【宏观金融】中美对等降税仍需等待，商务部表示双方经贸团队正就有关议题保持密切交流，后续将适时发布有关进展。中国央行开展7天期逆回购操作，对冲税期扰动，资金面延续"均衡但难言宽松"，利率中枢或小幅上行。
【人民币汇率】美元指数站稳100关口，美联储加息后公信力有所修复，美债长端利率下行，对贵金属板块形成利好。人民币汇率韧性十足，核心在于高出口带来的企业结汇需求支撑。
【股指】继续低量磨底，美联储议息会议落地，美国开启加息预期，股指集体低开，量能持续低迷，市场情绪有待提振。中东局势出现缓和迹象，油价回落，通胀预期降温利好A股，但影响程度及持续性相对有限。
【国债】DR001逼近1.48%，期债增仓持稳，资金利率继续大幅上行，期债不跌反稳、缩量增仓，市场在定价税期出清之后的回落，而非当下的紧张。但DR014开始快速上升，资金面的紧张正从税期向跨季切换。
【贵金属】铂金&钯金：公信力修复后长端利率有所回落，铂钯震荡偏强。美联储加息后，贵金属估值端进一步下修空间预计有限。中长期看，电子布需求爆发提振了铂金玻纤领域的需求，铂工业需求的疲软得到一定程度的缓冲，钯金需求因过度集中于汽油车尾气催化剂而不断承压，铂钯价差中长期或偏强运行。
【黄金&白银】油价回调助推金银反弹，美联储加息预期深化空间已相对有限，反而股债汇市场压力以及美财政压力仍有望迎来加息预期退化交易，但年内油价高企压力下进一步加息风险难消，黄金年内4700可能阻力明显。
【新能源】碳酸锂：增产去库，提振盘面。下游节前旺季补库窗口预计将于下周逐步收尾，期间月差与基差同步走强，供需格局呈现边际改善迹象。但本轮基差与月差走强主要源于期货价格大幅下跌的被动驱动，而非现货紧缺的真实反映。
【工业硅&多晶硅】双硅窄幅震荡，关注下游减产落地情况。工业硅市场情绪低迷，下游多晶硅、有机硅、铝合金均未见明显的需求回暖，行业库存压力依旧突出。多晶硅减产消息频出，方向尚不明确，目前厂家尚有备货，后续若有实际减产，主要影响四季度消耗。
【有色金属】铜：空头回补，沪铜夜盘高开高走。国际铜收于97950元/吨，涨1.93%。沪铜主力最新报价收于109650元/吨，涨1.42%。伦铜有效突破14533美元/吨前高，上行空间将进一步打开。沪铜主力参考区间：107000-110000元/吨，价格重心108500元/吨附近。伦铜参考区间：14000-14600美元/吨，价格重心14300美元/吨附近。
【铝产业链】铝锭去库加速，沪铝继续上探。沪铝2701合约收于24385元/吨，涨0.72%。氧化铝主力2701合约收于2698元/吨，涨0.56%。黑色螺纹钢利润为-217.59元/吨，热卷利润为-68.59元/吨，螺卷同步陷入亏损，长流程整体承压，亏损驱动钢厂存在减产、检修预期。
【黑色】铁矿石：钢厂尚未集中减产。铁矿石01合约收盘价710.5元/吨，涨1.5元。LME库存255900吨，增加1750吨。国内社会库存9.34万吨，较9月14日下降0.29万吨，延续去库并继续刷新年内新低。钢厂利润偏弱，但铁水虽总体平稳，且从检修计划看9月钢厂暂无集中新增检修，铁矿供需总体变化不大。
【化工】纸浆-胶版纸：加息一如预期，宏观带来偏空影响。纸浆期货（SP）日盘低开下行后偏震荡，夜盘震荡偏上行。胶版纸期货（OP）日盘先涨后跌，夜盘先震荡后上行。纯苯、苯乙烯：成本支撑松动，盘面快速下跌。纯苯BZ2610合约收于8670元/吨，跌-235元；苯乙烯EB2610收于9833元/吨，跌-215元。
【能源油气】原油：高位回落。Brent收于104.82美元/桶，跌0.95%；WTI收于97.23美元/桶，跌0.29%。全球原油总库存约为46.15亿桶，海上浮仓约为89.45百万桶，美国最新一期库存显示商业原油库存约为423.43百万桶。沙特请求阿曼出面斡旋，与胡塞武装达成为期两周的停火。
【沥青】盘面回调。沥青主力合约高位偏强震荡，国际原油高位运行提供成本端支撑，国内重质原料不足导致现货供应维持低位，南北社会库存持续下降至极低水平，炼厂与贸易商惜售情绪浓厚，支撑盘面偏强运行。但高价对终端需求抑制明显，部分区域有价无市，整体成交以刚需为主，进一步大幅上行动力有限。
【化工】LPG：期货震荡下跌，现货保持高位。新加坡0.5% S低硫船燃对ICE布伦特近月裂解9月16日收于22.57美元/桶，日内上涨13美分/桶，9月17日午后近月裂解进一步走高至23.35美元/桶。富查伊拉油区数据显示，截至9月14日当周油品总库存环比大跌35%，其中发电及船用重质馏分库存环比下滑50%至283.9万桶。
【乙二醇】强现货格局延续，供需边际继续转松。乙二醇油头利润修复煤头利润较高；下游长丝利润被挤压，瓶片、短纤亏损严重。国内装置负荷持续提升，本周多套合成气制装置集中重启，国产供应恢复趋势较为明确；需求端聚酯负荷维持低位，下游成本传导乏力，各品种均持续减产，负反馈延续。
【甲醇】高位震荡。成本端动力煤仍处高位，但部分高价煤有所回落，成本支撑边际趋稳。甲醇价格涨幅明显高于原料端，上游利润快速修复；与此同时，下游利润进一步承压，高价原料向下游传导不畅，需关注下游降负带来的负反馈。国内甲醇开工仍处偏低水平，短期供应仍偏紧。
【PVC】压力显现。PVC2701合约昨晚收于4741元/吨，跌-2.61%。隆众数据显示，本周PVC行业去库5.63万吨至137.6万吨，其中社会库存去库3.25万吨至112.3万吨，厂库去库2.4万吨至25.2万吨。PVC整体库存高位或压制反弹高度。
【玻璃纯碱】窄幅震荡。纯碱2701合约昨晚收于1014元/吨，涨0.6%。纯碱价格突破联碱法成本区间下沿，供应高位，偶有波动，刚需偏弱，刚需采购，上游库存高位。玻璃2701合约昨晚收于913元/吨，涨0.66%。价格虽然低位，但冷修和点火并存，需求暂无起色，上中游库存压力持续。
【黑色】硅铁&硅锰：下游需求走弱。硅铁主力合约收盘价6052.0元/吨，持平；硅锰主力合约收盘价5796.0元/吨，涨2.0元。硅铁陷入亏损，内蒙、宁夏厂家均小幅亏损，减产检修预期升温；硅锰利润边际走弱。硅铁的供应量维持在高位，位于历史同期较高水平，整体硅铁的供应量较大；硅锰产量也环比继续回升，而下游需求在钢厂盈利率大幅下降的情况下，铁合金的需求预期是在走弱的，供强需弱的情况下，上涨驱动较难。
【油脂饲料】油料：关注宏观和收割情况。CBOT大豆收盘下跌，主要是多单获利了结。内盘跟跌，但受加菜籽报告影响支撑较强。豆粕价格普遍上涨。菜粕价格普遍上涨。豆油升水有所回落，现货端备货意愿一般。油脂：新驱动有限，整理运行。外盘WTI原油走弱，但并未跌下100美分，国内油脂延续整理运行。港口棕榈油现货报价上调，区域库存差异使得基差明显分化。豆油现货维持升水格局，但下游仅刚需采购，暂无主动补库动作，市场交投整体平淡。
【农副软商品】生猪：减仓反弹。生猪主力合约LH2611收于11230元/吨，涨0.90%。全国生猪均价10.70元/公斤，较前一日下跌0.07元/公斤。供给端，能繁母猪降至3780万头，出栏量边际减少，但存栏仍达4.25亿头，总量宽松未改，出栏体重止跌企稳。需求端，立秋后“贴秋膘”及开学季备货带动屠宰开工率回升，但居民饮食偏清淡，替代品分流明显，消费承接力不足。库存端，冻品库容率约32.56%，同比高15个百分点，虽环比微降但绝对水平偏高，去库缓慢，压制猪价反弹空间。
【棉花】重心下移。洲际交易所（ICE）期棉下跌超2%，美棉周度出口量下降，原油价格继续回落。隔夜郑棉小幅下跌。新疆方面，阿克苏区域机采棉3129B以上含杂3%以内对应2701合约疆内库销售基差在1200-1300元/吨，提货价在17000-17380元/吨。内地方面，福建省省郑州区域的内地库双29级新疆棉提货价在17250-17500元/吨。新年度来看，疆棉吐絮率约七成，北疆陆续展开第二遍脱叶剂的喷施，南疆进行第一遍脱叶剂的喷施，预计本周喀什地区或有零星降水，其余产区整体降水量或有减少，有利于新棉的吐絮；美棉吐絮率近六成，进度明显加快，个别棉田开始采收，而优良率维持偏低水平，近期产区仍未有明显降水，但随着新棉生长进入后期，影响逐渐弱化。
【白糖】短忧未解。郑糖主力收于5334元/吨。广西工业库存149.61万吨，同比增加78.74万吨。云南工业库存46.47万吨，而去年同期仅为33.64万吨。巴西天气有助于糖厂加快压榨，巴西中南部8月下半月糖产量同比下降4.8%。
【橡胶】偏弱震荡。上海国营全乳胶报价为18350元/吨。泰混人民币报价为17980元/吨。印尼标胶港口美金报价为2370美元/吨。全乳胶-RU主力基差为-470。丁二烯山东市场价为14000元/吨。顺丁橡胶BR9000山东市场价为15200元/吨。仓单库存方面，沪胶当日仓单数量为143540吨，日度变化230吨。20号胶当日仓单数量为10785吨，日度变化0吨。合成橡胶当日仓单数量为23740吨，日度变化-200吨。
【鸡蛋】蛋价冲高趋稳，节前备货近尾声。鸡蛋主力合约JD2611收于3789，跌0.24%。全国鸡蛋价格有稳有涨，主产区鸡蛋均价为5.36元/斤，较前一日上涨0.03元/斤，涨幅0.64%。中秋备货进入收尾阶段，市场走货整体平稳，蛋价处于中秋前高位区间。
【苹果】增产预期强烈，苹果跌势连连。苹果期货主力合约走势下行，主力AP2701合约下跌2.64%，收于7150元/吨。陕西洛川产区早熟富士目前70#起步商品果主流价格3.5-3.8元/斤附近不带冰雹点，极好货4-4.2元/斤，统货带轻微冰雹点3元/斤。
【花生】观望麦茬花生。花生PK2611合约小幅上涨，收盘价7916元/吨。新米价格稳定，陈米均价格稳定，基差小幅波动。河南产区局部白沙上量不大，观望下周天气情况，大杂陆续上市中；辽宁新花生零星刨出中。
【红枣】再度下探。红枣主力合约收于7240元/吨，跌2.49%。河北特级灰枣基差为-35元/吨，较上一日上涨20元/吨。36家样本点物理库存在9626吨，周环比减少291吨，同比增加3.27%。
【原木】行情如预期偏震荡。原木期货（LG）价格先涨后跌，LG2611收于833.0元/m³。5.9米中A840（0）元/方，6米中A价格825（0）元/方。新西兰3米木方价格1130-1140元/m³。基差略有下降，成交热情相对维稳。
