加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-09-21版)

该证券与亚马逊、Alphabet 和英伟达的普通股挂钩，其表现取决于最低表现股票的价值。该证券不提供固定利息支付，也不在到期日偿还固定金额的本金，并且在特定条件下可能被自动赎回。

关键特征：

• 挂钩标的：亚马逊、Alphabet 和英伟达的普通股。
• 或有利息：每季度支付一次，如果最低表现股票的价值高于其息票阈值，则支付 12.25% 的年利率；否则不支付。
• 记忆功能：如果在某个计算日最低表现股票的价值低于其息票阈值，则在后续计算日如果其价值回升到阈值以上，则支付该计算日应支付的或有利息以及所有之前未支付的利息。
• 自动赎回：如果在 2027 年 3 月至 2029 年 6 月期间任何计算日最低表现股票的价值等于或高于其起始价值，则证券将被自动赎回，投资者将获得面值加上最终的或有利息和任何之前未支付的或有利息。
• 潜在损失本金：如果证券在到期日前未被自动赎回，则如果最低表现股票在最终计算日的价值低于其下行阈值，投资者将损失超过 50% 甚至全部的面值。

风险：

• 投资回报完全取决于最低表现股票的表现，即使其他股票表现良好，如果最低表现股票表现不佳，投资者也会受到负面影响。
• 没有固定利息支付，投资者可能在整个证券期限内收不到任何或有利息。
• 面临完全的下行风险，如果最低表现股票在最终计算日的价值低于其下行阈值，投资者将损失超过 50% 甚至全部的面值。
• 可能存在流动性风险，因为该证券可能没有活跃的二级市场，出售证券可能导致重大损失。
• 初始估计价值低于发行价，并且在二级市场上，证券的价值可能因多种因素而下降。
• 存在信用风险，如果加拿大皇家银行违约，投资者可能会损失部分或全部投资。
• 美国联邦所得税后果不确定，因为对该证券的税务处理存在不确定性。

投资者考虑因素：

• 该证券不适合所有投资者，适合那些寻求或有利息支付、了解潜在的本金损失风险、愿意接受流动性风险和信用风险的投资者。
• 该证券不适合那些寻求流动性投资、需要固定到期日支付、寻求固定期限投资、不愿意接受初始估计价值低于发行价的投资者。

结论： 该证券是一种复杂的结构性产品，其回报完全取决于最低表现股票的表现。投资者在投资前应仔细考虑其风险，并确保其符合自己的投资目标和风险承受能力。