哦 12月24日期货品种周度操作建议 目 录 一、周度数据及风险提示 ............................................................................................. 2 二、各品种风险判断 ..................................................................................................... 5 2018年12月24日 研发中心 风险提示 期货研究报告 研发中心 请务必阅读免责声明 2 一、 周度数据及风险提示 1、 周度涨跌幅 日期类别品种合约收盘上周同期涨跌幅沪深300IF19013034.23169.4-4.27%上证50IH19012313.22435.2-5.01%中证500IC190142064305-2.30%5年期国债TF190398.92598.820.11%10年期国债T190396.996.560.35%铜CU19024841048890-0.98%铝AL190213750136400.81%锌ZN190221095206652.08%镍NI190589750890600.77%螺纹RB1905350834451.83%热卷HC1905346734440.67%铁矿I19054974823.11%焦炭J190519932016-1.14%焦煤JM19051198.51256-4.58%橡胶RU190511325112950.27%塑料L1905860585151.06%PPPP190584448505-0.72%PTATA90560186204-3.00%甲醇MA90524502493-1.72%沥青BU190627502792-1.50%白糖SR90548854967-1.65%棉花CF9051518515370-1.20%豆粕M190526492662-0.49%菜粕RM90521742177-0.14%豆油Y1905544253541.64%棕榈油P1905460045042.13%菜籽油OI90565236592-1.05%玉米C190518631872-0.48%淀粉CS190523302336-0.26%周度涨跌幅免责声明：我公司对本表中信息和数据的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，表格中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。2018/12/212018/12/212018/12/212018/12/212018/12/21金融有色黑色化工农产品 研发中心 请务必阅读免责声明 3 2、品种基差 日期品种现货合约合约价格期货升贴水上周日期上周升贴水I1901540-55.95 -72.02 I1905497-98.95 -104.52 RB19013841-148.69 -249.69 RB19053508-481.69 -544.69 L19019035-215.00 -185.00 L19058605-645.00 -735.00 PP19019005-195.00 -212.00 PP19058444-756.00 -695.00 P19014182-8.00 24.00P19054600410.00414.00JM19011429-201.00 -199.50 JM19051198.5-431.50 -374.00 J19012388-165.76 -180.52 J19051993-560.76 -565.52 ZC901591.216.2030.80ZC905561-14.00 -14.00 2018/12/142018/12/142018/12/142018/12/142018/12/142018/12/142018/12/142018/12/14棕榈油焦煤焦炭动力煤595.95399092509200419016302554575周度基差表免责声明：我公司对本表中信息和数据的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，表格中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。2018/12/212018/12/212018/12/212018/12/212018/12/212018/12/212018/12/212018/12/21铁矿螺纹LLDPEPP 日期品种现货注：京唐港:库提价(含税):主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80):河北产天津港:平仓价(含税):一级冶金焦(A<12.5%,<0.65%S,CSR>65%,Mt8%):山西产，水分折算后市场价:动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛现货价格：进口铁矿石:62%品位:干基粉矿含税价现货价格:螺纹钢:HRB400 20mm:上海，扣除理计价格完税自提价(低端价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):上海市场价(现货基准价):PP粒(T30S):余姚交货价:棕榈油:天津港/宁波港/黄埔港扣除升贴水后最低价焦煤焦炭动力煤595.95399092509200419016302554575铁矿螺纹LLDPEPP棕榈油2018/12/212018/12/212018/12/212018/12/212018/12/212018/12/212018/12/212018/12/21周度基差表免责声明：我公司对本表中信息和数据的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，表格中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。 研发中心 请务必阅读免责声明 4 3、化工周度社会库存 4、国内外重要数据提示 日期 国内数据及事件 公布机构 时间（北京时间） 市场影响 12月27日 中国11月规模以上工业企业利润年率 中国国家统计局 09:30 高 日期 海外数 及 件 公布机构 时间（北京时间） 市场影响 12月27日 美国截至12月22日当周初请失业金人数 美国劳工部 21:30 高 12月28日 德国12月CPI年率初值 德国联邦统计局 21:00 高 12月28日 美国11月季调后成屋签约销售指数月率 全美地产经纪商协会 23:00 高 二、各品种风险判断 1、期指 1、12月19日至21日于北京召开中央经济工作会议，会议提出稳健的货币政策要松紧适度，提高直接融资比重，解决好民营企业和小微企业融资难融资贵问题；积极的财政政策要加大提效，实施更大规模的减税降费，较大幅度增加地方政府专项债券规模；推动在上交所设立科创板并试点注册制尽快落地等。十三届全国人大常委会第七次会议于周日在北京举行，会议持续至29日，会议内容包括授权提前下达部门新增地方政府债务限额的议案。这意味2019年地方债发行将早于往年且发债规模也会更大。此外，会议首次审议外商投资法草案、疫苗管理法草案、专利法修正案草案。国家税务总局发布《个人所得税扣缴申报管理办法（试行）》，自2019年1月1日起施行。 时隔近两个月，上周央行重启逆回购，对冲政府债券发行缴款等因素影响，维护银行间流动合理充裕。央行今日以利率招标方式开展200亿逆回购操作，中标利率为2.70%，今日有1600亿元逆回购到期，当日实现净回笼1400亿元。本周，公开市场有4900亿逆回购到期，从周一至周五到期量分别为1600亿元、1400亿元、400亿元、1200亿元、300亿元。整体来看，预计年内市场流动性保持充盈。 更新日期最新值同比较上一数值甲醇沿海周度库存2018/12/21436.578.53%-2.00%主产区样本企业库存天数2018/12/215.2108.00%-5.45%华南PVC库存指数2018/12/14157.58-55.93%-7.14%华东PVC库存指数2018/12/1434.56-23.73%-7.22%中国PTA周度社会库存2018/12/21728.4552.50%2.10%PE社会样本库存2018/12/21158.7-1.53%0.13%PE周度港口库存2018/12/2126110.13%-1.51%中国PP贸易环节库存2018/12/2154940-17.77%1.91%PP周度港口库存2018/12/2120.8-5.02%25.30%东北沥青企业周度库存数据2018/12/1319-40.63%-42.42%华东沥青企业周度库存水平2018/12/1327-18.18%0.00%中国沥青炼厂月度库存2018/11/3033115.77%-5.43%华南沥青企业周度库存数据2018/12/1334-2.86%13.33% 研发中心 请务必阅读免责声明 5 2、上周五，上证综指盘中失守2500点，上证50跌逾1.2%，盘中失守2300点，创近两年新低。两市成交持续低迷，北上资金净流出近2亿元，已连续4日净流出。当周来看，上证综指周跌3%，深成指和创业板指均跌超3%。外盘方面，美股连续三日遭重挫，道指周跌6.87%，纳指周跌8.36%，均为08年以来当周最大跌幅。操作方面，期指IF01多单暂避，关注沪深300指数3020点争夺。 2、 橡胶 本周沪胶继续震荡走势。主力合约RU1901由11010上涨至11020，涨幅0.09%。库存方面，本期所天然橡胶期货仓单363800吨，较上周增加31300吨。交易所小计库存417359吨，较上周增加12979吨。目前保税区橡胶总库存为11.2万吨，因为统计口径变化保税区暂时停止库存更新，区外库存持续增加。现货方面，天然橡胶现货价格小幅上调。云南国营全乳胶上海报价10500元/吨，较上周上涨1.45%。泰三烟片胶上海报价12000元/吨，较上周上涨0.84%。越南3L胶上海报价10350元/吨，较上周上涨0.49%。 产业链方面，11月泰国出口天胶及混合胶共计45.5万吨，同比下降6.7%，环比增长3.8%；其中混合胶出口14.6万吨，同比增长15.2%，环比增长15.0%。1-11月，泰国累计出口天胶及混合胶451.7万吨，同比增长3.7%。 中汽协数据，11月汽车企业库存为131.0万辆，同比微增0.6%，环比下降3.3%。其中乘用车库存107.1万辆，环比下降4.2%；商用车23.9万辆，环比增长1.2%。 沪胶弱势基本面并未改变，仍处于震荡态势。目前国内产区逐渐停割，但东南亚主产区仍然是旺季，供给端仍有压力。下游成品库存累积，轮胎厂刚需采购。策略：暂且观望，逢高沽空，切不要大规模做多。05沪胶入场点11300-11500。 免责声明：本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。本报告版权归东兴期货