加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-10-07版)

Royal Bank of Canada (RBC) 正在发行与亚马逊公司 (AMZN) 普通股挂钩的自动赎回或有息票障碍票据 (以下简称“票据”)。票据的关键条款和风险如下：

核心条款：

• 或有息票： 若票据未自动赎回，且在息票观察日收盘价不低于初始标的股价值的 70% (即息票门槛)，投资者将在每个季度息票支付日获得至少 9.65% 的年化或有息票利率 (具体利率于交易日确定)。
• 自动赎回条款： 若在任何赎回观察日收盘价不低于初始标的股价值，票据将自动赎回，投资者将获得 100% 的本金加上应计的或有息票。
• 到期赎回条款： 若票据未自动赎回，且到期时标的股价值不低于障碍价值 (初始标的股价值的 70%)，投资者将获得 100% 的本金加上应计的或有息票；若标的股价值低于障碍价值，投资者将损失本金的 1%，每低于初始标的股价值 1% 损失 1%。

关键数据：

• 交易日期：2026 年 10 月 30 日
• 发行日期：2026 年 11 月 4 日
• 到期日期：2029 年 11 月 1 日
• 息票支付日期：每季度一次
• 赎回观察日期：每季度一次
• 障碍价值：初始标的股价值的 70%
• 息票门槛：初始标的股价值的 70%

风险提示：

• 本金损失风险： 若标的股价值低于障碍价值，投资者可能损失部分或全部本金。
• 息票未支付风险： 若标的股价值低于息票门槛，投资者可能无法获得或有息票。
• 收益有限风险： 投资者的收益仅限于或有息票，无法参与标的股的增值。
• 自动赎回风险： 若标的股价值达到初始价值，票据将提前赎回，投资者收益有限。
• 信用风险： 票据的支付取决于 RBC 的偿付能力，存在信用风险。
• 二级市场风险： 票据可能没有活跃的二级市场，交易价格可能大幅低于发行价。
• 初始估值风险： 票据的初始估值低于发行价，且基于多种假设，实际价值可能存在差异。
• 利益冲突风险： RBC 及其关联方的交易活动可能存在利益冲突。
• 税收不确定性： 票据的美国联邦所得税处理存在不确定性。

研究结论： 投资者应仔细阅读相关文件中的风险因素，并咨询专业人士，充分了解票据的风险和收益特征，谨慎投资。