光模块大厂调研:800G/1.6T产能及需求,各类产品价格趋势,EML芯片价格及供应能力等-聚焦Oracle/Meta/英伟达/Google/天孚通信/Lumentum/住友/源杰等

VIP原创行业：TMT 2025/12/31 16:03:01 要点 1.800G/1.6T光模块产能及需求；2.各类光模块产品价格趋势3.EML芯片价格及供应能力 本文共2892字，预计阀读时间6分件 已享MP免费 以下为专家现点： 目前菲尼萨800G主要客户有邮些？他们在2026年的需求量如向？ 公司主要户包括Oracle、Mela，美伟达Google、AWsm微软，2026年，Meta对800G产品的需求量大约为400万至500万只，Oracle为200万至300万只，英待达为150万只左右，Go0gle有两款800G产品，其中8×100G的需求量大约是30万只，4×200G的需求量大约是60万只，XAI的800G需求量大约是30万至50万只，微软大约是30万只，而AWS则为80万只左右，总体来看，公司预计2026年的订单总量在1.000至1200万只之间, 公司800G目前及未来的产能如何分布？ 目前正在扩充产能，以满足客户不新增长的需求。自有工厂方面，无提工厂2025年的年产能在350至400万之间，2026年计划扩展到至少500万个；马来西亚工厂2025年的产能略超过100万个，2026年将提升到200万个左右，此外，公司还与外协工厂合作，如武汉约恒科技可以提供200至300万个单位的产能支持， 公司生产哪些型号的光模块？各型号产品出货情况如何？ 公司生产从10G，25G到400G，800G以及1.6T等多种型号光模块，目的低速丰模块如10G和25G已经转由代工厂生产，因此不计入上述统计数据中。2025年，1.6T光模块仍处于小批量试生产阶段，每月出货几万支，预计2026年，无得工厂将扩展1.6T光模块产能到250万个单位。 英伟达对公司的采购模式及份额情况如问？ 英伟达采用自研加代工模式，由天孕提供光引擎，然后由其收购的Mellanox通过Fabrine进行代工做光模块，而外采部分则直接从供应商如姐创、菲尼萨和新易鉴等采购，且前公司占英伟达800G外采部分40%的市场份额。在1.6T领城，公司占据其外采部分10%左右市场份额， 未来一年内1.6T产晶市场需求预测如何？ 预计2026年整体市场对1.6T产品的需求总量将超过2000万只，其中美伟达占据1,500万只，Google约500-600万只，Meta，AWS和微款后续会有一些需求，这些客户的大规模拉货时间可能集中在2026年下半年特别是第四季度，因此，公司需要进一步扩充相关产能以满足这一增长趋势。 目前公司在供应方面的情况如何？是否能够满足客户的需求？ 日前公司的产能还无法完全满足客户的需求，特别是1.6T产品。公司计划2026年将1.6T的产量扩展到200-300万只，2025年九十月份开始小批量出，第一批几百只，蒸后10月和11月增加到大几半只，12月预计小几方只。客户对EML和硅光方案都有需求，公司也提供了相应的样品进行测试， 公司在巴ML芯片方面的供皮链情况如何？ 使用多家供应商的EML芯片，包括LumentumCoheront，三菱、住友和博通，主要以海外供应商为主，这些供应帝提供100G和200GEML芯片，但整体市场上光芯片依然紧缺，尤其是200GEML2026年背定会非常紧缺。 2026年各大厂商对800G产品的需求量预期如何？ 2026年海外对800G产品的需求量约为4,200万只，其中英传达约400-500万只，Moto约1,200-1,500万只，AWS约750万只，Googlo约500万只，XAI约150万只，规软约300万只，而字节海外则有200万左右，Qraclo约600-700只，此外，还有一些零散订单来自交换机反商如思科、Arista和Juniper，总计400-500万订单， 公司在这些主要客户中的市场份额是多少？ 在Meta，公司占有30%的市场份额；AWS则较少，仅10%左右；英伟达外果部分中公司占40%；Oraclo大概30%左右；G00gle仅5-10%；XAI和微软占20-30%；字节海外则只有10%左右， 英伟达的GPU，其他的ASIC芯片与光模块配比情况如何？ 莫伟达B卡与光模块配比大概是1:3，而Rubin系列可能达到1:4，GoogleV6是1:2，而V7可以达到1:3.5基至更高，如果Scaleup层多联，可以达到1:4.5或1:5，Meta慢据技术论文显示，配比为1：6， 2026年的价格起费如何？是否会降价？ 800G产品2026年的价格可能会上涨，目前800G已经进入第四个销售年度，该降价部分已基本完成，因此末来价格波动将更多取决于芯片成本，如果2026年的光芯片款价，么800G产品也会随之数价，而对于新兴的1.6T产品，由于前用价格较高，所以后读肯定会送折降价，2025年的800G售价大账在480，而2026年的价格可能会从430上升到450-460之问。由于成本凌动夜大，通常不会锁定长期价格，而是限抵季度来整，以应对市场变化， 模块厂商在价格锁定方面面伤邮些排战？ 模块厂商在价格款定方面面临显著挑战，光其是当芯片价格波动时，例如，如果模快厂商以450关元的价格锁定合同，但芯片价格上涨3到4关元，其成本将显著增加，因此，锁价对模块厂商是不利的，尽管客户通常要求李度中查价格，但由于事务累多，公司一般每半年才会进行一次价格审查，下一次降价预计将在2026年第二享度，因为2025年的降价已经完成， 目前800G和1.6T模块的市场价格是多少？末来是否有降价预期？ 日前800G模快的市场价格约为480关元，各家供应商对不同客户的报价有所差异，订单量大的客户会享受较低的单价，而订单量少的客户如败软、XAI等刘会支付更高的单价，最便宜的大约为400关元左右。1.6T硅光模块现在售价约为1,000美元，而EML版本则高达1,500关元，顶计2026年1.6T硅光模快可能会降至700-800美元之问，而EML版本仍将保持较高水平， 1.6T硅光和EML校块当前毛利率如何？未来是否有变化？ 当前1.6T硅光模块毛利率大约在40%以上，而EML版本由于制造成本更高，其毛利率相对较低。同样地。800G硅光模块毛利率也在40%左右，最亮可达45%，整体来看，硅光方案比EML方案具有更高的毛利率，因为后者制造步骤更多且成本更高。 800G到1.6T模块成本结构有何变化？ 虽然从物料致量结构上看，两者差异不大，值1.6T提块因定制化成分增加而显著贵于800G，例如，电芯片和光芯片都贵了几倍，总体上这两部分占据了整个光模块60%以上的成本， CPO交换机的发展现状及未来预期如何？ 英伟达和博通是当前CPO交换机领域比较激进的企业，预计美伟达将在2026年推出几千台CPO交换机，但整体量不会很大，因为CSP厂商音遍校为保等，更质尚于使用稳定性更好的传统光块，自前一台32口意规英伟达交换机总费用约为4万关金，而CPO交换机由于尚未量产，自前售价非常品贵，大约需要6-7方关金一台，然而随着未来量产规模扩大，其集成度提高，功耗降低以及潜在译价空问都将逐步显现出来， 2025年EML芯片的价格是香有变化? 2025年EML芯片的价格没有上涨，尽管市场上有传言称三季度价格有所上涨，但实际上并没有发生， 美伟达等公司在采购光模块时会直接与芯片公司谈判价楷吗？ 通常情况下，光模块厂商会采取锁价策略，一般签订为期一年的合同。国此，！虽然市场上可能存在价格波动但对于惯价的厂商来说，采购成本是固定的， 国内光芯片供应商的产品在市场上的表现如何? 公司营经测试过国内一些供应商的样品，例们源杰的400G单模EML项目。尽管所有测试都通过了，但最终客产并未下单，因此公司也没有链续采购这些产品。自前，公尚主要还是依海外供应商，国内供应商如杰和仕佳星然也有一定能力，但尚未大规进入公司的采购体系， 在缺货情况下，会专患使用国产芯片吗？ 如果出现严重缺货情况，会特国产芯片作为备选方案提供给客户，然而，由于更换芯片需要重新送测和验证，这个过程耗时且成本设高，因此只有在非常紧急的时候才会考虑使用国产芯片， 国内啡些光芯片供应商具备竞争力？ 日前案看，源杰和仕佳的产品质量相当，部能用但不及海外厂商，此外，还有索尔思等企业也在扩产，总体而言，在高端市场上，海外厂商仍然占据优势地位。 口智能追间 英伟达1.6T份额预降至10%，是否意味着公司在高速率选代中正拍给担创等竞争对手？ 200GEML芯片缺石推高成本，是否会导致1.6TEML产品毛利率显奢低于佳光方案？ 光慢块 口专家简介： 进入光模块行业多年，负责通讯光模块新产品研发以及NPI工作。