宏观预期摇摆有色板块承压20261020 导读

碳酸锂市场分析

• 价格下跌原因：碳酸锂价格从12万降至10万，主要受中下游需求减弱影响，包括中游排产环比增长少、九月份新能源车量同比下滑等。供端方面，查目环重新入公示期、江西西坑目推进、津巴布韦量恢复等因素均指向明年供给宽松。
• 价格波动与市场预期：短期价格受供端情况和需求端电池厂排影响，长期需关注锂给绪产则关资本支和全球政策环境。建议关注低成本优券公司，如款利率、天蝎等，因其有望持盈利。
• 价格底部预测：本轮碳酸锂价格底部预计高于上一轮，因全球政策不确定性增加，企业对价格要求更高，综合成本也会更高。

铜市场分析

• 供给紧张与低库存：智利铜事故、罢工及印尼和果金铜复慢导致全球铜矿供给放缓。非美地区低存持续，美国税查未有定，铜价得以持高位。
• 投资机会：建议关注基金矿给紧张库续关调论维议关行业，铜价与商品价格的整空间存在投机会。

贵金属市场分析

• 多空交织因素：美国九月通数据超期及派美联官言构成短期利空，但贵胀预鹰储员论AI务发债问题酵、美收益率及美元指数受压成利多因素。
• 短期走势：市对十月份加息概率期低，金属短期走势受多重债为场预较贵因素影响，金价仍在当前平台延震。
• 投资建议：建议逢低配置优金属公司，如盛达阶段为议关资源、中国黄金等。年内需注特朗普的政治求以及美国来续荡关诉财政与政策间的矛盾。

稀土市场分析

• 价格走势：贵维荡关诉财货币议质贵稀土市普女价格高位震，氧化价格下后跌势。
• 投资机会：注技术价格高位下的基本面利好，推荐注场荡铽调暂缓关关稀土磁材板块优秀公司，如北方稀土、正海磁材等。