2026年9月4日银行间货币市场收盘日评

人民币资金 周五，质押式回购存款类机构加权价格如下（截止17：00）： 【公开市场操作】 央行公告称，根据公开市场业务一级交易商的需求，9月4日7天期逆回购操作量为零。今日200亿元逆回购到期。 【市场评述】 今日资金面总体呈现上午宽松、下午均衡态势。具体来看：早盘开盘市场资金充裕，大行国股行融出较多，需求很快得到满足。早盘隔夜回购押利率存单成交在1.37%-1.38%区间，押信用成交在1.39%-1.41%区间，7D质押利率存单成交在1.39%-1.40%区间，质押信用报价在1.40%-1.42%区间；14D报价在1.40%-1.42%区间。公开市场操作后市场继续延续宽松态势，隔夜押利率存单成交在1.36%-1.37%区间，押信用在1.39%-1.40%区间；7D押利率存单成交在1.38%-1.39%区间，押信用成交在1.39%-1.41%区间；14D质押利率成交在1.40%左右，质押信用成交在1.41%-1.42%区间。临近上午收盘，隔夜回购押利率稳定在1.36%左右，押存单成交至1.38%附近。 午后开盘，资金面依然延续宽松态势，隔夜质押利率成交在1.36%，质押存单成交在1.37%附近，7D质押利率成交在1.39%附近。临近尾盘，隔夜供给略有减少，资金面趋向均衡，非银隔夜质押利率成交稳定在1.37%，质押存单成交在1.38%附近。 今日资金面情绪指数：46-47-48-49 存单市场 今日资金面整体宽松。R001较昨日上行约0.30bp至1.3712%，R007较昨日下行约0.37bp至1.4027%。中国央行今日不开展逆回购操作，因今日有200亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼200亿元。此外，为保持银行体系流动性充裕，2026年9月7日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（89天），到期日为2026年12月5日（遇节假日顺延） 今日存单二级市场整体交投活跃，同昨日收盘相比，除9M期限不变外，其余各期限成交收益率下行。其中1M国股大行日终收在1.4275%附近，较昨日下行约0.75bp；3M国股大行日终收在1.4375%附近，较昨日下行约0.25bp；6M国股大行日终收在1.4575%附近，较昨日下行约0.25bp；9M国股大行日终收在1.475%附近，持平昨日；1Y国股大行日终收在1.483%附近，较昨日下行约0.2bp。1Y与9M相差0.8bp，较昨日收窄0.2bp；9M与6M相差1.75bp，较昨日拉宽0.25bp；6M与3M相差2bp，较昨日没有变化；3M和1M相差1bp，较昨日拉宽0.5bp。1Y-1M曲线利差为5.55bp，较昨日拉宽0.55bp。1Y-3M曲线利差为4.55bp，较昨日拉宽0.05bp。 今日债市震荡，10Y国债尾盘成交在1.6790%附近。今日存单短端成交收益率震荡下行，1Y期限窄幅波动，尾盘1Y股份制大行成交在1.482%-1.484%。资金面延续宽松态势，后续建议继续关注一级存单发行情况。 境内美金拆借市场：今日境内银行间美元拆借市场流动性3M内均衡偏松，更长期限偏清淡，交投主要在3M内。具体来看：O/N成交中枢稳定3.66%，午后个别需求退到3.63%，供给较为充裕；月内1W报3.70%-3.72%，市场区间内成交，2W据悉成交位于3.73%-3.76%区间，听闻少量交投亦有3.78%；1M拆入需求报3.80%-3.85%，市场交投3.83%-3.85%；3M买盘位于3.88%-3.95%，听闻成交3.88%-3.92%；6M融入需求报4.05%，卖盘缺位，更长期限交投偏清淡。 今日境内非银拆借市场，1W期限成交在3.81%，2W期限成交3.83%，2M期限成交在3.87%-3.95%宽区间。中长期限方面，3M期限小量成交在4.03%-4.05%，1Y期限听闻市场成交在4.26%位置。 境内美金回购市场：今日境内银行间美元回购市场T/N成交在3.66%。 境外美金拆借市场：今日境外银行间美元拆借市场流动性3M内均衡偏松，6M-1Y均衡偏紧，交投主要在3M内。具体来看：O/N成交3.64%-3.65%，平盘较快，午后少量需求退到3.62%附近；1W需求报3.67%-3.70%，交投较少,2W双边在3.77%-3.80%/3.72%-3.75%，成交偏清淡；1M双边位于3.90%/3.85%-3.87%，交投较少；3M需求集中报4.04%-4.05%，个别需求报在4.07%，成交位于4.04%-4.07%；6M、1Y需求继续偏强，分别报4.15%-4.19%和4.30%-4.32%，6M卖盘报4.20%-4.22%，价格对峙难成交。 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。