宏观金融研究：美国1月非农就业高于预期，中国将对虚拟货币采取监管措施，期债不做空

1/3 供投教使用 www.cnzsqh.com [Table_main] 衍生品市场类模板 宏观金融研究 宏观金融早报2018年2月5日 美国1月非农就业高于预期，中国将对虚拟货币采取监管措施，期债不做空 [Table_relate] 相关报告 [table_research] 报告撰写人： 金辉，郑弘，朱尔立 数据支持人： 金辉，郑弘，朱尔立 报告导读 宏观观点 制造业扩张继续放缓,警惕节前资金逐步收紧，商品震荡，股票调整，债券震荡。 交易策略 期指: PMI数据显示企业盈利对盘面支撑减弱，监管政策在信托业持续推进压制信托计划持股，IH剩余多单谨慎持有。 期债: 1月官方制造业PMI显示制造业扩张继续放缓，警惕节前资金逐步收紧，期债不做空。仅供参考 黄金：美债收益率快速上涨造成资产价格剧烈波动，此外1月非农数据超预期，特别是薪资增速大幅提升，基本面的改善提振美元小幅反弹，黄金多单离场暂观望。 宏观摘要 国际方面，美国1月非农就业新增20万，时薪同比增幅创2009年来最大。；美元指数收报89.1919，大幅上行54.33个bp。 国内方面，央行主管媒体：中国将对虚拟货币境外交易平台网站采取监管措施；中国将制定“蓝天保卫战”三年作战计划，未达标城市PM2.5降18%。 今日提示 09:45 中国1月财新服务业PMI 53.50 53.90 23:00 美国1月ISM非制造业指数 56.50 55.90 [table_page] 期指研究 www.cnzsqh.com 2/3 供投教使用 市场要点 宏观 1.美国1月非农就业新增20万，时薪同比增幅创2009年来最大。美国1月非农就业人口新增20万，高于预期的18万，大幅高于前值14.8万。失业率维持4.1%的十七年最低不变。时薪环比增加0.3%，高于预期，持平前值；同比增加2.9%，创2009年来最大增幅。 2.央行主管媒体：中国将对虚拟货币境外交易平台网站采取监管措施。央行旗下《金融时报》获悉，针对境内外ICO和虚拟货币交易，中国将采取一系列监管措施，包括取缔相关商业存在，取缔、处置境内外虚拟货币交易平台网站等。 3.中国将制定“蓝天保卫战”三年作战计划，未达标城市PM2.5降18%。环保部部长称，今年中国将继续推进燃煤电厂超低排放改造，启动钢铁行业超低排放改造；稳步推进北方地区清洁取暖，加快淘汰燃煤小锅炉，并开展煤气发生炉专项整治行动。 4.汇率: 2月2日，人民币兑美元中间价调升160个基点，报6.2885，续创2015年8月11日以来最高。美元指数收报89.1919，大幅上行54.33个bp。 股指 1.市场综述：美股下跌，道指跌2.54%，纳指跌1.96%。上周五沪深两市早盘低开后下行，随后探底回升，临近午盘再度有所下行。午后沪深两市延续震荡偏弱走势，随后临近尾盘拉升翻红。从盘面上看，煤炭、钢铁、水泥居板块涨幅榜前列，服装家纺、ST板块、养殖业居板块跌幅榜前列。两融余额小幅流出，深港通大幅流入。 债市 1.市场综述: 十年期债早间小幅低开，盘中维持低位震荡，午后冲高回落，最终小幅收跌。同时五年期债小幅收跌。截至收盘，五年期债主力合约TF1803收报95.950，小幅下跌0.08%；十年期债主力合约T1803报91.970，下跌0.18%。 黄金 1.市场综述：纽约时间2月2日13:30(北京时间2月3日02:30)，COMEX近月2月期金合约收跌10.60美元，或0.8%，结算价报每盎司1,333.70美元。3月白银期货下跌44.60美分， 结算价报每盎司16.709美元。 [table_page] 期指研究 www.cnzsqh.com 3/3 供投教使用 图1：国债收益率历史走势 图2：国债收益率曲线和每日变动 资料来源：Wind，浙商期货研究中心 资料来源：Wind，浙商期货研究中心 图3：期债数据图表 图4：期指数据图表 资料来源：Wind，浙商期货研究中心 资料来源：Wind，浙商期货研究中心 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。