20260918_上海国际货币经纪_收盘日评银行间货币市场

中国央行公开市场操作与市场评述总结

公开市场操作

• 中国央行操作情况：今日开展4633亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%；同时开展1000亿元14天期逆回购操作（固定数量、利率招标、多重价位中标）。因有40亿元7天期逆回购和6000亿元隔夜逆回购到期，当日实现净回笼407亿元。
• 本周操作情况：本周进行7353亿元7天期逆回购、1000亿元14天期逆回购和5000亿元买断式逆回购操作，因有85亿元7天期逆回购和5000亿元买断式逆回购到期，本周实现净投放8268亿元。

市场评述

• 资金面走势：今日资金面上午均衡，午后逐渐转松。早盘隔夜资金成交较少，多集中于3天期限，成交利率在加权附近；3天押利率存单和地方债成交集中于1.48%附近，7天期限跨中秋节假期，成交于1.45%附近。跨季资金方面，14-28天押利率成交集中于1.45%附近，28天押信用债供给在1.49%附近。午后资金边际转松，3天期限成交利率下行至1.42%，质押利率地方债成交至1.45%。资金面情绪指数：52-51-48-48。
• 存单市场：今日资金面整体均衡，下午趋松。R001下行5.63bp至1.4314%，R007上行1.28bp至1.4692%。存单二级需求较好，全期限成交维持窄幅震荡，略有下行。具体期限利率：1个月国股大行1.44%，3个月1.4375%（较昨日下行0.25bp），6个月1.464%，9个月1.48%，1年1.486%（较昨天下行0.2bp）。曲线利差：1Y-1M为4.6bp，1Y-3M为4.85bp。
• 现券市场：今日现券收益率整体震荡下行，10年期国债尾盘收于1.6760%（较昨日下行0.35bp）。CD一级国股大行发行价格一般，成交寥寥。
• 境内美金拆借市场：流动性隔夜紧平衡，3个月及以内均衡，其余期限偏清淡。具体成交利率：O/N 3.86%-3.90%，1W 3.90%-3.96%，1M 4.00%-4.05%，3M 4.08%-4.15%，6M及1Y少量需求报4.25%和4.45%-4.60%。
• 境内非银美元拆借市场：1W少量成交在3.93%，跨月3W成交在4.06%，1M成交在4.09%-4.15%，2M零星成交在4.19%。
• 境内美金回购市场：T/N交投3.86%-3.87%，1M、2M、3M卖盘分别报4.05%、4.11%、4.17%，1M买盘报4.05%。
• 境外美金拆借市场：1个月以内紧平衡，1个月偏紧，2-3个月均衡，1年紧平衡，其他期限偏清淡。具体成交利率：O/N 3.86%-3.90%，1W 3.90%-3.95%，1M 4.03%-4.07%，2M 4.13%-4.24%，3M 4.32%-4.35%，6M未成交，1Y双边4.80%/4.60%-4.70%，听闻市场4.70%附近有成交。