元件行业月度点评：行业维持高景气，市场规模有望持续扩张

行业月度点评

核心观点：
行业维持高景气，市场规模有望持续扩张。申万电子指数在2026年8月表现突出，涨幅居申万一级行业之首，主要受AI、新能源汽车等需求推动。全球半导体销售额加速上行，中国市场份额持续提升。存储现货价格高位回调后再次上涨，前道设备大量进口为国产芯片厂商扩产提供支撑。PCB行业数据显示覆铜板进出口金额持续上行，台湾PCB行业营收增长强劲，AIPCB市场规模有望在2027年达到375亿美元。

关键数据：

• 申万电子指数：+12.42%，申万电子三级行业指数涨跌幅中位数为+14.56%。
• 半导体销售额：2026年6月全球销售额1344.5亿美元（同比+131.73%），中国销售额361.1亿美元（同比+119.38%）。1-6月全球累计销售额6387.6亿美元（同比+96.20%），中国累计销售额1709.9亿美元（同比+78.97%）。
• 存储价格：DDR4 16Gb（2Gx8）现货平均价79.75美元（环比+6.69%），DDR5 16G（2Gx8）现货平均价53.92美元（环比+5.79%）。256GB SSD市场价68.00美元（环比持平），512GB SSD市场价115.00美元（环比持平）。
• 半导体设备进口额：2026年7月单月进口额34.44亿美元，2023年6月至2026年7月累计进口1057.93亿美元。
• PCB行业：覆铜板7月进口4091.67吨（同比+27%），出口8905.19吨（同比+23%）。台湾PCB厂商7月营收1001亿新台币（同比+38%），CCL及设备表现更佳。

研究结论：
AI等需求拉动全球半导体行业持续扩容，有望为元件行业带来发展机遇。PCB环节，AI产业发展推动AIPCB产业高端化升级，行业高景气有望延续。维持元件行业“领先大市”评级，建议关注沪电股份、深南电路、威尔高、金禄电子等。

风险提示：
AI产业发展不及预期，技术发展不及预期，竞争加剧，产能建设与爬坡不及预期，原材料供应受限及价格波动风险，地缘政治等外部环境波动风险。