线：400-700-7588 郑醇 徐亚飞（010-85356576） 观点 偏强震荡 上涨 策略 逢低建多 做多 基本面 原油方面，因API公布美原油库存大幅下滑。WTI涨1.47美元/桶报60.4美元/桶，布伦特涨1.07报67.52美元/桶。市场继续关注原油走势，预计阳煤恒通5月份 MTP装置将顺利开车。目前西北甲醇装置检修季结束，市场供给增加，使得甲醇上行面临压力。但原油以及聚丙烯对甲醇起到支撑。短期对走势偏强，建议多头思路。 PTA 马园园（010-85356588） 观点 或进入调整阶段 上涨 策略 前期多单逢高离场 偏多操作 基本面 隔夜原油走高或提振化工市场，基本面PTA开工率提升，供需基本平衡状态。 焦炭 邱安山（010-85356530） 观点 震荡整理 弱势回调 策略 波段操作 短空操作 基本面 现货市场弱势运行，焦炭价格普降后暂稳，部分地区下降10~20元/吨。天津港准一级冶金焦（A≤13,S≤0.7,CSR≥60）平仓价 为950~970元/吨。 焦煤 邱安山（010-85356530） 观点 震荡整理 弱势回调 策略 波段操作 短空操作 基本面 现货市场弱势运行，需求疲软，山西大户与下游商谈降价事宜，执行一户一议政策。港口价格暂稳，京唐港山西产主焦煤库提价855元/吨，澳洲主焦煤库提价780元/吨。 动力煤 邱安山（010-85356530） 观点 震荡整理 震荡整理 策略 波段操作 暂时离场 基本面 现货市场依然需求偏弱，神华再次下调煤价，下游电厂耗煤恢复缓慢，采购积极性较差。秦皇岛港5500大卡报价410~420元/吨。进口煤贸易下降，广州港5500大卡印尼煤库提505元/吨。 玻璃 陈刚（010-85356577） 观点 低位震荡 震荡上行 策略 波段操作 日内轻仓交易 基本面 昨日全国浮法玻璃加权平均价为1189.32元/吨，较上一交易日跌1.2元/吨，各地价格走势平稳，华北市场沙河及京津唐部分企业价格小幅小涨，华东、华南市场价格平稳，华中地区小幅下跌，建议区间波段操作或日内交易为主。 沥青 陈刚（010-85356577） 观点 震荡上行 震荡上行 策略 逢低建多 做多 基本面 原油库存意外地减少150万桶至4.839万桶,作为美国NYMEX原油期货交割地库欣地区的API原油库存在上周减少33.6万桶，为连续第二周下降，所以昨日原油大涨，对下游沥青利多影响。国内需求方面，本周有25000吨的沥青招标，沥青消费逐渐进入 全国统一服务热线：400-700-7588 旺季，需求较为看好。技术面也已站稳各均线，可建多操作。 农产品类期货 波段趋势（1周） 短线趋势（1天） 菜粕 余道凯（027-87571598） 观点 震荡偏空 震荡 策略 空单轻持，止损2274；1509m-rm正套轻仓持有 日内交易 基本面 菜粕现货报价集中在2200-2340元/吨,成交一般；DDGS大量到港，对粕类消费有一定冲击；豆、菜价差偏低，饲料厂调低菜粕使用比例。 菜油、豆油、棕榈油 余道凯（027-87571598） 观点 震荡 震荡偏多 策略 观望 日内偏多 基本面 现货报价四级菜油5900-6200元/吨，四级豆油5850-5950元/吨，棕榈油5050-5100元/吨，报价涨50-100元/吨；豆油商业库存61.02万吨，棕榈油港口库存44.08万吨，库存维持低位；大豆大量到港，油厂开机率预计提升。 棉花 江宇飞（0731-85178201） 观点 上涨 震荡 策略 10日均线附近轻仓做多 观望 基本面 因美元走软提供支撑，ICE棉花7月上涨0.12%。气象机构MDA预计干燥天气对美国密西西比和三角洲以及东南部棉花作物播种有利，前期的降雨有效缓解了当地的旱情，并提升作物单产潜力。 白糖 江宇飞（0731-85178201） 观点 震荡 上涨 策略 观望 观望 基本面 因投资者认为5月交割量创纪录是利多因素，ICE原糖7月上涨1.9%。截至4月30日，云南累计压榨甘蔗1701.7万吨（去年同期1867.02万吨）产糖209.55万吨，销糖率38.28%（上年同期31.64%），目前库存129.33万吨。 大豆 弭丽英（010-85356563） 观点 震荡整理 回调整理 策略 观望 短线操作 基本面 国内大豆市场购销清淡局面改善，现货价格反弹，但现货沉积量大，谨防价格回调风险。 豆粕 弭丽英（010-85356563） 观点 2700-2800区间整理 弱势整理 策略 区间内高抛低吸 短线操作 基本面 美元走软、阿根廷罢工及国内豆粕库存偏紧短期支撑盘面价格，但整体供给压力限制涨幅，维持区间操作思路。 鸡蛋 傅余（0411-84807291） 全国统一服务热线：400-700-7588 观点 震荡上行 震荡上行 策略 滚动多单 多单持有，高平低买滚动操作 基本面 主产区蛋价多为稳定，仅河南南阳地区上涨。主销区广东深圳上涨。操作策略：多单持有，逢高减磅，高平低买滚动操作。 投资理念：坚持系统化投资理念，基本面和宏观作策略、技术面为战术，严格执行纪律！ 操作策略均指主力合约，具体详见分析师报告。 冠通期货有限公司业务机构 北京总部 上海营业部 电话：010-85356666 电话：021-68401589 地址：北京市朝阳门外大街甲6号万通中心4（D）座18层（电梯楼层20层） 地址：上海市浦东区浦电路500号上海期货大厦2604室 北京营业部 大连营业部 电话：010-62570342/62576919 电话：0411-84807286/84807281 地址：北京市海淀区知春路118号知春大厦A座 1001室 地址：大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座－期货大厦2705室 郑州营业部 贵阳营业部 电话：0371-65612218/65612797 电话：0851-8639393 地址：郑州市未来大道69号未来大厦1602、1606、1618、1619室 地址：贵州省贵阳市都司大道中天－商务港10楼C座 秦皇岛营业部 南通营业部 电话：0335—3611884/3649840 电话：0513—85503322/85510522 地址：秦皇岛市海港区港城大街176号八达大厦9层 地址：江苏省南通市姚港路6号方天大厦408室 柳州营业部 天津营业部 电话：0772-2620772/2630977 电话：022-26224611 地址：柳州市潭中东路17号华信国际A座1206室 地址：天津市河北区中山路290号万科中心大厦17层 青岛营业部 沈阳营业部 电话：0532-85023358 电话：024-62570150 全国统一服务热线：400-700-7588 地址：青岛市香港中路20号黄金广场北楼21层2102、2106室 地址：沈阳市沈河区北京街51号（1-10-1）（