4月2日期货品种周度操作建议

哦 4月2日期货品种周度操作建议 目 录 一、周度数据及风险提示 ............................................................................................. 2 二、各品种风险判断 ..................................................................................................... 4 2018年4月2日 研发中心 风险提示 期货研究报告 研发中心 请务必阅读免责声明 2 一、 周度数据及风险提示 1、 周度涨跌幅 日期类别品种合约收盘上周同期涨跌幅沪深300IF18043884.23816.41.78%上证50IH18042712.42734.4-0.80%中证500IC180461015665.67.68%5年期国债TF180696.93597.05-0.12%10年期国债T180693.63593.97-0.36%铜CU180550180501100.14%铝AL180513770137650.04%锌ZN180524945246701.11%镍NI180599350979901.39%螺纹RB1805359233696.62%热卷HC1805372635365.37%铁矿I1805443.5437.51.37%焦炭J180518221852-1.62%焦煤JM18051281.512304.19%橡胶RU18051129011305-0.13%塑料L1805922591650.65%PPPP1805871485252.22%PTATA180554365494-1.06%甲醇MA180527192720-0.04%沥青BU1806288627843.66%白糖SR180556595666-0.12%棉花CF18051482514955-0.87%豆粕M1805314930622.84%菜粕RM1805256125022.36%豆油Y180556405654-0.25%棕榈油P180550545094-0.79%菜籽油OI180562786340-0.98%玉米C180517851799-0.78%淀粉CS1805214721270.94%周度涨跌幅免责声明：我公司对本表中信息和数据的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，表格中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。2018-03-302018-03-302018-03-302018-03-302018-03-30金融有色黑色化工农产品 研发中心 请务必阅读免责声明 3 2、品种基差 日期品种现货合约合约价格期货升贴水上周日期上周升贴水I1805443.5-47.42 -52.00 I1809459.5-31.42 -44.00 RB18053592-170.89 -290.79 RB18103391-371.89 -407.79 L1805922525.0065.00L18099195-5.00 -30.00 PP1805871414.00-125.00 PP18098848148.0028.00P1805505444.0044.00P1809506252.0062.00JM18051281.5-268.50 -320.00 JM18091187-363.00 -394.00 J18051822-246.55 -393.92 J18091807-261.55 -450.42 ZC805579.6-20.40 -30.80 ZC809572.8-27.20 -39.00 2018-03-232018-03-232018-03-232018-03-232018-03-232018-03-232018-03-232018-03-23棕榈油焦煤焦炭动力煤490.92376392008700501015502069600周度基差表免责声明：我公司对本表中信息和数据的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，表格中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。2018-03-302018-03-302018-03-302018-03-302018-03-302018-03-302018-03-302018-03-30铁矿螺纹LLDPEPP 日期品种现货注：京唐港:库提价(含税):主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80):河北产天津港:平仓价(含税):一级冶金焦(A<12.5%,<0.65%S,CSR>65%,Mt8%):山西产，水分折算后市场价:动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛现货价格：进口铁矿石:62%品位:干基粉矿含税价现货价格:螺纹钢:HRB400 20mm:上海，扣除理计价格完税自提价(低端价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):上海市场价(现货基准价):PP粒(T30S):余姚交货价:棕榈油:天津港/宁波港/黄埔港扣除升贴水后最低价焦煤焦炭动力煤490.92376392008700501015502069600铁矿螺纹LLDPEPP棕榈油2018-03-302018-03-302018-03-302018-03-302018-03-302018-03-302018-03-302018-03-30周度基差表免责声明：我公司对本表中信息和数据的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，表格中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。 研发中心 请务必阅读免责声明 4 3、国内外重要数据提示 日期 国内数据及事件 公布机构 时间（北京时间） 市场影响 4月2日 中国3月财新制造业PMI Markit公司 09:45 高 4月4日 中国3月财新服务业PMI Markit公司 09:45 高 4月5日 中国3月外汇储备 中国央行 16:00 高 日期 海外数据及事件 公布机构 时间（北京时间） 市场影响 4月2日 美国3月Markit制造业PMI终值 市场调查公司Markit 21:45 高 4月2日 美国3月ISM制造业PMI 美国供应管理协会 22:00 高 4月3日 德国3月Markit制造业PMI终值 市场研究机构Markit 15:55 高 4月3日 欧元区3月Markit制造业PMI终值 市场研究机构Markit 16:00 高 4月4日 欧元区3月未季调CPI年率初值 欧盟统计局 17:00 高 4月4日 欧元区2月失业率 欧盟统计局 17:00 高 4月4日 美国3月ADP就业人数 美国自动数据处理公司 20:15 高 4月5日 美国截至3月31日当周初请失业金人数 美国劳工部 20:30 高 4月6日 美国3月季调后非农就业人口变动 美国劳动统计局 20:30 高 4月6日 美国3月失业率 美国劳动统计局 20:30 高 二、各品种风险判断 1、期指 1、上周末，CRD试点意见下发，《意见》明确了CDR的基础制度，对CDR参与主体和存托协议等方面做出了具体安排，但是诸如“CDR与境外基础股票转换形式”等实施细则仍需证监会后续出台相关规则。数据显示，试点企业选取标准中，如果是已境外上市的红筹企业，市值不低于2000亿元人民币。如果尚未在境外上市的创新企业（包括红筹企业和境内注册企业），最近一年营业收入须不低于30亿元人民币，且估值不低于200亿元人民币等。行业则主要集中在互联网、大数据、云计算、人工智能、软件、集成电路、高端装备制造和生物医药等。周日，中国国务院关税税则委员会决定对原产于美国的部分进口商品终止关税减让义务，对美国128项进口商品加征关税。 今日，央行连续第七日暂停公开市场操作，当日有200亿逆回购到期，净回笼200亿。本周央行公开市场有200亿逆回购到期，无正回购和央票到期。季末货币利率惯性冲高，但R007与DR007均低于去年同期。货币政策保持中性，资金面平稳跨季后回暖，预计4月初流动性有望保持宽松。 3月财新中国制造业PMI为51，较2月回落0.6%，降至4个月低点。数据表明，企业生产经营活动继续小幅改善，但改善幅度为去年12月以来最低。这一走势与国家统计局制造业PMI不同，国家统计局3月PMI为51.5，上涨1.2%，创一季度新高。 2、上周，上证综指周涨0.51%，深证成指周涨4.11%。值得注意的是创业板当周大涨10.11%，月涨8.37%，刷新两年来最大周涨幅和月涨幅。 操作方面，CDR政策出台，期指IF04多单谨持，沪深300指数关注3900点争夺。 研发中心 请务必阅读免责声明 5 2、国债 公开市场操作方面，上周有1600亿逆回购到期，央行连续暂停公开市场操作，当周净回笼1600亿。此外，上周一投放500亿3个月国库定存。本周一有200亿逆回购到期，周二至周五无逆回购到期。 资金方面，上周适逢月底，在央行连续暂停公开市场操作以及MPA考核的压力下，下半周资金利率大幅上涨，非银借贷成本激升。DR001涨27.4BP收于2.7984%，DR007涨40.12BP收于3.1048%；R001涨84.17BP收于3.4425%，R007涨119.29BP收于4.1911%。目前跨月时点已过，料本周资金利率回落，但不排除清明假期前有现金漏出的可能，资金面难松。 一级市场方面，上周停发记账式附息国债，共发行919亿政金债，包括410亿国开债、174亿进出口债以及335亿农发债，发行利率均低于前一日二级市场到期收益率，认购倍数较高，发行情况较好。二级市场方面，上周中债国债关键期限到期收益率全线上涨，曲线小幅走平。具体地，1年期涨8.54BP收于3.3221%，3年期涨5.99BP收于3.5697%，5年期涨4.96BP收于3.6609%，7年期涨0.01BP收于3.7402，10年期涨4.02BP收于3.7407%。 操作方面，随着贸易战的冲击逐渐消退，上周期债小幅回落，TF1806跌0.12%收于96.935，T1806跌0.36%收于93.635。清明假期将近，本周无经济数据公布，风险事件清淡，料期债继续盘整，建议前空单继续持有，TF1806关注97顶部压制，96.7底部支撑；T1806关注94顶部压制，93.4底部支撑。 3、 能源化工 PTA 本周受沙特王储访美释放将和俄罗斯商议更长远的限产计划的消息影响，油价有所反弹。截止本周，布伦特油收于70.22美元/桶，下跌0.07%，WTI原油收于64.91美元/桶，下跌1.47%。上海原油期货SC收440.3元/桶，下跌4.48%。 截止3月30日当周，美国原油钻井下降7台至797台，其中Permian保持不变。同时，截止3月23日当周，美国原油产量环比再次上涨2.6万桶/天至1043.3万桶/天。而成品有方面，汽油再次下降了347.2万桶支撑原油消费。