2026年9月10日银行间货币市场收盘日评

资金面整体呈现上午偏紧、下午逐渐转为偏松的态势

• 公开市场操作：央行开展30亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，单日净投放30亿元。
• 早盘情况：
  • 银行融出谨慎，隔夜质押利率存单地方债报价1.43%，质押信用报价1.43%-1.44%；
  • 7天期限需求显著增加，自营质押利率债成交1.39%-1.40%，非银质押存单地方成交1.42%；
  • 14天非银供给较多，质押利率存单地方报价1.42%，质押信用成交1.43%-1.44%；
  • 跨月期限银行融出报价1.41%，非银信用报价1.465%，需求较前日增加。
• 公开市场操作后：
  • 隔夜质押存单地方报价短暂上涨至1.44%，后稳定在1.42%-1.43%；
  • 7天期限供给减少，价格略有下行；14天及跨月期限价格变化不大。
• 午后情况：
  • 资金面维持均衡，随后成交利率下行；隔夜质押利率降至1.39%以下，非银隔夜成交1.37%-1.38%；
  • 各机构平盘，资金面保持宽松至收盘。
• 资金面情绪指数：52-50-50-48。

存单市场

• 利率变化：R001收于1.4188%（上行3bp），R007上行约1.5bp至1.4289%附近。
• 一级发行：1年期大行提价明显，二级需求分流，全期限成交小幅上行；
  • 1M/3M国股大行日终收1.44%，6M国股日终收1.464%（上行0.4bp），9M/1Y国股日终收1.4775%/1.4855%。
• 期限利差：
  • 1Y-1M利差4.55bp，1Y-3M利差4.55bp，均与昨日持平；
  • 9M-6M收窄0.4bp，6M-3M变宽0.4bp。
• 需求流向：受1年期提价影响，CD二级需求流向一级，1年期农行报价1.495%发行，其余大行1.485%位置募集较好。

境内美金拆借市场

• 1M以内：整体均衡，3M偏松，长期限较清淡；
  • O/N成交3.66%-3.67%，1W/2W成交3.71%-3.72%/3.75%，1M成交3.81%-3.85；
  • 3M少量买盘3.88%-3.92%，6M-1Y个别需求4.00%-4.05%，1Y听闻4.30%附近少量交投。
• 非银市场：1W成交3.75%-3.76%，1M成交3.93%，2M少量成交4.06%；
  • 3M需求清淡，4-5M少量成交4.07%，6M及以上未成交。

境内美金回购市场

• t/n交投：3.65%-3.66%。

境外美金拆借市场

• 1M以内：均衡偏松，1M偏紧，2-3M偏松，6M-1Y紧平衡；
  • O/N成交3.64%-3.65%，1W成交3.71%-3.72%，2W成交3.75%，1M需求旺盛（3.87%-3.90%，部分成交于3.90%）；
  • 2M成交3.97%，3M成交4.07%，6M/1Y卖盘较少，成交分别在4.17%-4.22%/4.30%-4.36%，1Y听闻4.30%附近少量交投。