4月8日期货品种周度操作建议

哦 4月8日期货品种周度操作建议 目 录 一、周度数据及风险提示 ............................................................................................. 2 二、各品种风险判断 ..................................................................................................... 5 2019年4月8日 投资咨询部 风险提示 期货研究报告 投资咨询部 请务必阅读免责声明 2 一、 周度数据及风险提示 1、 周度涨跌幅 日期类别品种合约收盘上周同期涨跌幅沪深300IF19044085.63876.25.40%上证50IH190429602839.24.25%中证500IC19045882.65534.46.29%5年期国债TF190698.72599.62-0.90%10年期国债T190696.4697.915-1.49%铜CU190549520488001.48%铝AL190513805137200.62%锌ZN190523095227301.61%镍NI19051028501006002.24%螺纹RB1905389037583.51%热卷HC1905384637412.81%铁矿I1905687.5631.58.87%焦炭J19052026.51984.52.12%焦煤JM19051247.51230.51.38%橡胶RU190511520112452.45%塑料L1905850583651.67%PPPP1905881486042.44%PTATA905654065040.55%甲醇MA905246123843.23%沥青BU1906351034262.45%白糖SR905510450740.59%棉花CF90515160150300.86%豆粕M1905254224892.13%菜粕RM905222021642.59%豆油Y1905544853761.34%棕榈油P1905445643223.10%菜籽油OI905702569441.17%玉米C1905184918191.65%淀粉CS1905230322751.23%周度涨跌幅免责声明：我公司对本表中信息和数据的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，表格中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。2019/04/052019/04/052019/04/052019/04/052019/04/05金融有色黑色化工农产品 投资咨询部 请务必阅读免责声明 3 2、品种基差 日期品种现货合约合约价格期货升贴水上周日期上周升贴水I1905687.5-33.94 -62.07 I1909627-94.44 -108.07 RB19053890-192.47 -330.62 RB19093700-382.47 -615.62 L19058505-45.00 -8550.00 L19098400-150.00 -8550.00 PP19058814-36.00 -327.00 PP19098549-301.00 -618.00 P1905445686.0068.00P19094714344.00310.00JM19051247.5-382.50 -401.50 JM19091335.5-294.50 -307.00 J19052026.5-67.59 -151.85 J19092036-58.09 -192.85 ZC905614.4-10.60 -30.80 ZC909592-33.00 -47.00 2019/03/282019/03/282019/03/282019/03/282019/03/282019/03/282019/03/282019/03/28棕榈油焦煤焦炭动力煤721.44408285508850437016302094625周度基差表免责声明：我公司对本表中信息和数据的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，表格中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。2019/04/042019/04/042019/04/042019/04/042019/04/042019/04/042019/04/042019/04/04铁矿螺纹LLDPEPP 日期品种现货注：京唐港:库提价(含税):主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80):河北产天津港:平仓价(含税):一级冶金焦(A<12.5%,<0.65%S,CSR>65%,Mt8%):山西产，水分折算后市场价:动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛现货价格：进口铁矿石:62%品位:干基粉矿含税价现货价格:螺纹钢:HRB400 20mm:上海，扣除理计价格完税自提价(低端价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):上海市场价(现货基准价):PP粒(T30S):余姚交货价:棕榈油:天津港/宁波港/黄埔港扣除升贴水后最低价焦煤焦炭动力煤721.44408285508850437016302094625铁矿螺纹LLDPEPP棕榈油2019/04/042019/04/042019/04/042019/04/042019/04/042019/04/042019/04/042019/04/04周度基差表免责声明：我公司对本表中信息和数据的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，表格中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。 投资咨询部 请务必阅读免责声明 4 3、化工周度社会库存 更新日期最新值同比较上一数值甲醇沿海周度库存2019/3/29651.2120.45%0.46%主产区样本企业库存天数2019/3/29938.46%8.43%华南PVC社会样本库存2019/3/2912733.68%-5.22%华东PVC社会样本库存2019/3/293017.50%-3.53%中国PTA周度社会库存2019/3/29136311.88%-11.71%乙二醇华东地区周度港口库存2019/4/4123754.24%2.15%PE社会样本库存2019/3/29187.95.21%3.41%PE周度港口库存2019/3/29318-13.59%2.58%中国PP贸易环节库存2019/3/29700808.48%5.72%PP周度港口库存2019/3/2922.1-49.08%4.74%东北沥青企业周度库存水平2019/4/45973.53%47.50%华东沥青企业周度库存水平2019/4/423-4.17%9.52%中国沥青炼厂月度库存2019/3/31229.5-25.73%20.79%华南沥青企业周度库存水平2019/4/427-37.21%-3.57%山东沥青企业周度库存水平2019/4/439124.01%39.29% 4、国内外重要数据提示 日期 国内数据及 事件 公布机构 时间（北京时间） 市场影响 4月9日 中国3月社会融资规模/M2货币供应年率 中国央行 09:00 高 4月11日 中国3月CPI/PPI年率 中国国家统计局 09:30 高 4月11日 中国3月贸易帐 中国海关总署 10:30 高 日期 海外数据及 事件 公布机构 时间（北京时间） 市场影响 4月10日 欧洲央行利率决议 欧洲央行 19:45 高 4月10日 美国3月未季调CPI年率 美国劳工部 20:30 高 4月11日 德国3月CPI年率终值 德国联邦统计局 14:00 高 4月11日 美国3月PPI年率 美国劳工部 20:30 高 4月11日 美国截至4月6日当周初请失业金人数 美国劳工部 20:30 高 4月12日 美国4月密歇根大学消费者信心指数初值 密歇根大学 22:00 高 投资咨询部 请务必阅读免责声明 5 二、各品种风险判断 1、期指 1、第九轮中美经贸高级别磋商顺利结束，就技术转让、知识产权保护、非关税措施、服务业、农业、贸易平衡、实施机制等协议文本，取得新的进展。本周将公布通胀、信贷、贸易等重要经济数据。 央行持续暂停公开市场操作，已连续13个工作日未开展逆回购，流动性总量处于较高水平。本周无逆回购到期或MLF到期。短期来看，资金面压力有限，但中长期来看，流动性最宽松的时候已经过去了，货币市场利率难以进一步下行。随着缴准、税期等因素影响，以及下周MLF到期，预计流动性总量会有所下降。 2、上周，两市成交额多次破万亿，A股三大股指均涨约5%。上证综指高位整理，连升5日并创一年新高；深证成指连涨13周，追评最长连涨记录。本周解禁规模有所增加，市值约527.87亿元。操作方面，本周一季报披露拉开序幕，第九轮中美磋商顺利结束，当周公开市场无资金到期，资金面保持宽松，期指多单谨持。 2、 期债 1、上周现券收益率普遍上行， 10年期国债到期收益率周内累计上涨19.96bp，10年期国开债到期收益率累计上涨17.99bp。短端资金面偏宽松，周一央行继续零操作，至此央行已连续13个交易日不开展公开市场操作，周内无逆回购到期。Shibor利率多数下行，隔夜周四下行24.6bp 报1.417%，交易所回购利率多数下行。二季度公开市场MLF到期量较大，共有11855亿到期，其中4月主要集中在17日为3665亿。法定存款准备金4月上缴压力较大， 4、5月份均为缴税月份，二者合计回笼资金约7000亿，加上财政存款变动，二季度资金缺口在1.5万亿左右。 3月官方制造业PMI以及财新制造业PMI均表现超预期，显示经济托底政策初步起效。经济数据好转短期引发债市情绪波动，同时微观数据显示猪价不断走高，压制货币宽松空间。周内降准预期冲高回落，从资金缺口来看，如果央行短期不降准，公开市场周内或有较大规模资金释放。 2、国债期货上周大幅下跌，周内TS06下跌0.28%，TF06下跌0.90%，T06下跌1.49%。其中 T1906上周四创近四个月最大单日跌幅，10年期国债期货持仓及交投均明显增加，套保需求增加。近期海外央行纷纷转鸽，国内相对宽松的货币环境有望继续延续。本周起经济数据密集公布，关注通胀、贸易帐以及社融数据。通胀数据走高或令期债整体承压，后半周央行或进行流动性释放，可轻仓参与反弹机会，前期空单可减仓或观望，操作上T06建议关注5日均线压制。 3、橡胶 本周沪胶在3月大幅下跌后反弹，国内产区全面开割，泰国也将于4月泼水节后全面开割，供应端压力逐渐增加。但由于目前胶价低位，基差也处于低位，原料价格较为坚挺，具备反弹预期。主力合约RU1909由11565上涨至11795，跌幅4.89%。库存方面，上期所天然橡胶期货仓单422330吨，较上周增加180吨。交易所小计库存439352吨，较上周增加2052吨。可以看到去库不佳，交易所