广发传媒互联网 每日互动2026年中报业绩交流纪要

核心经营业绩

• 2026年上半年营收2.72亿元，同比增长20%，二季度增速约26%，呈加速提升态势。
• 核心业务基座：开发者服务（原SDK业务）累计安装量达1350亿，覆盖超10亿设备，去重后独立设备超4亿，日活稳定。
• 业务板块表现：
  • BSG（商业部门）：智能与风控服务同比增长71%，数据变现业务增长1800万，第三方数据合作收入增长超1000万。
  • PSG（公共部门）：传统业务保持10%以上增速，AI相关SARS服务合同额同比增长超200%，上半年AI产品化及AI化收入超2400万，环比翻倍。
• 成本项：同比增加23%，主要由于第三方数据分发成本、数据资源摊销、IDC费用增加，整体毛利率维持61%左右。

核心业务布局与进展

• 数据智能业务：推进“自用数据、治理数据、置换数据”三个层面，数据加工贸易业务规模化启动，未来增长加速度可期。
• AI相关业务：
  • 推出多款AI应用，涵盖办公三件套（知识库、会议纪要、公文写作）、表格分析、长文写作等，浙江多地政府、企业落地使用。
  • 首创CCE共创工程师模式，培养70名CCE，计划年底同时服务50家企业，累计服务企业超2000家。
  • 推出同人编程工具，无编程基础人员可上手，8岁小孩开发130多个应用，200多位企业家入驻开发。
• 公共服务板块：聚焦公安等部门，采用预充值SARS模式，合同负债（预充值）达1.13亿元，历史坏账计提600多万，回款有保障，警种拓展空间大。

AI业务商业模式与规划

• 收入结构：AI收入一半来自工作站产品，一半来自公共部门非结构化数据处理（如多模态情报解读），公共部门AI业务同比增长超200%。
• 工作站规划：计划年销1万台，单台售价19.8万，配套token收费模式，单台年token消耗约10万，毛利30%以上，自建算力后可提升至50%，对应年token收入超10亿、净利3亿。
• 差异化优势：数据私有化部署，牵头制定数据流转规范国标，兼容多模型并安全管控，服务政企端而非C端。

投资者关心问题回应

• 数据要素业务：预计1-2年培育成熟，央企、地方数据集团开放数据，公司将成立合资公司拓展市场。
• CCE模式成本：存量研发人员培养，场地用自有楼宇，仅少量token成本，投入产出比优。
• 公共服务回款：采用预充值模式，回款有保障，警种拓展空间大。
• 盈利：二季度已盈利，三季度、四季度主营业务盈利无悬念，AI市场费用为主动投入，现金流健康。

总结展望

• 老业务平稳增长，新业务（数据加工贸易、AI）呈竹笋式增长，用户从吐槽转向口碑反馈。
• AI业务获广泛关注，计划推广培训模式，希望助力中小企业普惠AI。