长江电新 Q3财报在即 股东致信再预热Optimus 继续看好

核心观点与关键数据

• Q3财报与Optimus关注度：FSD及Optimus为Q3财报电话会最受关注议题，Optimus相关词条出现65次，主要关注成本、首付费客户及盈利时间。
• 股东大会预热Optimus：SEC文件明确机器人产线搭建和本体量产是关键，首条半自动化产线已建成，更高自动化产线持续搭建，本体量产拐点明确。
• Optimus产品定义：通用性+自主+人形，明确产品能力，后续关注场景端放量情况。
• 员工绩效挂钩Optimus：员工薪资绩效与Optimus量产挂钩，Musk CEO绩效奖中明确100万机器人交付为考核标准。

国产机器人产业链关注

• 确定性标的：
  • 福赛科技：轻量化龙头，在手料号20+，ASP直逼1W+，价值量有望提升，主业稳健增长。
  • 斯菱智驱：旋转环节谐波减速器龙头，谐波全型号在手，轴承产品推进，泰国基地26Q3达产。
  • 三花智控+拓普集团：总成龙头，新晋Tier1新泉股份合作凯迪股份，26H2有望完成产线布置+产品出货。
  • 北特科技+浙江荣泰：丝杠厂商，大小丝杠核心供应商，订单指引匹配客户量产节奏。
  • 田中精机：设备厂商，手部电机绕线设备对接，后续有望订单落地。
• 国产本体起量推荐：上纬新材、宇树科技。

重要日期

• 特斯拉Q3财报日期：2026年10月22日（周四）5:30。
• 特斯拉26年股东大会日期：2026年12月4日（周五）5:00。