投资早报

台股盤勢

• 台股開低後一度回穩，但上檔遭遇短期均線壓力，下半場跌勢加劇，收跌1.13%，收位46292點。
• 美股走勢對台股影響兩面，企業財報利多與油價回落提振市場信心，但AI投資疑慮影響科技股表現。
• 工業與國防類股受財報激勵走強，道瓊、納斯達克分別上漲1.02%、0.28%。
• 投資人對AI業者擴張算力所需資金能否轉化為獲利仍存疑，科技股走勢偏弱，納斯達克微跌0.02%，費城半導體指數下跌0.29%。
• 台積電ADR上漲1.16%。

強弱勢焦點股

• 電子股早盤稍止跌，金融股成為盤面最弱勢類股，即便電子股下半場走弱，金融股仍無起色。
• 傳產部份，塑膠、航運波段走多，回檔價穩量縮，逢回可留意。
• 電子股反彈仍遭賣壓，僅PCB上游材料、玻纖布、光學鏡頭、被動元件、散熱零星個股表現。
• 電子個別族群走勢分歧，權值電子台積電、聯發科、日月光投控、大立光、欣興、聯電、緯創近期走勢能否轉強，關鍵。

台股操作建議

• 台股上檔短期均線與10/15帶量大長黑棒仍具壓力，近期難脫整理格局，季線附近反覆整理最好。
• 季線三個交易日後將扣抵7/29低點39384，季線將加速走揚，指數若持續整理，勢必跌落季線之下，台股將有不進則退的風險。
• 金融股轉弱，電子沒有成為盤面主流，金融仍有表現機會；塑膠、航運回檔價穩量縮，逢回可留意。
• 電子反彈仍遭賣壓，僅PCB上游材料、玻纖布、光學鏡頭、被動元件、散熱零星個股表現。

美股盤後及經濟數據摘要

• 美股週二漲跌互見，大型科技與半導體股表現仍偏弱，那斯達克表現相對平淡。
• 市場買盤明顯轉向中小型股與非科技類股，羅素2000上漲1.7%、標普400指數上漲1.0%，標普500等權重指數亦大漲1.2%。
• 市場一度傳出美國與伊朗可能就緩和緊張局勢取得進展，帶動WTI原油自盤中高點大幅回落，終場下跌1.8%。
• 美債殖利率壓力稍有緩解，支撐金融、房地產及其他利率敏感族群走強。
• 個股方面，SpaceX盤後上漲逾6%，第三季營收年增161%至145.8億美元；Netflix盤後下跌逾5%，公司將2026年廣告營收預估由約30億美元下修至約27億美元。
• 美國9月新屋開工月減5.2%，經季節調整後年率降至122.1萬戶，低於市場預期。
• 主要受到中東衝突推升通膨及美債殖利率影響，30年期固定房貸利率升至7.40%，創近三年新高。
• 美國房市持續承壓，短期內住宅建設動能難以明顯回溫。

台股新聞評論

• 台光電董座不看好PTFE新材料應用於PCB厚板。
• 半導體封測雙雄日月光投控、京元電外資逆勢調升目標價。
• Netflix Q3優預期盤後仍跌6%，廣告與營收展望拖累。
• 超微電腦股價暴漲12%，AI需求強勁推動營收展望大幅上調。
• SpaceX受惠AI及連接業務收入增長第三季轉虧為盈。

動態更新

• 晶碩：多重成長動能推升獲利上升循環，首評給予「增加持股」評等。
• 聯發科：3Q26財報前瞻–生產問題仍為潛在隱憂，維持「增加持股」評等。
• 台灣總體經濟：預估10月外銷訂單年增63%，仍維持高速成長。
• Amazon：3Q26財報前瞻：AWS持續加速成長，惟買方投資人預期已堆高，維持「增加持股」建議。
• 美股策略–Fundstrat觀點：科技股修正凸顯AI融資疑慮，企業財測成後續關鍵。
• 法說會重點摘要：國統給予「增加持股」評等及目標價67.8元。

2026年10月融資波段操作標的

• 本周持股無調整：期間15檢(含已出場)平均報酬+0.17%，期間集中市場-2.38%。
• 選股邏輯：基本面、技術面、籌碼面條件符合標準。