长江电新阳光电源基本面无虞AIDC配储再添增量继续坚定看好

公司基本面稳中向好。 1、AIDC配储相关进展顺利。 近期多家海外云厂商和公司积极对接，商谈数据中心配储需求，其中亚马逊相关合作或更快落地。我们认为美国AIDC配储的产业趋势已经得到明确，预计今年年底到明年上半年或 【长江电新】阳光电源：基本面无虞，AIDC配储再添增量，继续坚定看好 公司基本面稳中向好。 1、AIDC配储相关进展顺利。 近期多家海外云厂商和公司积极对接，商谈数据中心配储需求，其中亚马逊相关合作或更快落地。 我们认为美国AIDC配储的产业趋势已经得到明确，预计今年年底到明年上半年或有GWh级别订单集中释放，公司作为全球龙头率先受益于此，中长期业绩预期有望抬升，构成下一波行情催化。 2、传统储能方面，公司近期国内外均有储能订单斩获，国内方面河北1.2GWh储能项目业主特别指定阳光为储能系统供应商，独储快速发展背景下国内资方对储能供应商品牌力更为看重；海外方面公司在澳洲首个构网型储能系统开工，亦是公司技术、品牌竞争力体现。 3、重点提示阳光电源回调后的布局机会。 我们预计公司26年利润有望达到200亿左右，对应PE仅为17倍，安全边际显著。