重点关注阳光电源储能再获智利储能大单AIDC配储需求即将井喷当前估值性价比

1、今年以来阳光不断斩获海外储能大单，近期再获智利2.036GWh储能大单。 除此之外，公司此前还获得英国4.4GWh、智利1GWh、日本1.1GWh、欧洲2.4GWh、沙特760MWh、南非612MWh、美国1GWh等多个大储订单，订单储备充足。 2、目前阳光市值对 1、今年以来阳光不断斩获海外储能大单，近期再获智利2.036GWh储能大单。 除此之外，公司此前还获得英国4.4GWh、智利1GWh、日本1.1GWh、欧洲2.4GWh、沙特760MWh、南非612MWh、美国1GWh等多个大储订单，订单储备充足。 2、目前阳光市值对应2026年PE估值18-19倍、具备较高性价比。 全球储能需求共振下，近期其他企业对明年储能系统出货均给出翻倍预期、后续市场对阳光26年储能出货增速预期有进一步上修可能，且AIDC配储、电源落地将大幅抬升估值。 3、今日FluenceEnergy业绩会指引全球储能需求加速，管线含38个≥1GWh大型项目（较去年翻倍），数据中心储能管线超30GWh（80%为9.30后新增）、约半数项目有望在未来2年内落地。 4、储能作为解决AIDC供能成本最低、交付最快的形式，目前多家储能企业反馈正与大量AIDC客户接触、公司在北美获取订单能力强、有望率先获得订单，且这部分客户ASP高于传统储能市场，预计盈利弹性较大。 5、AIDC电源方面，800V直流供电是最为明确的下一步供电架构，SST能提供更高的供电效率和更简化的供电结构。 公司多年在逆变器及大储方面的积累下，电力电子技术优势明显，能力与AIDC电源匹配。 公司计划布局HVDC、SST等产品方向，未来将成为公司重要的第三成长曲线。 6、当前位置公司估值较低，26年PE仅18-19倍，且后续潜在催化较多，AIDC相关业务逐步落地将显著提升估值，建议重点关注。