富国银行美股招股说明书(2026-09-03版)

截至完成日，2026年9月2日 价格补充文件第200号（与产品补充文件第1号，日期为2026年2月13日；市场指标补充文件第1号，日期为2026年2月13日；招股说明书补充文件，日期为2026年2月13日；及招股说明书，日期为2026年2月13日一同使用） 富国金融有限公司 中期票据，B系列由Wells Fargo & Company全面且无保留地担保的与指数挂钩证券 市场关联证券——带或有利息和或有下行的可赎回证券 S&P 500®®面临风险的纳斯达克100指数表现最差证券关联本金索引截止日期为2031年9月16日 ®至纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数（以下简称“标的资产”）表现最差的标的资产■ 连接 这些证券是Wells Fargo Finance LLC的可赎回债务证券，不同于普通债务证券，其不提供固定利息支付，也不在规定到期日偿还固定金额的本金。证券是否支付或有利息，以及如果其在到期日前未赎回，您是否能在规定到期日收到面值，均取决于每个情况下最低表现标的资产在相关计算日的收盘价值。任何计算日的最低表现标的资产是指其收盘价值占起始价值百分比最低的标的资产■ 或有利息 证券将在每个季度支付或有利息，直至规定到期日或提前赎回之前，前提是仅当该季度最低表现标的资产在计算日的收盘价值大于或等于其利息门槛价值时。但是，如果最低表现标的资产在计算日的收盘价值低于其利息门槛价值，您将不会收到相关季度的任何或有利息。如果最低表现标的资产在所有计算日的收盘价值都低于其利息门槛价值，您将不会在整个证券期限内收到任何或有利息。每个标的资产的利息门槛价值等于其起始价值的70%。或有利息率将在定价日确定，且至少为每年11.15%■ 可选赎回 Wells Fargo Finance LLC可以自行选择在任何或有利息支付日，大约在发行后六个月开始赎回证券。如果Wells Fargo Finance LLC选择在到期日前赎回证券，您将收到面值加上最终的或有利息支付（如果其他情况下应付）■ 本金潜在损失 目前这些证券的估计价值约为每证券983.80美元。虽然定价时证券的估计价值可能与上述估计价值有所不同，但在市场条件或其他相关因素发生重大变化之前，我们预计不会出现显著差异。在任何情况下，定价日证券的估计价值都不会低于每证券953.80美元。这些证券的估计价值是由富国证券有限责任公司（Wells Fargo Securities, LLC）使用其专有定价模型为我们确定的。这并非实际盈利或亏损的指示，也不是富国证券有限责任公司或我们任何其他附属机构的指示，更不是富国证券有限责任公司或任何其他人在发行后任何时候愿意从您手中购买证券的价格（如果有的话）的指示。参见本定价补充说明中的“证券的估计价值”。 这些证券具有复杂特征，投资这些证券涉及的风险不同于投资传统债务证券所涉及的风险。请参阅“选定的风险考量”，该部分从本页PRS-11处开始，以及“风险因素”，该部分从随附的产品补充页PS-5处开始。这些证券是Wells Fargo Finance LLC的无担保债务，因此所有付款均受信用风险影响。如果作为发行人的Wells Fargo Finance LLC和作为担保人的Wells Fargo & Company违约，您可能会损失部分或全部投资。这些证券不是存款机构的储蓄账户、存款或其他债务，也不受联邦存款保险公司、存款保险基金或任何其他政府机构的保险。 证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或否定这些证券，亦未对价格补充、伴随产品补充、市场措施补充、招股说明书补充及招股说明书本身的准确性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属刑事犯罪。(1) 市场关联证券——带或有利息和或有下行的可赎回证券 市场关联证券——带或有利息和或有下行的可赎回证券 市场关联证券——带或有利息和或有下行的可赎回证券 ® ® 风险敞口主要投资于纳斯达克-100指数®、罗素2000指数®和标普500指数表现最差的证券，到期日为2031年9月16日 关于发行人、担保人和证券的补充信息 您应连同产品补充公告第1号（日期为2026年2月13日）、市场措施补充公告第1号（日期为2026年2月13日）、招股说明书补充公告（日期为2026年2月13日）以及招股说明书（日期为2026年2月13日）一并阅读本定价补充公告，以获取有关证券的更多信息。如本定价补充公告中的披露与产品补充公告、市场措施补充公告、招股说明书补充公告或招股说明书中的披露不一致，则以本定价补充公告中的披露为准。此处使用但未定义的某些定义术语具有产品补充公告、招股说明书补充公告或招股说明书中规定的含义。 在本价目补充中，当我们使用“我们”、“我们”或“我们的”时，仅指Wells Fargo Finance LLC，不包括其任何附属公司，包括Wells Fargo & Company。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充信息、市场措施补充信息、招股说明书补充信息及招股说明书（或如果该网址已变更，则通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： • 产品补充公告第1号，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000183988226009729/wffprincipal-424b2_021326.htm • 市场措施补充公告第1号，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000183988226009710/wffseriesb-424b2_021326.htm • 招股说明书补充公告，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1738143/000183988226009700/seriesb-424b2_021326.htm • 招股说明书，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000183988226009692/standalone-424b2_021326.htm 市场关联证券——带或有利息和或有下行的可赎回证券 ® ® 风险敞口主要投资于纳斯达克-100指数®、罗素2000指数®和标普500指数表现最差的证券，到期日为2031年9月16日 证券估算价值 每项证券的原发行价格包含某些由您承担的成本。由于这些成本，定价日的证券估计价值将低于原发行价格。原发行价格中包含的成本与证券的销售、结构设计、套期保值和发行相关，以及与我们针对此类债务的融资考量相关。 与销售、结构设计、套期保值和发行证券相关的成本包括：(i) 代理折扣（如有）；(ii) 我们套期保值交易对手方（该交易对手方可能为我们的关联方之一）预期在承担与套期保值证券相关义务的风险时所实现的利润；(iii) 与发行证券相关的套期保值及其他成本。 我们的融资考量因素包括：与富国银行（Wells Fargo & Company）相同期限的传统债务相比，市场关联债务（如证券）具有更高的发行、运营和持续管理成本，以及我们和我们的附属公司的流动性需求与偏好。我们的融资考量因素体现在我们根据一个通常低于我们内部融资利率的假设利率来确定证券的经济条款，该内部融资利率如下方所述，并用于确定证券的估计价值。 若与证券销售、结构设计、套期保值及发行相关的成本较低，或若我们用以确定证券经济条款所使用的假设利率较高，则证券的经济条款将更有利于您，且估计价值将更高。证券在定价日的估计价值将在最终定价补充文件中载明。 确定估算值 我们的关联公司富国证券有限责任公司（“WFS”）根据其专有定价模型，计算了本定价补充文件封面中列出的证券的估计价值。根据本节下方所述的这些定价模型及相关市场输入和假设，WFS通过估计能够复制证券派息的假设性金融工具组合的价值，从而确定了该证券的估计价值，该组合包括一项无息固定收益债券（“债务成分”）和一项或多项构成证券经济条款的基础衍生工具（“衍生成分”）。 该债务部分的估计价值基于内部融资利率，该利率反映了（除其他因素外）我们及我们的附属公司对证券融资价值的看法。由于我们预期WFS或其任何附属公司提供的证券的二级市场价格（如有）通常会反映该利率，因此该利率用于确定证券的估计价值。出于相同原因，WFS基于该内部融资利率确定了证券的估计价值，而不是我们用于确定证券经济条款的假设利率。 WFS根据其专有的衍生品定价模型计算了衍生品部分的估值，该模型基于各种输入（包括在“选定的风险考量——与证券估值相关的风险及任何二级市场——证券在规定到期日前其价值将受多种因素影响，其中一些因素以复杂方式相关”中识别的“衍生品部分因素”）为构成衍生品部分的衍生品工具生成了理论价格。这些输入可能是市场可观察的，也可能基于WFS自行酌情做出的假设。 WFS确定的证券估算价值受重要限制。参见“选定的风险考量——与证券估算价值及任何二级市场相关的风险——证券的估算价值由我们的关联公司的定价模型确定，这些模型可能与其他交易商的模型不同”以及“——我们和担保人的经济利益以及参与发行的任何交易商的利益可能对您的利益不利。” 发行后的证券估值 证券的估算价值并非表明WFS或任何其他人在二级市场上愿意从您手中购买证券的价格，如有。WFS或其任何关联方在二级市场上购买证券的价格，如有，将基于WFS的专有定价模型，并因市场状况及其他相关因素的变化而在证券存续期内波动。然而，除非下一段另有说明，如果市场状况及其他相关因素没有变化，任何二级市场价格都将低于定价日的估算价值，因为二级市场价格将因买卖价差而降低，该价差可能因二级市场交易中拟购买的证券总额及任何相关对冲交易的成本预期而有所不同。因此，除非市场状况及其他相关因素发生对您有利的重大变化，否则证券的任何二级市场价格很可能低于原始发行价格。 若WFS或其任何附属公司在发行日或发行日后的5个月期间，就证券进行二级市场交易，则WFS或其任何附属公司提供的二级市场价格将增加一定金额，该金额反映原发行价中包含的与销售、结构化、对冲及发行证券相关的部分成本。由于这部分成本在发行时未完全扣除，在此期间，WFS或其任何附属公司提供的任何二级市场价格都将高于仅基于WFS自有定价模型、扣除上述所述买卖价差和对冲平仓成本后的价格。该二级市场价格的增加金额将在这5个月期间逐步降至零。如果您通过WFS或其任何附属公司的账户持有证券，我们预计该增加额也将反映在您经纪账户对账单上显示的证券价值中。 市场关联证券——带或有利息和或有下行的可赎回证券 ® ® 风险敞口主要投资于纳斯达克-100指数®、罗素2000指数®和标普500指数表现最差的证券，到期日为2031年9月16日 如果WFS或其任何附属机构在证券的二级市场上进行交易，WFS预计将通过持有该证券的非关联经纪商向其提供二级市场价格，并向商业定价供应商提供。如果您通过WFS或其任何附属机构以外的经纪商持有您的证券，该经纪商可能从WFS（直接或间接地）获取该证券的市场价格，但也可能从其他来源获取此类市场价格，并且可能愿意在任何给定时间以与WFS或其任何附属机构愿意购买该证券的价格不同的价格购买该证券。因此，如果您通过WFS或其任何附属机构以外的经纪商持有您的证券，您经纪账户对账单上该证券的价值可能与您在WFS或其任何附属机构持有该证券时的价值不同。 该证券不会在任何证券交易所或任何自动化报价系统上上市或展示。尽管WFS及其关联公司可能从投资者处购买该证券，但它们没有义务这样做，也不必为该证券做市。无法保证会形成二级市场。 市场关联证券——带或有利息和或有下行的可赎回证券 ® ® 风险敞口主要投资于纳斯达克-100指数®、罗素2000指数®和标普500指数表现最差的证券，到期日为20