2026年09月24日晨会纪要

晨会纪要

市场策略

• 节前效应明显，大盘缩量震荡：受长假前资金活跃度下降和国家主席访美影响，当日A股三大指数收跌，成交额缩量。
• 市场表现：创新型中小企业风格表现居前，小微盘股板块风格表现居前，但大盘股板块风格表现居后。社会服务、电子、医药生物行业表现居前，煤炭、商贸零售、传媒行业表现靠后。
• 资金层面：万得全A指数上涨公司数量多于下跌公司，但涨跌幅有限，市场整体活跃度下降。
• 市场策略建议：短期内宏观层面偏利好或将继续支撑大盘回暖，但节前效应和筹码结构压制仍存。震荡反弹趋势可能延续，热点板块以反复轮动为主，操作上建议聚焦核心个股的高低切换。关注科技线（PCB、半导体、光通信、算力）、医药方向（创新药、CXO、医疗服务）和周期方向（房地产、水泥、化工）。

基金研究

• 基金数据日跟踪：2026年9月23日，万得LOF基金价格指数下跌0.30%，万得ETF基金价格指数下跌0.47%。两市ETF合计成交额4,741.64亿元，纳指生物科技等ETF日内表现相对突出。

债券研究

• 债券市场综述：9月23日，1年期国债到期收益率上行0.30bp至1.23%，10年期国债到期收益率上行0.16bp至1.68%。DR001上行0.29bp至1.36%，DR007持平在1.38%。国债期货主力合约下跌，3年期AAA级信用利差上行0.06bp至16.24bp。

重要财经资讯

• 宏观经济：经合组织预计2026年全球经济增速为2.9%，2027年全球经济增速预计为3.0%。预计美联储和欧洲央行今年将再加息一次。
• 宏观经济：央行开展80亿元7天期逆回购操作，单日净回笼1020亿元。
• 宏观经济：2025年中国对外直接投资流量2135.8亿美元，对外投资存量3.4万亿美元，连续9年保持全球前三。
• 经济要闻：《2026年中国人工智能计算力发展评估报告》发布，预计2026年中国智能算力规模达到2576.5EFLOPS，同比增长87.9%。
• 经济要闻：最高人民法院、最高人民检察院、公安部联合印发《关于办理涉芬太尼类物质刑事案件适用法律等若干问题的意见》，明确芬太尼类物质犯罪的定罪量刑数量标准。

行业及公司动态

• 行业动态：我国电动汽车充电基础设施总数达2422.3万个，同比增长39.6%。
• 行业动态：巴斯夫评估印度MDI项目可行性，计划满足当地市场需求。
• 行业动态：Escondida二号工会拒绝薪资方案，9月28—30日将就罢工表决，可能增加全球铜矿供应端的不确定性。
• 行业动态：新鲜零食首笔融资落地，KK集团入股金粒门。
• 行业动态：两轮车出行发生结构性变化，电摩占比快速提升，市场向智能化转型。
• 公司跟踪：泉阳泉拟公开挂牌转让子公司100%股权，聚焦发展天然矿泉水主业。
• 公司跟踪：东星医疗拟2000万元设控股子公司布局脑机接口。
• 公司跟踪：玲珑轮胎计划在埃及投资2.7亿美元建设新基地。
• 公司跟踪：杉杉股份拟投建年产15万吨锂离子电池负极材料一体化基地项目。

湖南经济动态

• 湘股动态：行云科技披露重大合同的进展，合同含税总金额合计约4.5亿元。
• 湖南省地方动态及政策：湖南与中核集团、特变电工分别签署合作协议，深化产业合作。