北美光模块厂商调研：800G/1.6T光模块季度出货节奏及2027年需求展望

一、核心要点

• 800G/1.6T光模块出货及2027年需求展望
• Google光模块供应链及竞争格局
• NPO及2.4T Coherent Lite量产时间表与需求预测

二、专家问答总结

1. 2026年下半年光模块出货节奏

   • Q3：400G出货量约12万只/季，单价150美元；800G出货量55-60万只/季，单价400美元；1.6T开始大批量出货，预计3-5万只/季，单价850美元。

2. 800G出货量增长分析

   • Q2至Q3增长约10%，主要因产能扩张，非拉货放缓；Q3开始1.6T大批量出货。

3. 2026年Q4 1.6T出货情况

   • Q4产能目标24万只/季，受DSP供应限制，预计最多8万只/季；整体出货计划延迟导致DSP锁单未提前。

4. DSP供应商及2027年供应情况

   • 仅Marvell供应DSP，2027年已提前锁定约350万只需求，不受限制。

5. 2027年整体需求预测

   • 产能规划600万只（800G/1.6T各50%），800G需求约250万只，1.6T客户订单近400万只，但产能难达规模。

6. 扩产限制因素

   • 公司倾向海外扩产（泰国进度较慢），2026年产能300万只，2027年需翻倍，扩产压力大。

7. Google需求占比

   • 1.6T需求近400万只，主要来自Google（产能满足90%以上），800G需求约1100万只。

8. 供应链竞争格局

   • FCC政策未影响份额，一供、二供、三供占比约50%、25-30%、15-20%，立讯等新供应商将进入。

9. NPO及Coherent Lite进展

   • NPO预计2027年下半年有需求，Lumentum非Google一供；Coherent Lite项目同步推进，需求约500万只（2027年下半年至2028上半年）。

10. 2.4T光模块产能规划

    • 2027年上半年送样，旭创可能最先，下半年交付；订单取决于认证进度，若三家公司同时通过，比例延续1.6T现有分配。

11. 光芯片方案

    • Google定制类产品，光芯片未完全指定，电芯片基本采用Marvell方案（DSP、Driver、TIA）。

12. CW Laser自供情况

    • 自供比例约30%，因CW产能有限，大部分外购（住友、Lumentum为主）；2027年比例预计维持不变。

13. 硅光扩产计划

    • 公司不会偏重硅光扩产，低功耗CW产线不扩，自供数量会提高但比例变化不大。