加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-11-05版)

Royal Bank of Canada (RBC) 正在发行与 Meta Platforms, Inc. (Meta) A类普通股挂钩的自动赎回或有息票障碍票据（“票据”），票据到期日为2029年11月16日。

核心条款：

• 或有息票记忆功能： 若票据未自动赎回，且在息票观察日收盘价高于或等于息票阈值（初始标的股价值的50%），投资者将在息票支付日获得年利率10.30%的或有息票。未支付的或有息票可在后续息票支付日支付，前提是标的股收盘价仍高于或等于息票阈值。
• 赎回条款： 若在交易日后约六个月开始的任何季度赎回观察日，标的股收盘价高于或等于初始标的股价值，票据将自动赎回，投资者将获得100%的本金加上或有息票和任何未支付的或有息票。
• 到期赎回条款： 若票据未自动赎回，且最终标的股价值高于或等于障碍价值（初始标的股价值的50%），投资者将获得本金加上或有息票和任何未支付的或有息票；若最终标的股价值低于障碍价值，投资者将损失本金1%，每低于初始标的股价值1%损失1%。
• 信用风险： 票据的任何支付都取决于 RBC 的偿付能力。
• 二级市场： 票据不会在任何证券交易所上市，可能缺乏活跃的二级市场。

关键数据：

• 交易日期：2026年11月13日
• 发行日期：2026年11月18日
• 估值日期：*（具体日期未提供）
• 到期日期：2029年11月16日
• 息票支付日期：季度
• 赎回观察日期：交易日后约六个月开始，每季度一次（不包括最后一次）
• 赎回结算日期：*（具体日期未提供）
• 计算代理机构：RBC Capital Markets, LLC (“RBCCM”）
• 标的股：Meta Platforms, Inc. A类普通股
• 初始标的股价值：交易日期标的股收盘价
• 息票阈值：初始标的股价值的50%
• 障碍价值：初始标的股价值的50%
• 或有息票：25.75美元/1000美元本金（相当于每季度2.575%或年利率10.30%）

风险提示：

• 投资者可能损失部分或全部本金。
• 可能无法获得任何或有息票。
• 投资者无法参与标的股的任何升值，潜在回报有限。
• 票据可能被自动赎回，导致总回报较低。
• 票据支付取决于 RBC 的信用风险。
• 票据的市场价值可能受多种因素影响，难以预测。
• 票据可能缺乏活跃的二级市场，出售时可能遭受重大损失。
• RBC 和其附属机构的业务和交易活动可能产生利益冲突。
• 计算代理机构的角色可能产生利益冲突。
• 投资者对标的股没有任何权利。
• 票据支付可能因市场中断事件而推迟。
• 反稀释保护有限，计算代理机构有自由裁量权进行反稀释调整。
• 重整或其他事件可能对票据价值产生不利影响或导致票据加速到期。

税收考虑：

• 美国联邦所得税后果不确定。
• 非美国持有人可能需要缴纳30%的预扣税。
• 美国国税局或法院可能不同意 RBC 的税收处理意见。

其他信息：

• RBC 或其附属机构可能向承销商和经纪商支付销售让利和结构费。
• 票据的初始估计价值低于公开要价。
• 票据的初始估计价值仅为估计，计算日期为交易日期。