10月29日期货品种周度操作建议

哦 10月29日期货品种周度操作建议 目 录 一、周度数据及风险提示 ............................................................................................. 2 二、各品种风险判断 ..................................................................................................... 4 2018年10月29日 研发中心 风险提示 期货研究报告 研发中心 请务必阅读免责声明 2 一、 周度数据及风险提示 1、 周度涨跌幅 日期类别品种合约收盘上周同期涨跌幅沪深300IF18113165.83128.61.19%上证50IH18112470.22439.21.27%中证500IC18114199.84080.42.93%5年期国债TF181298.298.080.12%10年期国债T181295.5695.320.25%铜CU19014975049970-0.44%铝AL181214170141450.18%锌ZN18122198022140-0.72%镍NI190199310103440-3.99%螺纹RB1901422840554.27%热卷HC1901392738601.74%铁矿I1901538.55154.56%焦炭J190124372353.53.55%焦煤JM1901140913563.91%橡胶RU19011183512015-1.50%塑料L190192859420-1.43%PPPP1901991510111-1.94%PTATA90167726988-3.09%甲醇MA90132243350-3.76%沥青BU181234703642-4.72%白糖SR90151225206-1.61%棉花CF9011506015220-1.05%豆粕M190133973440-1.25%菜粕RM90125582570-0.47%豆油Y190156745774-1.73%棕榈油P190146624736-1.56%菜籽油OI90165476662-1.73%玉米C1901189118760.80%淀粉CS1901242423801.85%周度涨跌幅免责声明：我公司对本表中信息和数据的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，表格中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。2018-10-262018-10-262018-10-262018-10-262018-10-26金融有色黑色化工农产品 研发中心 请务必阅读免责声明 3 2、品种基差 日期品种现货合约合约价格期货升贴水上周日期上周升贴水I1901538.5-49.38 -39.78 I1905526.5-61.38 -50.28 RB19014228-617.36 -707.89 RB19053834-1011.36 -1015.89 L19019285-215.00 -230.00 L19059035-465.00 -510.00 PP19019915-785.00 -789.00 PP19059422-1278.00 -1285.00 P1901466242.0066.00P19054882262.00288.00JM19011409-221.00 -274.00 JM19051296-334.00 -355.00 J19012437-321.06 -357.10 J19052282.5-475.56 -479.10 ZC90163237.0054.60ZC905596.21.207.80周度基差表免责声明：我公司对本表中信息和数据的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，表格中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。2018-10-262018-10-262018-10-262018-10-262018-10-262018-10-262018-10-262018-10-26铁矿螺纹LLDPEPP棕榈油焦煤焦炭动力煤587.8848459500107004620163027585952018-10-192018-10-192018-10-192018-10-192018-10-192018-10-192018-10-192018-10-19 日期品种现货注：周度基差表免责声明：我公司对本表中信息和数据的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，表格中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。2018-10-262018-10-262018-10-262018-10-262018-10-262018-10-262018-10-262018-10-26焦煤焦炭动力煤587.884845950010700462016302758595铁矿螺纹LLDPEPP棕榈油京唐港:库提价(含税):主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80):河北产天津港:平仓价(含税):一级冶金焦(A<12.5%,<0.65%S,CSR>65%,Mt8%):山西产，水分折算后市场价:动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛现货价格：进口铁矿石:62%品位:干基粉矿含税价现货价格:螺纹钢:HRB400 20mm:上海，扣除理计价格完税自提价(低端价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):上海市场价(现货基准价):PP粒(T30S):余姚交货价:棕榈油:天津港/宁波港/黄埔港扣除升贴水后最低价 研发中心 请务必阅读免责声明 4 3、国内外重要数据提示 日期 国内数据及事件 公布机构 时间（北京时间） 市场影响 10月31日 中国10月官方制造业PMI 中国物流与采购联合会 09:00 高 11月1日 中国10月财新制造业PMI Markit公司 09:45 高 日期 海外数据及 件 公布机构 时间（北京时间） 市场影响 10月29日 美国9月核心PCE物价指数年率 美国商务部 20:30 高 10月30日 德国10月季调后失业率 德国统计局 16:55 高 10月30日 欧元区第三季度季调后GDP年率初值 欧盟统计局 18:00 高 10月30日 德国10月CPI年率初值 德国联邦统计局 21:00 高 10月31日 欧元区10月未季调CPI年率初值 欧盟统计局 18:00 高 10月31日 欧元区9月失业率 欧盟统计局 18:00 高 10月31日 美国10月ADP就业人数 美国自动数据处理公司 20:15 高 11月1日 美国截至10月27日当周初请失业金人数 美国劳工部 20:30 高 11月1日 美国10月Markit制造业PMI 市场调查公司Markit 21:45 高 11月1日 美国10月ISM制造业PMI 美国供应管理协会 22:00 高 11月2日 德国10月Markit制造业PMI终值 市场研究机构Markit 16:55 高 11月2日 欧元区10月Markit制造业PMI终值 市场研究机构Markit 17:00 高 11月2日 美国10月季调后非农就业人口变动 美国劳动统计局 20:30 高 11月2日 美国10月失业率 美国劳动统计局 20:30 高 二、各品种风险判断 1、期指 1、周末习近平会见日本首相安倍晋三时指出，中日双方要开展更加紧密的国际合作，维护多边主义，坚持自由贸易，推动建设开放型世界经济。经国务院批准，央行与日本银行于10月26日签署了中日双边本币互换协议，有效期三年。期间，中日正式签署AEO互认安排。此外，央行副行长潘功胜表示，将发挥债券、信贷、股票等多渠道融资功能，进一步改善民营和小微企业的金融服务。 中国9月工业企业利润同比增速急降至4.1% ，较8月放缓5.1%，创半年来新低。其主要受工业产销增速放缓、价格涨幅回落、上年利润基数偏高等因素影响。1-9月工业企业利润总额累计同比增长14.7，较前值放缓1.5%，整体仍保持较快增长。 临近月末，财政支出增加，可对冲央行逆回购到期、政府债券发行缴款等影响因素。央行今日暂停逆回购，为连续两日暂停公开市场操作，今日有1200亿逆回购到期，净回笼1200亿元。本周央行公开市场有4900亿元逆回购到期。整体来看，流动性将保持合理充裕水平。 研发中心 请务必阅读免责声明 5 2、上周，上证综指周一大涨后反复争夺2600点，三大股指当周均小涨逾1%。操作方面，IF重回贴水，IC贴水扩大，IH、IC比价高位回落，期指多单暂避，关注沪深300指数3435点争夺。 2、 国债 上周公开市场有300亿逆回购到期，央行进行4900亿逆回购操作，当周净投放4600亿。本周将有4900亿逆回购到期，周六将有4040亿MLF到期，其中有5亿已于此前被降准资金臵换。 资金方面，上周短期资金利率走势背离，隔夜资金价格大幅下滑。跨月将近，预计本周短期资金利率小幅上行。具体地，DR001跌40.39BP收于2.0214%，DR007跌3.38BP收于2.5743%，DR014跌2.79BP收于2.6333%；R001跌40.31BP收于2.0565%，R007涨4.76BP收于2.6557%，R014涨28.04BP收于3.1299%。 一级市场方面，上周发行781亿记账式附息国债、364亿国开债、128亿进出口债以及260亿农发债，认购倍数尚可，发行利率均低于前一日二级市场到期收益率，发行情况较好。二级市场方面，上周中债国债关键期限到期收益率多数下行。具体地，1年期跌5.87BP收于2.844%，2年期跌5.81BP收于2.9747%，3年期张0.37BP收于3.1919%，5年期跌1.85BP收于3.3417%，7年期跌2.91BP收于3.5271%，10年期跌2.48BP收于3.541%。 操作方面，上周股市波动较大，股债跷跷板效应明显，期债行情在很大程度上受到了股市波动的影响，TS1812合约涨0.04%收于99.53，TF1812合约涨0.12%收于98.2，T1812合约涨0.25%收于95.56，预计短期内延续震荡调整。但中期来看，当前融资增速持续下滑，融资结构仍不合理，银行风险偏好不高，对居民和企业的贷款主要投放于短期需求，对实体经济的推动作用有限。但货币供给相对稳定，银行间资金面维持相对宽松。生产需求继续回落，经济下行压力不减。短期内通胀压力可控，多重因素影响下，期债仍有上升空间，建议逢低做多，T1812 合约关注 95 支撑。 3、化工 聚烯烃 价差结构显示，LLDPE国内油化工现货价格9700=LLDPE外盘现货价格9700＞LLDDPE煤化工现货价格9450>L1901报价；PP内盘主流现货价格11000>PP外盘现货价格10900>华东低端现货价格＞PP1901报价。价差结构显示，LLD