西部证券西部策略首席谈一周路演回顾总结

2026-10-17 未知机构 CS杨林

发布时间：2026-10-17 一、核心市场观点

A股牛市1.0（AI硬件牛）已超24个月，接近尾声；下半年公募逆势加仓AI，持仓仍较重，若无AGI等实质变化，1.0阶段或结束2. 美国方面：已连续5次股债汇三杀，11月3日中期选举前后或出现流动性冲击，若特朗普政府成跛脚政府，将致AI资本开支放缓、美伊冲突久拖，进而打压美股AI板块3. A股当前风险可控，近期ETF大幅加仓，指数或在3600-3900区间波动，若海外冲击或日内下探3500点，届时ETF或再度加仓二、投资线索
短期：跟踪一两周内的新主题机会，果断布局2. 中长期：关注港股互联网（美元指数回落叠加AI应用端机会）、黄金股（美元信用或坍塌，金价或有70%-80%上涨空间）；若11月底-12月初财政大礼包落地，可布局地产、消费顺周期板块三、风险与关注
美国中期选举前后的流动性冲击可能传染A股2. 美国AI或为庞氏困局，资本开支放缓、美债高位或加速其破裂3. 财政大礼包若未按预期落地，地产、消费板块中长期压力较大