招财日报

全球市场观察

A股与港股
A股因国庆假期休市，港股温和上涨。恒指涨0.3%，恒生科技涨0.6%，AI供应链和半导体领涨，联想集团、华虹半导体涨超4%，建滔积层板大涨12%。地产及金融板块偏弱。人民币小幅走强，美元兑离岸人民币报6.704，升值约20点。

日股与欧洲股市
日经225大涨2.4%，升至三个月高位，主要受美国就业数据偏弱降低10月加息预期推动，AI和半导体成为主要推动力，银行股随风险偏好改善走强。韩国因假期休市。欧洲Stoxx 600涨0.4%，矿业和银行等周期板块反弹，前期债券抛售后的低位回补提供支撑。工业板块受施耐德电气收购PTC拖累，市场担忧交易溢价、杠杆上升及整合回报。

美股
美股三大指数上涨，道指涨0.2%，标普500涨0.7%，纳指涨1.1%，再创历史新高。英伟达涨2.1%并创收盘新高，微软涨1.5%，Meta和特斯拉均涨约2%。弱于预期的9月就业数据明显降低10月加息概率，叠加油价回落，推动资金重新增配大型科技。AI交易仍展现较强利率钝化特征，即使长端收益率维持高位，头部科技公司仍能吸引资金，但市场上涨高度集中于少数权重股。房地产、服装和交通收跌，汽车、医疗器械和传媒领涨。

美债与大宗商品
美债收益率继续上行，曲线熊陡。2年期收益率升0.42基点至4.83%，10年期升4.04基点至5.31%，30年期升4.15基点至5.66%。美国9月ISM服务业PMI降至54.9，但价格支付指数升至74.0，创四年新高。弱就业将10月加息概率压至约24%，但服务业成本压力、财政供给和企业融资需求继续推高长端收益率。短端开始交易联储暂缓加息，长端却仍在交易更高通胀和期限溢价，显示货币政策预期降温尚不足以扭转长期融资成本上行趋势。

布伦特原油跌1.9%至100.32美元/桶，中东原油出口恢复及G7增加供应承诺压低风险溢价，沙特关键输油管遇袭传闻被证伪亦推动油价回落。但全球商业库存偏低，使布油仍守在100美元附近。现货黄金基本持平于4143美元/盎司，美元和长端实际利率上升抵消加息预期下降的利好。LME铜反弹至14420美元/吨。比特币小幅上涨0.2%至约8.56万美元。