A股重点指数调样预测及投资机会解读

研究背景

指数样本股调整带来的被动交易将对相关股票产生潜在价格冲击，尤其是规模较大的指数，其调样带来的被动交易资金也越大，被调入股票的投资机会也可能越大。因此，需要重点关注跟踪规模较大指数的调样。

样本指数筛选

本文选取了沪深300、科创50等15个指数进行调样预测，主要考虑事件日一致且跟踪规模靠前的指数。

重点指数调样预测

基于跟踪规模和调样时间，结合指数可预测性，本期对沪深300、科创50等15个指数进行调样预测。部分重点指数预测结果如下：

• 沪深300：宏桥控股、惠科股份等30只股票将被调入，爱美客、智飞生物等30只股票将被调出。
• 中证500：豪迈科技、云天化等50只股票将被调入，口子窖、贝泰妮等50只股票将被调出。
• 上证50：宝丰能源、拓荆科技等5只股票将被调入，中航沈飞、中国联通等5只股票将被调出。
• 科创50：长鑫科技、西安奕材-U等5只股票将被调入，石头科技、九号公司-WD等5只股票将被调出。
• 科创100：思特威-W、天合光能等8只股票将被调入，益方生物-U、佰仁医疗等8只股票将被调出。
• 创业板指：大普微-UW、南网数字等8只股票将被调入，宋城演艺、神州泰岳等8只股票将被调出。
• 创业板50：国际复材、铜冠铜箔等5只股票将被调入，当升科技、景嘉微等5只股票将被调出。
• 北证50：中科仪、鸿仕达等4只股票将被调入，林泰新材、基康技术等4只股票将被调出。
• 中证红利：新媒股份、星湖科技等20只股票将被调入，爱施德、兰花科创等20只股票将被调出。

指数样本股交换与重叠视角下的个股冲击测算

基于指数样本股预测结果，截至2026年10月30日交易数据和指数最新权重规则，我们汇总估算了本期指数调样对个股的综合冲击。其中周大生、富维股份等45只股票净调入正向影响较大，投资者可重点关注。

长鑫科技纳入指数及冲击预测

预判长鑫科技将于2026年12月被调入科创50、科创芯片、科创创业50，预计纳入权重分别为8.59%、9.65%、5.64%，对应被动增量资金分别约155亿、49亿、19亿（合计约224亿元），综合冲击系数为1.73。