传媒周一谈：多模态AI及AI剧逻辑更新20260902

一、AI总结内容 一、核心要点

1. 国产大模型在多模态能力方面快速迭代，包括DeepSeek、智谱、阿里、腾讯、字节、MiniMax等厂商均在该领域发力，通过算法架构创新降低成本，模型已具备多模态内容生成及交互能力。
2. AI剧作为多模态AI核心应用，已从短剧、漫剧升级至全AIGC制作长剧、电影，芒果超媒《后西游记》登陆卫视，博纳影业AI电影获龙标，商业化进程加速。
3. 投资主线聚焦多模态AI相关模型工具、AI影视内容制作两大方向，覆盖全产业链布局。

二、投资线索

1. 多模态模型工具：推荐快手、腾讯、MiniMax、阿里巴巴等，作为AI内容生成的核心载体，需求将持续旺盛。
2. AI影视内容：短剧/漫剧领域关注阅文集团、中文在线、昆仑万维、掌阅科技；AI长剧重点布局芒果超媒；AI电影关注博纳影业、掌阅科技、光线传媒、万达电影等。

三、风险与关注

1. AI内容生成质量及叙事逻辑性仍需提升，商业化落地进度存在不确定性。
2. 多模态AI技术迭代快，行业竞争加剧，或导致部分厂商优势弱化。

二、音频原文（转写） 核心观点：

• 国产大模型多模态能力快速迭代，包括DeepSeek、智谱、阿里、腾讯、字节、MiniMax等厂商均在该领域发力，算法架构创新降低成本，模型已具备多模态内容生成及交互能力。
• AI剧作为多模态AI核心应用，已从短剧、漫剧升级至全AIGC制作长剧、电影，芒果超媒《后西游记》登陆卫视，博纳影业AI电影获龙标，商业化进程加速。
• 投资主线聚焦多模态AI相关模型工具、AI影视内容制作两大方向，覆盖全产业链布局。

关键数据：

• 智谱GML5.3Flash参数3000亿，激活参数181，采用线性注意力与混合架构，定价为GML5.3的二十分之一。
• 阿里巴巴万象3.0支持生成30秒视频，全面升级生成时长、万能创作与全能参考集维度。
• 腾讯还原4.0Play6版总参数7700亿，基础参数490亿，上下文长度1兆，在生产力任务方面取得进展。
• DeepSeek VC Flash视觉理解模型实现大幅飞跃，动态Agent能力接近SORC旗下的AHCLOUD OUTPUT 4.8。

研究结论：

• 国产模型在多模态AI领域具备明显优势，随着模型能力提升、算法架构优化、算力资源提升以及国产卡专利人力匹配，多模态模型商业化应用有望进入快速爆发阶段。
• AI剧从短剧、漫剧升级至全AIGC制作长剧、电影，商业化进程加速，未来AI制作在影视内容中的比例可能越来越高。
• 投资建议关注多模态模型工具和AI影视内容制作两大方向，具体标的包括快手、腾讯、MiniMax、阿里巴巴、阅文集团、中文在线、昆仑万维、掌阅科技、芒果超媒、博纳影业、光线传媒、万达电影等。
• 风险关注AI内容生成质量及叙事逻辑性提升，商业化落地进度存在不确定性，以及多模态AI技术迭代快，行业竞争加剧。